Vor vier Jahren legte Invictus Capital seinen berühmten Crypto20 (C20) auf, den weltweit ersten Token-Indexfonds, der auf Kryptowährungen basiert. Anlässlich dieses Jubiläums werfen wir einen Blick auf dieses Produkt, mit dem Sie sich in 20 der am höchsten kapitalisierten Kryptowährungen auf dem Markt engagieren können, sowie auf seine Funktionsweise und Performance.
Invictus Capital, von 2017 bis heute
Im Jahr 2017 war es nicht so einfach, in den Kryptowährungsmarkt zu investieren, wie es heutzutage der Fall sein kann. Jeden Tag wurden neue Projekte geboren, die mehrere Millionen Dollar einbrachten; es war die Mode der Initial Coin Offerings (ICO).
Damals war es schwierig, zwischen betrügerischen Projekten und echten Nuggets zu unterscheiden. Außerdem sind die meisten Kryptowährungen, die 2017 die größten Kapitalerhebungen durchgeführt haben, nicht mehr Teil der aktuellen Branchenlandschaft.
Angesichts dieser Tatsache hatte Invictus Capital den Ehrgeiz, das Investieren auf den Finanzmärkten, insbesondere in digitale Vermögenswerte, „erschwinglicher“ zu machen. So entstand Crypto20 (C20), der erste Indexfonds in der Geschichte, der auf Kryptowährungen basiert. Indem er ein Engagement in zwanzig der am höchsten kapitalisierten Vermögenswerte des Marktes und eine anpassbare Allokation bietet, müssen sich die Anleger nicht mehr täglich um die Verwaltung ihrer Vermögenswerte kümmern.
Seit 2017 hat Invictus viele weitere Fonds aufgelegt, darunter den Margin Lending auf den Dollar (IML), den Bitcoin Alpha (IBA), den Hyperion VC für Blockchain-Start-ups (IHF) oder den Crypto10 (C10), eine weiterentwickelte Version seines Vorgängers. Selbstverständlich ist auch der Crypto20 weiterhin erhältlich und hat nichts von seiner Attraktivität verloren. Anlässlich seines vierjährigen Jubiläums werfen wir einen Blick auf diesen Indexfonds und seine Funktionsweise.
Crypto20 (C20), ein Token, um global in Kryptowährungen zu investieren?
Der Markt für Kryptowährungen entwickelt sich mit rasanter Geschwindigkeit. Von Dash (DASH) und Monero (XMR) bis hin zu Solana (SOL) und Terra (LUNA) heute ist die Rangliste der kapitalstärksten Kryptowährungen auf dem Markt nicht mehr die gleiche wie vor vier Jahren. Und die Komponenten des C20 ebenfalls. Dank ihm profitieren die Anleger von einem skalierbaren Engagement in dieser blühenden Anlageklasse.
Der C20-Fonds verfolgt eine passive Strategie, die eher für „mittel- bis langfristige Anleger“ geeignet ist. Jede Woche werden die zwanzig Vermögenswerte, aus denen sich das Portfolio zusammensetzt, entsprechend der Entwicklung ihrer Kapitalisierungen neu zugeteilt. Wenn ein neuer Vermögenswert in die Top 20 der am höchsten kapitalisierten Kryptowährungen (ohne Stablecoin) aufsteigt, ersetzt er den Vermögenswert, der aus dem Portfolio von C20 herausgefallen ist.
Aufteilung des C20-Portfolios zum 30. November 2021 (Quelle: Crypto20-Informationsblatt)
Jede Kryptowährung und ihre Marktkapitalisierungen entwickeln sich in ihrem eigenen Tempo und können die ursprünglich festgelegte Allokation durcheinander bringen. Wenn eine dieser Währungen eine bestimmte Obergrenze – maximal 10% des Gesamtportfolios – überschreitet, wird die Differenz gleichmäßig auf die anderen Vermögenswerte verteilt.
In einem gleitenden Einjahreszeitraum von November 2020 bis November 2021 bot das Produkt C20 einen Jahresertrag von 453 %. Eine gute Leistung, die die Statistiken eines Portfolios, das zu gleichen Teilen aus den Top 20 der Kryptowährungen besteht, deutlich übertrifft und eine Rendite von 412 % anzeigt.
Allerdings war C20 weit weniger widerstandsfähig gegenüber der Marktvolatilität als Bitcoin (BTC) selbst, wie die folgende Grafik zeigt:
Vergleich der Performance von Bitcoin, C20 und dem Durchschnitt der Top 20 (Quelle: Crypto20 Fact Sheet)
Im Laufe des Jahres 2020 hat Invictus Capital wichtige Verbesserungen bei der Verwaltung des C20-Fonds vorgenommen. Durch den Einsatz fester Terminkontrakte in Verbindung mit der Nutzung der Blockchain-Technologie kann Invictus Capital den Anlegern das gleiche zugrunde liegende Engagement zu niedrigeren Gesamtkosten, geringerer Volatilität und höheren Renditen bieten.
Tatsächlich werden die Vermögenswerte des Crypto20-Fonds nun genutzt, um auf Lending-, Staking-Optionen oder ähnliche Methoden zurückzugreifen, mit denen sich zusätzliche Renditen erzielen lassen. Dies würde insbesondere einen Großteil der Transaktionskosten decken, selbst in Baisse- oder Seitwärtsphasen.
Abschließend
Es ist unbestritten, dass der Markt für Kryptowährungen außergewöhnliche Renditen geboten hat und weiterhin bietet. Wenn man sich jedoch nicht von der Volatilität demoralisieren lassen möchte, ist es besser, langfristig zu denken. Wer hat nicht schon einmal einen Vermögenswert auf einem lokalen Höhepunkt gekauft oder im Vorfeld eines exponentiellen Anstiegs verkauft? Dies ist Teil des Risikos, das man als Anleger in Kryptowährungen eingeht.
Vor diesem Hintergrund bietet der C20 den Anlegern die Ruhe eines Portfolios, das direkt von einem Team von Branchenexperten verwaltet wird. Er ermöglicht „Diversifizierung, minimale Kosten, Transparenz und den Vorteil der Generierung zusätzlicher Renditen auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte, die alle von dem erfahrenen Fondsmanagementteam verwaltet werden“.
Ebenso wie seine weiterentwickelte Version, der Crypto10, ist der C20 eine wirklich interessante Option, um sich dem Markt auszusetzen, ohne sich persönlich um die Volatilität zu kümmern. Um mehr zu erfahren, lesen Sie bitte das Whitepaper über den ersten Indexfonds in der Geschichte der Kryptowährungen und besuchen Sie die verschiedenen sozialen Netzwerke von Invictus.
