Hoewel Anchor op de meeste andere leenprotocollen lijkt, onderscheidt het zich door zijn hoge APY voor stablecoins (altijd rond de 20%). Dus, hoe werkt Anchor Protocol? En hoe bereikt het zo’n hoog rendement?
Op 10 februari tweette Terra dat het $450 miljoen zou injecteren in zijn officiële DeFi platform, Anchor Protocol. De aankondiging komt bijna een jaar nadat de Terraform Labs Foundation ongeveer $70 miljoen in het project injecteerde.
So, how does Anchor Protocol work?
Anchor Protocol heeft drie belangrijke sterke punten:
- Simpliciteit. Stort UST in Anchor Protocol en ontvang een vaste en hoge rente.
- Stabiliteit. Stabiele rentetarieven worden bereikt door beloningen van meerdere PoS blockchains.
- Hoge APY. APY schommelt tussen 19%-21% en blijft in principe op 20%.
Anchor Protocol definieert een geldmarkt tussen geldverstrekkers en geldnemers. De annualisatie van deze markt wordt niet bepaald door traditionele vraag en aanbod, maar door het coördineren van beloningen over meerdere PoS blockchains, en stabiliseert zich rond de 20%.
Lending
Lenders storten aTerra in de Anchor Money Market en ontvangen een door casting gegenereerde aTerra als ontvangstbewijs. Dit kan worden gebruikt voor aflossingen, pro-rata rente, en leningverstrekkersubsidies.
De pro-rata rente wordt over het algemeen betaald uit de winstreserve of de ANC (Anchor Protocol’s governance token) ontvangen door de lener.
aTerra gestort door de uitlener uitgeleend aan de lener na aggregatie door de geldmarkt.
Lening
Leners stellen bAssets (onderpand voor leningen in de geldmarkt) ter beschikking om een leningpositie te creëren, leningen te verkrijgen en liquiditeit te verkrijgen. De LTV (Loan To Value) van de leenpositie moet onder de maximumwaarde liggen die door de geldmarkt is vastgesteld, anders worden de bAssets geliquideerd.
Het verstrekken van liquiditeit kan beloond worden met ANC, die gebruikt kan worden om de rente op het geleende geld terug te betalen. bAssets moeten binnen de whitelist van de geldmarkt vallen, alleen LUNA en ETH zijn nu beschikbaar.
Liquidatie
Liquideerders richten zich op risicovolle leningen. Als de LTV hoger is dan Max, zal de liquidator een bod doen op het contract dat wordt geliquideerd. Hij biedt aan de bAssets van de geliquideerde (kredietnemer) te kopen tegen een verlaagd tarief, betaald in UST.
Stats on Anchor Protocol
TVL
Kijkend naar de laatste 180 dagen van Footprint Analytics gegevens, heeft Anchor’s TVL een all-time high van $9.46 miljard op 17 jan. en een low van $2.51 miljard op 21 sept.
Footprint Analytics – TVL van Terra
Token prijs
Gecombineerd met LUNA’s enige whitelist bAssets, kan worden afgeleid dat de prijs van ANC enigszins wordt beïnvloed door LUNA. In het algemeen blijft ANC beïnvloed worden door de algemene trend van cryptocurrencies.
Footprint Analytics – Prijs van ANC, BTC, ETH & LUNA
Market Cap
De marktkapitalisatie van ANC is relatief stabiel gebleven gedurende de laatste 180 dagen, schommelend op en neer rond $450M en piekend op $773M. De algemene trend is een gestage stijging.
Footprint Analytics – Market Cap of ANC
Hoe belangrijk is het Anchor Protocol voor Terra?
Van de statistieken van het Ankerprotocol kunnen we zien dat Anker nog geen jaar online is, maar al goede resultaten heeft geboekt.
Anchor heeft geprobeerd de benchmark te zijn voor de DeFi door een stablecoin storting van APY 20% aan te bieden, wat boven de gemiddelde stablecoin tarieven ligt die door de meeste projecten worden aangeboden.
Markt aandeel
Anchor levert 71,07% van de TVL voor Terra
Als Anchor crasht, dan zal het equivalent TVL nul zijn. Terra zal waarschijnlijk uit de top 10 van publieke ketens vallen. Immers, Anchor’s TVL van $8,71 miljard vertegenwoordigt 71,07% van Terra’s TVL.
Footprint Analytics – TVL van Terra per Protocol
Anchor is daarom van cruciaal belang voor het ecosysteem van Terra.
Het meest voorkomende type van aTerra dat gebruikt wordt als onderpand in Anchor is UST, dat geslagen wordt door LUNA en gekoppeld is aan de U.S. dollar tegen $1. Als er een tekort of overaanbod is van UST, zal de prijs van LUNA beïnvloed worden, wat het Terra ecosysteem verder beïnvloedt.
Op deze manier is Anchor belangrijk genoeg om Terra te ontwrichten, wat de reden is waarom Terra-functionarissen verschillende keren fondsen hebben geïnjecteerd.
Enkele gedachten over het Anchor Protocol
De externe kapitaalinjectie is geen duurzame weg op lange termijn. Als de bearmarkt komt, zal Terra’s officiële kapitaalinjectie niet in staat zijn om Anchor te blijven dekken. Uiteindelijk moet het Anchor-project zijn huidige model verbeteren en zijn vermogen versterken om de neerwaartse risico’s van cryptocurrencies te bestrijden. Anchor kan zich richten op 3 hoofdpunten als volgt.
- Toevoeging bAssets whitelist. Momenteel ondersteunt de whitelist alleen LUNA en ETH, wat vrij homogeen is. Er is te weinig onderpand om bAssets aan te maken.
- Houd UST gekoppeld aan USD of verbeter het Terra ecosysteem. Verbeter de stabiliteit van LUNA, verminder de grootschalige arbitragemogelijkheden voor aUST, en behoud de stabiliteit van het Anchor-ecosysteem.
- Verbeter het model. Verhoog de leenstimulans om de bereidheid van leners om activa te verpanden te vergroten, zodat Anchor break-even blijft. Of de inkomsten van het reservefonds kunnen open-sourced worden.
Anchor is ook onderhevig aan risico’s zoals mogelijke hacking en ontkoppeling van de UST en de USD. Gebruikers moeten zorgvuldig overwegen of zij zich het risico van een belegging kunnen veroorloven alvorens te investeren.
