Въпреки впечатлението на мнозина, така наречените рискови активи в крипто може да не са толкова волатилни, колкото си мислите.
Една от най-големите промени на криптопазара днес в сравнение с последния мечи пазар са различните видове активи, които съществуват.
Вместо да избират между Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin и т.н., хората могат да инвестират в NFT и парцели дигитална земя в метавселената.
Здравият разум показва, че тези нови, експериментални активи са по-рискови в сравнение с BTC и ETH. Въпреки че е трудно да се измери обективно рискът, можем да използваме данни за веригата, за да оценим волатилността на цените.
Тъй като мечият пазар е в пълен ход, сега е идеалният момент да сравним тези активи и да видим кои биха могли да бъдат крайните активи със сини чипове занапред: Крипто, НФТ или земята на метавселената.
Тук ще сравним трима хипотетични инвеститори: Абе, Боб и Кати. Преди една година всеки от тях е вложил парите си в различен клас активи в рамките на криптопространството.
Портфейлът на Ейб: 50% BTC & 50% ETH.
Портфейлът на Боб: 50% BAYC & 50% CryptoPunks.
Портфолиото на Кати: 50% земя на Decentraland &; 50% парцели на Sandbox.
Тези сравнения не са 1 към 1 (купуването на 3 скучни маймуни по 6000 долара всяка преди една година е много различен ход от инвестирането на 6000 долара в отдавнашен „сигурен“ токен като ETH). Така че създадохме 3 „разумни“ портфейла по тези линии 50/50, които не са точно еднакви. Предстои да бъдат обяснени по-късно.
В тази статия ще проследим как са се представили портфейлите на всеки от тези инвеститори и ще проучим защо някои от тези инвестиции са по-волатилни от други.
Портфейлът с токени на Абе
Един от плюсовете на инвестирането в токени вместо в НФТ е ликвидността и делимостта. Можем да поставим точна стойност в щатски долари на BTC и ETH във всеки един ден, да купим каквото количество искаме и да получим справедлив пазарен курс.
На този ден преди една година, 28 юни 2021 г., BTC струваше 35 867 щатски долара. За улеснение на изчисленията ще закръглим тази стойност до най-близката стотица – 35 900 USD. ETH струваше 2 160 долара – закръглено до 2 200 долара.
Нашият инвеститор в токени е избрал отличен момент, за да се включи. След ентусиазма от листването на Coinbase на 13 април 2021 г. и понижаването на лихвените проценти от Федералния резерв до 0,25% с цел стимулиране на икономиката, пазарът се раздвижи. Въпреки това, той беше временно изпратен в срив главно поради вълната от строги регулации в Китай и приблизително тук беше моментът, в който Абе се включи.
Погледнато в ретроспекция, Абе купи дъното на цикъла, като вложи 50 000 долара в BTC и 50 000 долара в ETH (получавайки около 1,39 BTC и 22,7 ETH.)
Безумното изкачване нагоре продължи до 8 ноември 2021 г., когато първоначалната инвестиция на Ейб беше на стойност 203 767,52 USD.
Но след това спекулативният ентусиазъм за криптовалутите започна да намалява, тъй като търговците на дребно и инвеститорите намалиха рисковите активи.
От януари до юни Федералният резерв повиши лихвените проценти със 75 базисни пункта в бърза последователност, което е най-големият марж от 28 години насам.
През февруари войната в Украйна предизвика спад в макроикономическите условия, което доведе до меча среда за криптопазара.
На всичкото отгоре светкавичният срив на Terra Luna през май изглеждаше като началото на поредица от катастрофи в блокчейн индустрията.
Всички тези събития доведоха до понижаване на цената на BTC и ETH – активи, които за огромното мнозинство от некрипто обществеността са заместители на самата „цена на криптовалутите“.
Footprint Analytics – BTC Price & ETH Price
На 28 юни 2022 г. портфейлът на Абе от 1,39 BTC и 22,7 ETH е на стойност 54 197,7 долара, което представлява спад от 45,8%. Спадът от най-високата стойност за всички времена е 73,4%.
Портофейлът на NFT
Въпреки че NFT не са толкова ликвидни, колкото BTC или ETH, те са уникални и колекционерски. А когато пазарът е в по-добро състояние, притежателите им могат да получат и конкретна стойност в долари от тях.
Как изглеждаше пазарът на NFT през юни 2021 г.?
- Режим на поникване и изграждане:
През юни 2017 г. официално се роди CrytoPunks, първият в света проект за НФТ, с което концепцията за НФТ достигна своята кулминация. Водена от OpenSea, търговията с НФТ стана по-удобна и съвършена, благодарение на което областите на приложение на НФТ постепенно се разширяват от игри и произведения на изкуството.
- Период на разширяване.
До 2021 г. продажбите на Axie Infinity се увеличават бързо, което стимулира растежа на пазара на NFT. През същата година е създадена и BAYC, която навлиза в полезрението на обществеността.
Това е идеалният момент за Боб да навлезе на пазара, когато НФТ са в начален стадий на развитие. Тъй като НФТ спазва правило, колкото по-рано атрибутите му са по-редки, толкова по-висока е стойността и толкова по-ниска е цената, която е по-балансирана (пазарът за търговия с НФТ е незрял, а честотата на сделките е ниска).
BAYC и CryptoPunks се нареждат сред водещите НФТ по отношение на обема на търговията през 2021 г.
Footprint Analytics – Проекти за НФТ по обем на търговията през 2021 г.
Предполагаме, че Боб купува 1 BAYC (3,5713 ETH) и 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) на 28 юни 2021 г. на средна цена, неговата първоначална инвестиция е на стойност 71 478,88 USD по това време.
През 2021 г. световното икономическо развитие беше сериозно засегнато от епидемията, а фискалните облекчения в големите икономики доведоха до инфлация и девалвация на валутите, което накара потребителите да се насочат към криптопазарите, като например artwork, NFT и BTC. търговската активност на пазара на NFT продължи да се увеличава от август до март 2021 г.
Footprint Analytics – NFT Traders & Trading Volume
Ако Боб беше последвал ETH и го беше продал при пика му на 8 ноември (ETH на цена 4826,25 USD), когато средните цени на BAYC и CryptoPunk бяха съответно 43,8835 ETH и 98,5848 ETH, портфейлът му щеше да струва 687 587,63 USD, което представлява увеличение от 861,95%.
Сривът на криптопазара доведе до намаляване на интереса на инвеститорите към NFT, което значително повлия на общия обем на търговията и спада на пазарната му капитализация. През последните 90 дни общият обем на търговията е спаднал с 63,84%, а общата пазарна капитализация – с 38,07%.
Източник на скрийншот – nftgo – Пазарна капитализация &; Обем
На 28 юни 2022 г. ETH се търгува на стойност 1 144 USD, BAYC – на 113,5035 ETH, а CryptoPunk – на 77,6991 ETH. Портфейлът на Боб е на стойност 218 735,77 долара, което е с 206,01% повече в сравнение с предходната година. Той е спаднал с 68,19% от най-високата си стойност за всички времена.
Очевидно е, че сините чипове на НФТ, от началото на лятото на 2022 г., не са толкова волатилни, колкото много хора си мислят, в сравнение с така наречените „безопасни“ криптоинвестиции BTC и ETH.
*Тъй като инвестирането на половината от портфейла ви в BAYC NFTs би било доста налудничаво през юни 2021 г., в този портфейл прилагаме различен подход от 50/50. Боб е купил 1 Punk и 1 Ape.
Порфейлът на земята
Със своя интерес към метавселената през юни 2021 г. Кати може да се счита за ранен осиновител. По това време думата „метавселена“ все още не е станала нарицателна.
До ребрандирането на Facebook в Meta оставаха още четири месеца.
Дали метавселената беше някаква нова версия на Second Life? Трябваше ли ви VR слушалки, за да имате достъп до нея? Почти никой, който не беше навлязъл дълбоко в рапиторията на криптовалутите, вече не знаеше.
Но слуховете бяха налице. На 4 юни Sotheby’s отвори виртуална галерия в Decentraland и играта направи вълна като първата, която проби 1 милион в продажба на земя в метавселената.
На 28 юни 2021 г. Кати стана собственик на земя в метавселената. Нейната покупка беше една от 37-те продажби на НФТ в Decentraland, които генерираха общо 148 500 долара.
Тъй като всички транзакции в блокчейна са в публична счетоводна книга, всъщност можем да видим и анализираме всички ЗЕМЛИ, продадени на тази дата.
Източник на екранна снимка – неизползваема
Средната продажна цена на 28 юни е била около 4000 долара, което изглежда като разумна оценка, разглеждайки тези продажби. (Т.е. ако е имало една-единствена продажба на астрономическа цена, това би направило средната стойност лош критерий за това колко е можело да плати Кати).
Така че, навлизайки в метавселената, Кати е купила един парцел земя за 4 000 долара – може би този:
Източник на скрийншот – неизползваем
Тя добави и парцел в Пясъчника. По онова време терминът за търсене „Sandbox“ едва ли е навеждал на мисълта за заглавието от метавселената, което само след няколко месеца щеше да превземе новинарските заглавия заради скока от 3842% в цената на токените му.
На 28 юни бяха продадени 46 NFT, които донесоха 43 500 долара, при средна цена от 945 долара. Това е с няколко стотин по-висока цена от средната за деня, но все пак е достатъчно точна, за да се направи общ анализ.
Източник на скрийншот – неизползваем
Така че, за да поддържа почти 50/50 разпределение в двата най-известните продукта в категорията активи, Кати купи един парцел земя Decentraland на цена 4000 долара и 4 земи Sandbox на цена 945 долара всяка – общо портфолио от земя в метавселената на стойност 7780 долара.
Нейната преценка ще се окаже далновидна. До 8 ноември 2021 г., когато ETH BTC достигна своя връх, средната продажна цена в Decentraland се увеличи с 3,0469 ETH до 14 705 долара. Средната цена на земята в Пясъчника скочи до 6096 долара, което представляваше увеличение от 734,62%.
Ако се ръководим само от средните стойности, нейният 1 парцел в Децентраленд и 4 парцела в Пясъчната кутия ще струват 39 089 USD.
Ако вместо това разгледаме реалния актив, показан по-горе, който на 28 юни 2021 г. е струвал малко под 4000 долара, то той се е увеличил с 59 135 долара. На 15 ноември 2021 г. той премина от едни ръце в други за 55 313 USD, което е най-близката продажба до пика на ETH.
През следващата година цените на земята в метавселената рязко спаднаха, тъй като обемът в Decentraland и The Sandbox намаля до ATL съответно със 76,81% и 79,03%.
На 28 юни 2022 г. портфейлът на Кати е намалял с 14 811 долара спрямо ATH (-62%). Голям удар, но все пак доста по-висок от първоначалната ѝ инвестиция. Земята на метаморфозите явно е изключително волатилна и все още може да се нарече по-скоро игра за „Градушка“, отколкото сигурен син чип.
Summary
Въпреки че бичият пазар отбеляза огромни печалби за НФТ и metaverse land, данните от on-chain за топ проектите показват, че цените не са толкова волатилни, колкото много хора смятат, спрямо „сигурни“ активи като BTC и ETH.
В тази статия създадохме три хипотетични портфейла и установихме, че залогът на безопасни криптовалути има по-стръмен спад от ATH (към 28 юни), отколкото инвестициите в NFTs и metaverse land. Печалбите по време на бичия пазар също щяха да бъдат значително по-високи за последните два „по-рискови“ актива.
Макар че има няколко възможни обяснения за това (напр. за институциите е по-трудно да натискат надолу цените на НФТ и земята), тези данни подкрепят тезата, че най-добрите проекти за НФТ и метавселена земя са се представили изключително добре през цялата минала година – бумове, спадове, сривове и всичко останало.
