Während Anchor den meisten anderen Lending-Protokollen ähnelt, hebt es sich durch seinen hohen APY für Stablecoins (immer um die 20%) ab. Wie funktioniert also das Anchor-Protokoll? Und wie erzielt es so hohe Renditen?
Am 10. Februar twitterte Terra, dass es 450 Millionen Dollar in seine offizielle DeFi-Plattform, Anchor Protocol, investieren wird. Die Ankündigung erfolgte fast ein Jahr, nachdem die Terraform Labs Foundation rund 70 Millionen Dollar in das Projekt investiert hatte…
So, wie funktioniert Anchor Protocol?
Anchor Protocol hat drei Hauptstärken:
- Einfachheit. Zahlen Sie UST in das Anchor Protocol ein und erhalten Sie einen festen und hohen Zinssatz.
- Stabilität. Stabile Zinssätze werden durch Belohnungen von mehreren PoS-Blockchains erreicht.
- Hoher effektiver Jahreszins. Der effektive Jahreszins schwankt zwischen 19%-21% und bleibt grundsätzlich bei 20%.
Das
Ankerprotokoll definiert einen Geldmarkt zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern. Die Jährlichkeit dieses Marktes wird nicht durch traditionelles Angebot und Nachfrage bestimmt, sondern durch die Koordination von Belohnungen über mehrere PoS-Blockchains, die sich bei etwa 20% stabilisieren.
Lending
Kreditgeber zahlen aTerra in den Anchor Money Market ein und erhalten einen durch das Casting generierten aTerra als Quittung. Dieser kann für Tilgungen, anteilige Zinsen und Kreditgeberzuschüsse verwendet werden.
Die anteiligen Zinsen werden in der Regel aus der Gewinnreserve oder dem ANC (Anchor Protocol’s governance token) gezahlt, die der Kreditnehmer erhält.
aTerra, das vom Kreditgeber hinterlegt und dem Kreditnehmer geliehen wird, nachdem es vom Geldmarkt aggregiert wurde.
Darlehen
Die Kreditnehmer stellen bAssets (Kreditsicherheiten auf dem Geldmarkt) zur Verfügung, um eine Kreditposition zu schaffen, Kredite aufzunehmen und Liquidität zu erhalten. Der LTV (Loan To Value) der Kreditposition muss unter dem vom Geldmarkt festgelegten Höchstwert liegen, andernfalls werden die bAssets liquidiert.
Die Bereitstellung von Liquidität kann mit ANC belohnt werden, die zur Rückzahlung der Zinsen für die geliehenen Gelder verwendet werden können. bAssets sollten auf der Whitelist des Geldmarktes stehen, derzeit sind nur LUNA und ETH verfügbar
Liquidation
Liquidatoren konzentrieren sich auf riskante Kredite. Liegt der LTV über dem Maximalwert, bietet der Liquidator auf den zu liquidierenden Vertrag. Er bietet an, die bAssets des liquidierten (Kreditnehmers) zu einem vergünstigten Satz zu kaufen, der in UST gezahlt wird.
Stats on Anchor Protocol
TVL
Betrachtet man die Footprint-Analytics-Daten der letzten 180 Tage, so hat die TVL von Anchor am 17. Januar ein Allzeithoch von 9,46 Mrd. $ und am 21. September einen Tiefstand von 2,51 Mrd. $ erreicht.
Footprint Analytics – TVL von Terra
Token Preis
Kombiniert mit LUNAs einziger Whitelist bAssets lässt sich ableiten, dass der Preis von ANC in gewisser Weise von LUNA beeinflusst wird. Im Allgemeinen wird ANC weiterhin von der allgemeinen Entwicklung der Kryptowährungen beeinflusst
Footprint Analytics – Preis von ANC, BTC, ETH & LUNA
Market Cap
Die Marktkapitalisierung von ANC ist in den letzten 180 Tagen relativ stabil geblieben. Sie schwankte um 450 Mio. $ und erreichte ihren Höchststand bei 773 Mio. $. Der Gesamttrend war ein stetiger Anstieg
Footprint Analytics – Marktkapitalisierung von ANC
Wie wichtig ist das Ankerprotokoll für Terra?
Aus den Statistiken des Anchor-Protokolls können wir ersehen, dass Anchor seit weniger als einem Jahr online ist, aber bereits gute Ergebnisse erzielt hat.
Anchor hat versucht, den Maßstab für die DeFi zu setzen, indem es eine Stablecoin-Einlage von 20% anbietet, was über den durchschnittlichen Stablecoin-Raten der meisten Projekte liegt.
Marktanteil
Anchor stellt 71,07% der TVL für Terra bereit.
Wenn Anchor zusammenbricht, wird die entsprechende TVL gleich Null sein. Terra wird wahrscheinlich aus den Top 10 der öffentlichen Ketten herausfallen. Immerhin machen die 8,71 Milliarden Dollar TVL von Anchor 71,07% der TVL von Terra aus.
Footprint Analytics – TVL von Terra nach Protokoll
Daher ist Anchor für das Ökosystem von Terra von entscheidender Bedeutung.
Die häufigste Art von aTerra, die in Anchor als Sicherheit verwendet wird, ist UST, die von LUNA geprägt und an den US-Dollar zu 1 $ gekoppelt ist. Wenn es einen Mangel oder ein Überangebot an UST gibt, wird der Preis von LUNA beeinflusst, was das Ökosystem von Terra weiter beeinträchtigt.
Auf diese Weise ist Anchor wichtig genug, um Terra zu stören, weshalb die Verantwortlichen von Terra mehrmals Geldmittel zur Verfügung gestellt haben.
Einige Gedanken zum Anchor-Protokoll
Die externe Kapitalzufuhr ist kein langfristig tragfähiger Weg. Wenn die Baisse erst einmal da ist, wird die offizielle Kapitalzufuhr von Terra nicht ausreichen, um Anchor zu finanzieren. Letztendlich muss das Anchor-Projekt sein aktuelles Modell verbessern und seine Fähigkeit verbessern, die Abwärtsrisiken von Kryptowährungen zu bekämpfen. Anchor kann sich auf folgende 3 Hauptpunkte konzentrieren:
- Add bAssets whitelist. Derzeit unterstützt die Whitelist nur LUNA und ETH, was ziemlich homogen ist. Es gibt zu wenig Sicherheiten, um bAssets zu erstellen.
- Behalten Sie die Kopplung von UST an USD bei oder verbessern Sie das Terra-Ökosystem. Verbessern Sie die Stabilität von LUNA, reduzieren Sie die Arbitragemöglichkeiten für aUST in großem Maßstab und erhalten Sie die Stabilität des Anchor-Ökosystems.
- Verbesserung des Modells. Erhöhen Sie die Anreize für die Kreditaufnahme, um die Bereitschaft der Kreditnehmer zur Verpfändung von Vermögenswerten zu erhöhen, damit Anchor kostendeckend arbeitet. Oder die Erträge des Reservefonds könnten öffentlich zugänglich gemacht werden.
Anchor unterliegt auch Risiken wie möglichem Hacking und der Entkopplung des UST vom USD. Die Nutzer sollten sorgfältig abwägen, ob sie sich das Risiko einer Investition leisten können, bevor sie investieren.
