Der Bitcoin-Kurs versucht seit nunmehr sechs Wochen, den Aufwärtsimpuls von Ende Juni, den sogenannten „ETF-Projekt-Impuls“, zu bewahren. Der Marktpreis korrigierte bis zum 38,2%-Fibonacci-Retracement und bewegt sich nun innerhalb einer Trading Range zwischen der Unterstützung bei 29.000 und dem Widerstand bei 30.500 US-Dollar. In diesem charttechnischen Rahmen taucht ein neuer Feind vor dem BTC auf: die zweite Inflationswelle, die auf dem Aufschwung des Ölpreises geschmiedet wurde.
Kann der Ölpreisaufschwung eine zweite Inflationswelle auslösen
Der Preis von Bitcoin (BTC) ist bei seiner jährlichen Erholung nach oben, die sogar im November letzten Jahres begann, nachdem die bärischen Auswirkungen der FTX-Insolvenz vorüber waren, auf zahlreiche „Feinde“ gestoßen. Diese Hindernisse für die Erholung, deren einziges Ziel es ist, den Krypto-Star in die Schranken zu weisen oder ihn sogar aus dem Ring zu werfen, sind sowohl fundamentaler als auch technischer Natur.
Hier eine nicht erschöpfende Liste: sehr hohes absolutes Niveau der Marktzinsen, Erholung des US-Dollars seit Mitte Juli, Korrektur der Nasdaq-Indizes und der Tech-Werte in den USA, nachdem sie zuvor ihre Rekordstände von Ende 2021 wieder erreicht haben, die dem Ökosystem eigenen Herausforderungen in Bezug auf die Sicherheit der Gelder, der Regulierung, des Status (Wertpapier oder nicht mit den Klagen der SEC in den USA) und ganz allgemein der Attraktivität des Risikos an der Börse, da die Debatte über die Wahrscheinlichkeit einer Rezession im Westen gerade durch das Wiederaufflammen der Bankenkrise in den USA neu entfacht wurde, etc.
All das zusammengenommen bedeutet einen Abwärtsdruck auf den BTC, der sich nur auf seine eigenen Stärken und die guten Aussichten für 2024 verlassen kann, um seine Performance der letzten zehn Monate zu verteidigen.
Wir wünschen dem Bitcoin viel Mut, denn ab August wird er sich einem Feind stellen müssen, den wir vielleicht zu früh in den Boden gestampft haben: der Inflation. Es wird erwartet, dass die Inflation ab den Juli-Zahlen (die diesen August veröffentlicht werden) in ihrer nominalen Version aufgrund des Anstiegs des Ölpreises um mehr als 20% seit Ende Juni auf dem Rohstoffmarkt wieder ansteigen wird.
Zwar dürfte die US-Inflationsrate (das wichtigste Barometer für die geldpolitischen Aussichten der Federal Reserve) nur von 3 % auf 3,5 % oder sogar 4 % für die August-Zahlen (die im September veröffentlicht werden) zurückgehen, aber das ist eine Pause in dem seit 12 Monaten andauernden disinflationären Trend. Vor allem aber wird die Lücke gegenüber dem 2%-Ziel der FED wieder größer werden.
Wie wird der Bitcoin-Kurs reagieren? Das wird davon abhängen, ob der Inflationsanstieg konjunkturell oder strukturell bedingt ist, die Antwort ist derzeit nicht bekannt.
Chart, der die japanischen Kerzen in den wöchentlichen (links) und täglichen (rechts) Daten des US-Rohölpreises (WTI) enthüllt
Bitcoin, die technische Analyse über die nächsten Wochen
Auf der Ebene der technischen Analyse des Bitcoin-Kurses sind hier die Fälle, die ich für die nächsten Wochen für möglich halte, je nach den technischen Pivot-Niveaus:
- Die Fortsetzung der Trading Range zwischen der Unterstützung bei 29.000 US-Dollar und dem Widerstand bei 30.500 US-Dollar (25% Wahrscheinlichkeit);
- Der Bruch der Unterstützung bei 29.000 US-Dollar (38,2% ETF-Retracement) und die Fortsetzung der Korrektur in Richtung der Unterstützung bei 27.300 US-Dollar (61,8% Fibonacci-Retracement) ;
- Das Überschreiten des Widerstands bei 30.500 US-Dollar und die Rückkehr zu den Jahreshöchstständen.
Ein Schlusskurs in Tagesdaten wird die Wahl des Marktes anzeigen.
Chart, der mit der Website TradingView erstellt wurde und die Kerzen in Intraday-Daten (4-Stunden-Kerzen) des Bitcoin-Kurses (BTC/USD) anzeigt
