„Мисля, че живеем във финансова система с пясъчен замък“, казва бившият банкер и следовател по измами Джаред Библър.
Джаред Библър е бил в корема на звяра. След това му се наложи да извърши аутопсията.
От началото на 2007 г. до края на 2008 г. Библър е бил мениджър на активи в Landsvaki, една от най-големите исландски банки. Дотогава той е видял достатъчно широко разпространени измами в банката, за да го накарат да напусне кораба. По-малко от две седмици по-късно банката се срива.
В центъра на огромната банкова измама в Исландия е сложна схема, включваща обратно изкупуване на акции и фиктивни компании, която продължава от края на 90-те години на миналия век. Много бързо цялата исландска икономика се срина. Тегленето на пари в брой беше замразено, пенсиите бяха унищожени, а фондовият пазар на малката държава загуби 90% от стойността си.
В рамките на няколко месеца, в един много задоволителен обрат в сюжета, Библер пренесе своите вътрешни познания в Службата за финансов надзор на Исландия, където работи като следовател и играе важна роля в разчистването на лука на измамите, довели до срива. Библър разказва за дните, прекарани в качеството си на следовател, и за своите зашеметяващи открития в изключително четивната нова книга „Тайната на Исландия: неразказаната история на най-голямата измама в света“.
Сега Библър ръководи частна консултантска фирма, която се занимава с финансови разследвания, особено с измами, целящи прикриване на корпоративни нарушения в областта на околната среда. Разговаряхме с него за гледната му точка към финансите като човек, израснал в работническата класа, за това какво се обърка в Исландия и за перспективите за повторение на кризата, подхранвана от измами на елита.
Tether е публикувал „доклади за удостоверяване“ на резервите си, но никога не е извършвал официален одит на подкрепата си. Тази липса на прозрачност поражда възможността стабилкойнът да е надут като исландските банки преди кризата от 2008 г.
Становище на @DavidZMorris https://t.co/slMCkdD0pz
– CoinDesk (@CoinDesk) October 7, 2021
Това интервю е редактирано за по-голяма дължина и яснота.
Разкажете ми за преживяването на исландската криза, когато фондовият пазар се срина, а фалиралите банки трябваше да ограничат тегленето на пари в брой.
Познаваш ли, когато имаш чувството: „Гладен съм, какво има в хладилника?“. Докато преживявахме кризата, вместо да се чудим „Какво има в хладилника?“, се появи ново усещане: „Колко храна имаме днес?“.
Колко имаме в портфейлите си? Колко време ще ни стигне? Кога банките ще отворят отново? Това беше манталитет на оцеляване поне за няколко месеца. Това беше травма, която промени начина, по който виждам света. Осъзнаваш, че парите са просто конструкция – те са удобство, но утре може да струват нула. Това беше различен начин на възприемане на живота. Това беше един вид висцерална част.
Втората част, която се надявам хората да отнесат, е да разширят тази идея към пазарите – там няма толкова много, колкото си мислим.
Казвате, че това е променило начина, по който виждате света. Как точно?
Виждането ми за света е, че огромното мнозинство от хората са трудолюбиви и честни и преминават през живота си по доста почтен начин. Тогава, в Исландия беше много очевидно, че има много малка елитна класа, която се възползва от рентата на хората. Тази класа има различни думи за това, когато иска да прецака някого.
Аз произхождам от работническа класа. И обикновените хора винаги са тези, които в крайна сметка плащат сметката. Хората като нас, които четат книгата, които знаят за пазарите, са шокирани. Но обикновените хора, човекът от улицата, той вече знаеше, че системата е корумпирана. Те си казват: „Разбира се, че тези хора са мошеници.“
В Исландия тежестта падна върху хората, които нямаха нищо, а след това имаха по-малко от нищо. Лекотата, с която тези [финансисти] можеха просто да не забелязват това или да не се притесняват от него, беше наистина шокираща за мен. Когато повдигах въпроси от рода на: „Ами тези други хора?“, отговорът беше: „Защо създаваш проблеми?“
Как беше приета книгата в Исландия? Както посочва заглавието ви, истинската история не е добре позната.
Лицата в Исландия са шокирани. Те не знаят до каква степен са били измамени с манипулациите на фондовия пазар. Никой никога не излезе и не каза, че това се е случвало в продължение на 10 години и всичко за този пазар и за това, в което сте инвестирали, е било лъжа. Днес банкерите твърдят, че не са направили нищо нередно … Историята е, че нещата в Исландия са били наред, докато не се е появил Lehman [Brothers, чийто фалит е основен фактор за финансовата катастрофа през 2008 г.]. [Всъщност измамата с акции, която е в центъра на исландската криза, започва 10 години преди световната финансова криза.]
И тъй като историята никога не е била разказана, мисля, че в Исландия никога не са си взели поука. И това беше големият стимул за написването на книгата. Исках да покажа вътрешността на банките и колко окаяно е било това. Ето как работи системата.
Мисля, че живеем в една финансова система, която е като пясъчен замък. Страхувам се, че Исландия 2008 г. ще бъде останалата част от нас през 2030 г.
Какво се случи с исландските регулатори? Не се ли очакваше те да следят за подобни неща?
Регулаторните агенции] наемат хора, които бих нарекъл „хора, които обръщат страници“. Човек, който може да се обърне към някоя страница и да каже: „Ние не правим това тук“, да си вземе заплатата и да се прибере вкъщи. Тази култура е широко разпространена. Те не са агресивни. Те не са хора като вас и мен, които се вълнуват от някоя измама и искат да я преследват.
Някои агенции са по-добри от други. Комисията за ценни книжа и борси на САЩ води много малки дела за злоупотреба с вътрешна информация. Но те не преследват големи системни [проблеми].
Той не ми позволи да го цитирам, но един нобелов икономист ми каза, че това е историята на всяка банка. Не всички са там и купуват собствените си акции. Но правят всичко, за да повишат тримесечните си резултати. В една финансова институция е лесно да се направи това. Много по-лесно, отколкото в производствена фирма.
Намираме се в разгара на голям дебат за паричната политика, особено в САЩ. Има ли връзка между измамите и паричното предлагане?
Подобни измами, които банките извършиха, не биха били възможни без лесни пари. В този случай лесните пари дойдоха от най-разточителните кредитори в света – германците. Дойче банк не е срещала заем, който да не иска да отпусне. А германското правителство ги подкрепя.
Така че [исландските банки] винаги са разполагали с достатъчно пари в брой, за да извършват манипулациите с [акции]. Това даде възможност за това, което считам за основна измама, която е в основата на растежа на [банките].
В по-общ план, когато има твърде много пари в брой, хората в обществото вземат ужасни решения. Има много измами и много видимо потребление. През 2007 г. и 2008 г. в Исландия са продадени повече Range Rover-и, отколкото в Норвегия и Швеция, взети заедно. Работата на съпругата ми [по-късно] беше да конфискува всички тези автомобили.
Имахте доста уникален път към банковото дело като човек, който е израснал не само в работническата класа, но и заобиколен от икономически упадък.
Израснах в Билерика, Масачузетс. Вероятно в днешно време е доста тръмпиански [републикански]. Работническа класа, без надежда. Така че аз бях нещо като чудо. Бях първи в класа си и влязох в MIT.
Тъй като съм от работническата класа, хората си мислят, че ако си в Масачузетския технологичен институт, животът ти е оправен. Но се оказва, че това не е вярно, защото трябва да измислиш какво да правиш с живота си. След като се дипломирах, се включих в един дот-ком, който беше голяма измама.
Те продаваха софтуер, който не съществуваше. Vaporware. Излизайки от Масачузетския технологичен институт (MIT), е трудно да отидеш на училище и всичко е много фактологично. Ако проектираш машина, която не работи, тя веднага се разпада. Не можеш да заобиколиш физиката. Но тези момчета го правеха през цялото време.
Те имаха такива търговци, които се опитваха да оказват силен натиск. Отиваха в застрахователна компания и казваха: „Можем да ви предоставим цялостна система за управление на искове…“ Подобно на „Енрон“, веднага щом сключваха сделка за софтуер, те осчетоводяваха този приход. Голдман Сакс ги изкара на борсата, а те имаха 12 или 20 съдебни дела от клиенти срещу тях… Търговците получаваха 10% отстъпка, правеха няколко сделки и се преместваха на Кайманите или нещо подобно. Абсолютно нулева етика.
Не беше добър опит, докато бях там, но това беше опит за обучение. Най-големите им клиенти бяха Enron, HealthSouth и Global Crossing [едни от най-известните измами по време на дотком балона]. Липсваше им само WorldCom.
След това получихте позиция в компания, която работеше по-безпристрастно.
Започнах да изграждам глобален бек-офис софтуер за Morgan Stanley. Беше свръхтрудна работа, но много добър учебен опит, а в това, което постигнахме, мога да вярвам. Това е друг пример за нещо, което трябва да работи – те трябва да уреждат сделките си всеки ден.
След това отидох в Исландия и там имаше само дъвки и клечки за зъби.
Ако тенденцията във финансовия свят е към измами, как се вписва крипто?
За да дам пример, някой тук, в Швейцария, създаваше токен за недвижими имоти… което е готина идея, добре е. Но не се прави нито едно от нещата в един регулиран фонд. Това беше още по-малко прозрачно нещо, но тъй като беше опаковано в токен, беше като, ууу, вълнуващо.
Изглеждаше като начин да направиш това, което всеки фонд мениджър иска да направи – да вземеш много пари, да начислиш голяма такса и на кого му пука какво правиш с тях. Къде инвестирате тези пари, често е второстепенно.
Много се притеснявам, че криптовалутите могат да бъдат използвани във финансово отношение [неправилно]. Изгражда се цяла инфраструктура, в която хората опаковат нещата по различни начини. Виждам, че много от проблемите в управлението на активите се възпроизвеждат в криптовалутите.
