Преди четири години Invictus Capital стартира своя известен Crypto20 (C20), първият в света токенизиран индексен фонд, базиран на криптовалути. По случай тази годишнина нека погледнем назад към този продукт, който ви позволява да придобиете експозиция към двадесет от най-капитализираните криптовалути на пазара, как работи и как се представя.
Invictus Capital, от 2017 г. до днес
През 2017 г. инвестирането в пазара на криптовалути не беше толкова лесно, колкото е днес. Всеки ден се раждаха нови проекти, които набираха по няколко милиона долара; това беше манията по първоначалното предлагане на монети (ICO).
Беше трудно да се направи разлика между измамни проекти и истински самородни проекти. Всъщност повечето от криптовалутите, които набраха най-много пари през 2017 г., вече не са част от настоящия пейзаж на индустрията.
Изправена пред тази констатация, Invictus Capital има амбицията да „направи инвестирането на финансовите пазари по-достъпно“, особено в цифрови активи. Така се ражда Crypto20 (C20) – първият в историята индексен фонд, базиран на криптовалути. Като предлагат експозиция към двадесет от най-капитализираните активи на пазара и с регулируемо разпределение, инвеститорите вече не трябва да се притесняват за ежедневното управление на активите си.
От 2017 г. насам Invictus стартира много други фондове, сред които Margin Lending on the dollar (IML), Bitcoin Alpha (IBA), Hyperion VC for blockchain startups (IHF) или Crypto10 (C10), еволюирала версия на по-големия си брат. Разбира се, Crypto20 все още е на разположение и не е загубил интереса си. По случай четиригодишнината му разглеждаме този индексен фонд и начина му на работа
Crypto20 (C20), токън за глобално инвестиране в криптовалути
Пазарът на криптовалути се развива с бързи темпове. От Dash (DASH) и Monero (XMR) до Solana (SOL) и Terra (LUNA) днес класацията на най-капитализираните криптовалути на пазара не е същата като преди 4 години. Подобно е положението и с компонентите на C20. Благодарение на него инвеститорите се възползват от мащабируема експозиция към този процъфтяващ клас активи.
Фондът C20 следва пасивна стратегия, която е по-подходяща за „средносрочни и дългосрочни инвеститори“. Всяка седмица двадесетте актива в портфейла се преразпределят в зависимост от развитието на капитализацията им. Ако нов актив влезе в топ 20 на най-капитализираните криптовалути (с изключение на стабилните монети), той замества актива, който е излязъл от портфейла C20.
Разбивка на портфейла на C20 към 30 ноември 2021 г. (Източник: Crypto20 Fact Sheet)
Всяка криптовалута и нейната пазарна капитализация се развиват със собствено темпо и могат да нарушат първоначалното разпределение. Ако един от тях надхвърли определен таван – максимум 10% от общия портфейл – разликата се преразпределя поравно между останалите активи.
За период от една година, от ноември 2020 г. до ноември 2021 г., продуктът C20 предлага годишна възвръщаемост от 453%. Страхотно представяне, което далеч надминава статистиката на портфейл, съставен от равни части от 20-те най-големи криптовалути, показвайки възвръщаемост от 412%.
Въпреки това C20 се оказа далеч по-малко устойчив на пазарната волатилност от самия биткойн (BTC), както показва следната графика:
Сравнение на средната производителност на Биткойн, C20 и топ 20 (източник: Crypto20 Fact Sheet)
През 2020 г. Invictus Capital направи значителни подобрения в управлението на фонда C20. Чрез използването на фючърсни договори, съчетано с използването на блокчейн технологии, Invictus Capital може да предложи на инвеститорите същата базисна експозиция на по-ниска обща цена, с намалена волатилност и по-висока възвръщаемост.
Всъщност активите на фонда Crypto20 сега се използват за отпускане на заеми, залагане или други подобни методи за генериране на допълнителна възвръщаемост. По-специално, това би покрило голяма част от разходите по транзакциите, дори в периоди на мечи или странични движения.
В заключение
Няма съмнение, че пазарът на криптовалути е предлагал и продължава да предлага изключителна възвръщаемост. Въпреки това, ако не искате да бъдете деморализирани от волатилността, най-добре е да гледате дългосрочно. Кой не е купувал актив на местен връх или не е продавал в началото на експоненциално покачване? Това е част от риска на инвеститора в криптовалути.
В този контекст C20 предлага на инвеститорите спокойствието на портфейл, управляван директно от екип от експерти в бранша. Той позволява „диверсификация, минимални разходи, прозрачност и генериране на допълнителна възвръщаемост от базовите активи, като всичко това се управлява от опитен екип за управление на фонда“.
Подобно на усъвършенстваната си версия Crypto10, C20 е наистина интересен вариант за придобиване на експозиция към пазара, без да се притеснявате лично за волатилността. За да научите повече, можете да прочетете белия лист на първия индексен фонд в историята на криптовалутите и да се свържете с различните социални мрежи на Invictus.
