In de afgelopen weken heeft de cryptocurrency markt een hevige storm doorstaan die het heeft doen kelderen naar dieptepunten die in lange tijd niet zijn gezien. De ineenstorting van het ecosysteem Terra (LUNA) was de domino die een cascade van gebeurtenissen in gang zette, waarvan de repercussies tot op de dag van vandaag voelbaar zijn.
De meest recente is de Celsius-affaire, een van de grootste gecentraliseerde leenplatforms op de markt. Celsius dreigt failliet te gaan als gevolg van de ineenstorting van de UST-stalcoin en wordt beschuldigd van wanbeheer van activa van klanten.
Bovendien is het geen alleenstaand geval, aangezien het bekende beleggingsfonds Three Arrow Capital ook moeilijke dagen doormaakt na liquidaties. Bovendien hebben dalende aandelenkoersen de entiteit gedwongen haar posities met verlies te verkopen om verdere liquidaties te vermijden.
De verkoopvolumes van deze grote portefeuilles zijn van dien aard dat zij de markt verder in de afgrond hebben gesleurd. Zozeer zelfs dat vele gebruikers van WiFi zich nu in een ongemakkelijke positie bevinden. Leningen die een paar weken geleden nog relatief veilig waren, staan nu op de rand van liquidatie.
Sinds enkele dagen wordt het Aave-protocol namelijk bedreigd door een muur van potentiële liquidaties. Als de Ether (ETH) onder de 950 dollar zakt, kan een enkel adres zijn lening van bijna 200 miljoen dollar geliquideerd zien worden.
Dit zwaard van Damocles hing boven het Aave-protocol en bedreigde de hele cryptocurrency-markt. Gelukkig heeft het adres in kwestie – waarvan lang werd vermoed dat het dat van Three Arrow Capital was – stappen ondernomen om zijn positie veilig te stellen en zo de markt weer wat leven in te blazen.
Het adres betaalt een deel van de lening terug
Op 16 juni 2021 had dit adres een lening van 167 miljoen dollar op het Aave-protocol. Als onderpand had het 200.000 ETH, toen gewaardeerd op ongeveer 211 miljoen dollar. De gezondheidsfactor van de lening was 1,08, wat betekende dat een simpele beweging van 8% in Ether zou kunnen leiden tot liquidatie.
Er was echter één bijzondere zorg: wie zou deze positie willen liquideren? De vergoeding van 5% die aan de vereffenaars wordt aangeboden, zou niet volstaan om de daling van de Ether-prijs als gevolg van de liquidatie van een dergelijk bedrag te compenseren.
Er was maar één oplossing: de mysterieuze persoon moest kapitaal inbrengen om zijn lening terug te betalen en zijn positie veilig te stellen. En dat is precies wat er gebeurde: het adres in kwestie betaalde 25% van zijn lening terug, of $50 miljoen, om zijn liquidatieprijs te verlagen.
Fig. 1 – Vergelijking van de positie op Aave per 16 juni en 18 juni 2022
Zoals u kunt zien in de schermafbeelding hierboven, staat de gezondheidsfactor nu op 1,12, terwijl de Ether al met bijna 15% is gedaald sinds 16 juni.
Deze persoon deed verschillende gelijkaardige transacties, die je kan zien in de schermafdruk hieronder. Concreet bestonden deze uit het ruilen van ETH voor USDC om ze terug te betalen aan het protocol. Als gevolg daarvan werd ongeveer 30 miljoen USDC uit de positie gehaald.
Fig. 2 -Exemplaar van verrichtingen om de positie te beveiligen
Merk ook op dat we een ander adres hebben geïdentificeerd dat verbonden is met dit adres, dat ook enkele miljoenen dollars heeft onttrokken aan een geleende positie op het Samengestelde protocol.
Hoewel er rond deze positie nog steeds aanzienlijke liquidatierisico’s bestaan, was het reactievermogen van de betrokkene een reddingsboei voor het ecosysteem. Het dreigde de markt neer te halen, maar nog belangrijker, het Aave protocol in gevaar te brengen.
