За тези, които са около криптовалутите от няколко години, има голяма вероятност да са чували фразата: „институциите идват „
В определен момент тя дори се превърна в прекалено използван мем от инвеститорите, които се подиграваха с големите надежди на част от пазара във връзка с поскъпването на цената на Биткойн. Преди COVID-19 институциите, които публично инвестираха в криптовалути, бяха рядкост, но през 2021 г. интересът към криптовалутите се ускори масово.
Сред най-популярните новини за навлизане на институции в криптопространството е инвестицията на Tesla в размер на 1,5 млрд. долара в BTC, която изненада всички. Вярно е, че преди тях още една американска публична компания беше натрупала биткойн – Microstrategy. Те продължават да купуват BTC при всяко потапяне и днес притежават до 3,66 млрд. долара.
Не само компаниите влязоха в играта, ноторно известно е, че първата държава, която обяви Биткойн за валидна законна валута, беше Салвадор. Междувременно дори щатите в САЩ обмислят да се ангажират с Биткойн, какъвто е случаят с Маями, който обмисля да разпространява доходност от BTC сред жителите си. Отвореният характер на блокчейн позволява достъп до следите, които тези институции оставят, и сравняване във времето на тяхното въздействие.
Това са някои от множеството метрики на веригата в IntoTheBlock, които подчертават как институционалните пари се вливат в блокчейн през 2021 г.
Обемът на големите транзакции в биткойн се е увеличил 5 пъти
Биткойнът е най-големият благодетел, който се е включил в по-голямата част от това търсене. Освен че ценовото му действие удвои нивата си през тази година и достигна почти 70 хил. долара, има няколко показателя, които показват как не само цената се е повишила, но и сумата на трансакциите в блокчейна се е увеличила масово.
Най-добрият индикатор, който показва това, е обемът на транзакциите, надвишаващи 100 хил. долара, категоризирани като големи транзакции в IntoTheBlock. Обемът от тези транзакции се е увеличил от общо 381 хил. долара, транзактирани седмично в началото на 2021 г., до максимум през този месец от 2,39 долара:
Към 15 декември според показателите за транзакциите с биткойни на IntoTheBlock.
Това сигнализира колко стойност се обменя само в блокчейна на Биткойн, но не отчита значителните потоци, които се наблюдават в други блокчейни. През 2021 г. се наблюдаваше предимно голямо приемане на платформи за интелигентни договори като Ethereum, Solana или Avalanche.
Ethereum има толкова голямо търсене, че цената на една транзакция достига до 50 USD
Истинска реалност е, че институционалното търсене постоянно търси експозиция към доходността, която децентрализираното финансиране (DeFi) предлага. Доходността от традиционното финансиране обикновено е с порядък по-малка от тази, която се предлага при DeFi.
Етериум все още е „кралят“ на блокчейн интелигентните договори. Въпреки че загуби пазарен дял през последните месеци на годината, той все пак остана като този с най-голяма ликвидност, опции и с протоколи, които са по-малко склонни към риск.
Добър показател за това колко търсена е веригата Етериум са средните такси за транзакции в щатски долари. Таксите, платени в долари, зависят и от цената на ETH, което помага за измерването на това търсене, тъй като за използването на мрежата е необходимо закупуването на ETH.
На следващата графика можем да видим историческото изменение на средните седмични такси за трансакции в блокчейн Етериум. Докато в началото на годината обичайната такса за транзакция беше само 10 долара, в края на годината видяхме, че те струват най-високата за всички времена сума от над 50 долара.
Към 15 декември по данни на IntoTheBlock Ethereum Fees Indicators.
Таксите за транзакции са един от най-простите видове транзакции, но наскоро други транзакции, като например размяна на токени в децентрализирани борси, достигнаха повече от 400 долара на транзакция.
Като се вземе предвид общият размер на дневните платени такси, платени в блокчейна на Етериум, и се раздели на дневните активни потребители, може да се стигне до заключението, че всеки активен адрес в Етериум плаща средно по $413 дневно такси за използването на блокчейна. Плащането на тази сума вероятно не е съвместимо с много клиенти на дребно, което е сигнал за потенциалното използване на блокчейн от по-голямата част от институциите.
Адресите, използващи USDT, са се удвоили
В днешно време всеки инвеститор, който се занимава с криптовалути, трябва в някакъв момент да използва стабилни монети. Или като премества пари по блокчейн, или като може да купува и продава криптовалути. Това изисква стабилни монети. А USDT все още е активът, използван най-вече при търговията с двойки криптовалути, която се осъществява на централизирани борси, където все още се случва по-голямата част от търгувания обем, досега.
Институциите често трябва да преместват капитал или между тези централизирани борси, или като използват попечителски услуги. Така че броят на адресите, които използват USDT, е феноменален индикатор за измерване на тази дейност.
Следващата графика показва историческите изменения на броя на адресите с баланс, които са взаимодействали директно с USDT. Може да се оцени как той е нараснал от 1,99 млн. адреса на 1 януари до 3,9 млн. по време на пика през декември тази година.
Към 15 декември според индикаторите на IntoTheBlock за адресите на USDT.
Засега обемът, търгуван на DeFi, е поне 10 пъти по-нисък, отколкото на централизираните борси. А USDT е водещият стабилкойн в тези централизирани борси. При други стабилни монети, като DAI или USDC, се наблюдава значителен ръст. Смятаме, че подобен случай отразява по-добре нарастването на използването на DAI и USDC в протоколите DeFi.
Така че, както показват тези показатели, институциите „вече са тук“. Те инвестират в различни криптовалути и използват протоколи DeFi. Освен неотдавнашната волатилност на криптопазара на фона на неотдавнашната макронесигурност, интересът на институционалните инвеститори продължава да нараства и
