Въпреки че Anchor прилича на повечето други протоколи за кредитиране, неговата висока APY за стабилни монети (винаги около 20%) го откроява. И така, как работи протоколът Anchor? И как постига такава висока възвръщаемост?
На 10 февруари Terra съобщи в Туитър, че ще инжектира 450 млн. долара в своята официална DeFi платформа Anchor Protocol. Съобщението идва почти година, след като фондацията Terraform Labs инжектира в проекта приблизително 70 млн. долара.
И така, как работи Anchor Protocol?
Протоколът Анкора има три основни предимства:
- Простота. Депозирайте UST в Anchor Protocol и получете фиксиран и висок лихвен процент.
- Стабилност. Стабилните лихвени проценти се постигат чрез възнаграждения от множество блокчейн системи PoS.
- Висока APY. APY се колебае между 19%-21% и основно се задържа на 20%.
Протоколът за закотвяне дефинира паричен пазар между заемодатели и заемополучатели. Анюитетът на този пазар не се определя от традиционното търсене и предлагане, а от координирането на възнагражденията в множество PoS блокчейн, като се стабилизира на около 20%.
Заемане
Заемодателите депозират аТера в Anchor Money Market и получават аТера, генерирана чрез кастинг, като разписка. Тя може да се използва за обратно изкупуване, пропорционална лихва и субсидии за кредиторите.
Пропорционалната лихва обикновено се изплаща от резерва за печалби или от ANC (жетон за управление на Anchor Protocol), получен от заемополучателя.
аТера, депозирана от заемодателя, отпусната на заемополучателя след агрегиране от паричния пазар.
Заемане на средства
Заемополучателите предоставят bАктиви (обезпечение по заем на паричния пазар) за депозиране, за да създадат кредитна позиция, да получат заем и ликвидност. Съотношението LTV (Loan To Value) на кредитната позиция трябва да бъде под максималната стойност, определена от паричния пазар, в противен случай bAssets ще бъдат ликвидирани.
Предоставянето на ликвидност може да бъде възнаградено с ANC, които могат да бъдат използвани за погасяване на лихвите по заетите средства. bAssets трябва да са в рамките на белия списък на паричния пазар, като сега са налични само LUNA и ETH.
Ликвидация
Ликвидаторите се фокусират върху рискови кредити. В случай че LTV е над Max, ликвидаторът ще наддава за договора, който се ликвидира. Той предлага да закупи бАктивите на ликвидирания (кредитополучателя) с отстъпка, платена в UST.
Статистика на протокола за котва
TVL
Поглед към данните на Footprint Analytics за последните 180 дни показва, че TVL на Anchor е достигнал най-високата си стойност от 9,46 млрд. долара на 17 януари, а най-ниската – 2,51 млрд. долара на 21 септември.
Footprint Analytics – TVL на Terra
Цена на токена
Комбинирано с единствения бял списък на LUNA bAssets, може да се заключи, че цената на ANC е донякъде повлияна от LUNA. Като цяло ANC продължава да се влияе от общата тенденция при криптовалутите.
Footprint Analytics – Цена на ANC, BTC, ETH &; LUNA
Търговска капитализация
Пазарната капитализация на ANC остана сравнително стабилна през последните 180 дни, като се колебаеше нагоре-надолу около 450 млн. долара и достигна връх от 773 млн. долара. Общата тенденция е към стабилно нарастване.
Footprint Analytics – Пазарна капитализация на ANC
Колко важен е протоколът за котва за Terra?
От статистиката на Anchor Protocol се вижда, че Anchor е онлайн от по-малко от година, но вече е постигнала добри резултати.
Anchor се стреми да бъде еталон за DeFi, като предоставя депозит в стабилни монети от APY 20%, което е над средните ставки за стабилни монети, предоставяни от повечето проекти.
Пазарен дял
Анкерът осигурява 71,07% от TVL за Terra
Ако Anchor се срине, еквивалентът на TVL ще бъде нула. Terra вероятно ще изпадне от топ 10 на публичните вериги. В края на краищата TVL на Anchor в размер на 8,71 млрд. долара представлява 71,07 % от TVL на Terra.
Footprint Analytics – TVL на Terra по протокол
Поради това Anchor е от решаващо значение за екосистемата Terra.
Най-често използваният вид аТера за обезпечение в Котва е UST, който се сече от LUNA и е обвързан с американския долар на стойност 1 USD. Ако има недостиг или свръхпредлагане на UST, това ще се отрази на цената на LUNA, което допълнително ще засегне екосистемата на Тера.
По този начин Якоруда е достатъчно важна, за да наруши функционирането на Тера, поради което служителите на Тера са инжектирали средства няколко пъти.
Няколко разсъждения за Протокола на Анкора
Външната капиталова инжекция не е дългосрочен устойчив път. Щом дойде мечият пазар, официалното вливане на капитал от Terra няма да може да продължи да покрива Anchor. В крайна сметка проектът Anchor трябва да подобри настоящия си модел и да повиши способността си да се бори с рисковете от спад на криптовалутите. Anchor може да се съсредоточи върху 3 основни точки, както следва:
- Добавяне на бял списък на bAssets. Понастоящем белият списък поддържа само LUNA и ETH, което е доста хомогенно. Съществува твърде малко обезпечение за създаване на bAssets.
- Поддържайте обвързаността на UST с USD или подобрете екосистемата Terra. Подобрете стабилността на LUNA, намалете възможностите за широкомащабен арбитраж за aUST и поддържайте стабилността на екосистемата на Anchor.
- Усъвършенствайте модела. Увеличете стимулите за вземане на заеми, за да повишите желанието на кредитополучателите да залагат активи, като поддържате рентабилността на Котвата. Или пък приходите от резервния фонд могат да бъдат отворени за ползване.
Анкерът също така е изложен на рискове, като например възможни хакерски атаки и отделяне на UST от USD. Потребителите трябва внимателно да обмислят дали могат да си позволят риска от инвестицията, преди да инвестират.
