Трейдеры опционов требуют опционы пут вместо коллов, но в целом не решаются делать ставки на следующие движения биткоина, говорится в отчете Arcane Research.
Вкратце
- Низкая ожидаемая волатильность, что означает, что трейдеры ожидают меньшего движения цены биткоина вверх или вниз.
- Перекос волатильности выше, чем обычно, что означает, что опционы «на покупку» дешевле опционов «на продажу».
Arcane Research, компания по анализу криптовалютного рынка, в недавно опубликованном отчете отмечает, что трейдеры опционов на биткоин «медвежьи, но нерешительные». После спада биткоина в декабре и январе компания утверждает, что инвесторы не были столь долгосрочно настроены по-медвежьи с момента краха в мае 2021 года, когда цена BTC упала до $30 000 с рекордно высокого уровня в $64 000 за месяц до этого.
Отчет опирается на показатель подразумеваемой волатильности, который прогнозирует диапазон, в котором, по мнению трейдеров, может двигаться цена ценной бумаги или криптовалюты, чтобы прийти к такому выводу.
Опционы позволяют трейдерам делать ставки на движение цены базового актива. Они покупают опцион, чтобы совершить сделку, если актив достигнет целевой цены. Опционы на волатильные активы пользуются повышенным спросом, поскольку они представляют больший потенциал для получения прибыли. Поэтому при высокой волатильности активов опционы на них стоят дороже.
Подразумеваемая волатильность для биткоина в настоящее время находится на самом низком уровне с мая 2021 года и составляет около 70%. Этот процент относится к статистической вероятности в пределах одного стандартного отклонения, что цена BTC изменится на 70%; в 2021 году подразумеваемая волатильность достигала 110% в один момент, что говорит о том, что трейдеры считали, что цена может сделать что угодно, от удвоения до сокращения вдвое.
Еженедельное обновление: неделя 4
Уверенность постепенно возвращается на рынок?
Bitcoin ЭТП наблюдают небольшой отток в январе
Bitcoin опционные трейдеры настроены медвежьими настроениями
Отчет показал, что углеродоемкость биткоина ниже среднемирового уровняhttps://t.co/zYprniSMAI— Arcane Research (@ArcaneResearch) 1 февраля 2022
Чтобы получить некоторое представление о том, в каком направлении, по их мнению, может двигаться рынок, можно посмотреть на перекос волатильности, который находится на самом высоком уровне с — вы угадали — мая прошлого года.
Перекос волатильности измеряет относительную разницу в цене между опционами колл и пут — опционами на покупку или продажу биткоина, соответственно. На протяжении всей истории Биткойна опционы колл обычно стоили дороже опционов пут, что является «бычьим» признаком, поскольку люди больше заинтересованы в том, чтобы иметь возможность купить BTC, чем беспокоятся о необходимости его распродажи.
Но волатильность сейчас находится на положительной территории, а это означает, что опционы колл в настоящее время фактически немного дешевле. Это медвежий фактор для Биткойна. В сочетании с низкой подразумеваемой волатильностью, говорит Аркейн, это означает, что трейдеры могут не решаться выбрать направление, в котором, по их мнению, движется Биткойн. Аркейн заключает, что сейчас может быть «возможность купить несколько дешевых коллов».
Несмотря на настроения среди опционных трейдеров, страх макрорынка перед биткоином, похоже, остывает. Обещания Федеральной резервной системы США ужесточить процентные ставки в течение последних двух месяцев вредили как криптовалютам, так и акциям, подстегивая инвесторов к уходу от рисковых активов. Однако цена биткоина упала меньше, чем других криптовалют, и за последнюю неделю выросла. Аркан предполагает, что рынок рассматривает биткоин как «наименее рискованную криптовалюту».
«40 000 долларов — это ключевой уровень сопротивления. Учитывая медленное движение BTC вверх в последнее время, мы можем увидеть, как BTC вскоре протестирует этот уровень сопротивления», — прогнозирует компания.
