Der jüngste plötzliche Absturz des Kryptowährungsmarktes hat viele Positionen von DeFi-Anleihen (Dezentralisierte Finanzen) in Gefahr gebracht. Darunter befindet sich auch eine Adresse, der die Liquidierung von 200.000 Ether (ETH) bevorsteht, wenn der Kurs unter 950 US-Dollar fällt. Glücklicherweise hat diese mysteriöse Person damit begonnen, ihren Kredit zurückzuzahlen und dem Ökosystem wieder etwas Leben einzuhauchen.
200 Millionen Dollar an Liquidationen bedrohen die DeFi
In den letzten Wochen hat der Kryptowährungsmarkt einen heftigen Sturm erlebt, der ihn auf lange nicht mehr gesehene Tiefststände abstürzen ließ. Der Zusammenbruch des Terra-Ökosystems (LUNA) war der Dominostein, der eine Kaskade von Ereignissen in Gang setzte, deren Auswirkungen bis heute spürbar sind.
Das jüngste Beispiel ist der Fall Celsius, eine der größten zentralisierten Lending-Plattformen auf dem Markt. Celsius droht nach dem Fall des Stablecoins UST und dem Vorwurf, die Vermögenswerte der Kunden schlecht verwaltet zu haben, mit dem Konkurs.
Celsius ist kein Einzelfall, denn auch der bekannte Investmentfonds Three Arrow Capital hat schwere Zeiten hinter sich, weil er liquidiert wurde. Darüber hinaus zwang der Kursverfall das Unternehmen dazu, seine Positionen mit Verlust zu verkaufen, um nicht noch mehr Liquidationen zu erleiden.
Das Verkaufsvolumen dieser großen Portfolios ist so hoch, dass der Markt noch weiter in den Abgrund gerissen wurde. Dies geht so weit, dass viele DeFi-Nutzer nun in unbequeme Positionen geraten sind. Anleihen, die vor einigen Wochen noch relativ sicher waren, stehen heute kurz vor der Liquidation.
Außerdem wird das Aave-Protokoll seit einigen Tagen von einer Wand potenzieller Liquidationen bedroht. Wenn der Ether (ETH) unter ca. 950 US-Dollar fällt, könnte eine einzige Adresse sehen, dass ihre Kredite in Höhe von fast 200 Millionen US-Dollar aufgelöst werden.
Dieses Damoklesschwert schwebte über dem Aave-Protokoll und bedrohte den gesamten Kryptowährungsmarkt. Glücklicherweise hat die fragliche Adresse – die lange Zeit verdächtigt wurde, die Adresse von Three Arrow Capital zu sein – Bewegungen vorgenommen, um ihre Position zu sichern und so dem Markt wieder etwas Luft zu verschaffen.
Die Adresse zahlt einen Teil ihrer Anleihe zurück
Am 16. Juni 2021 verfügte diese Adresse über eine Anleihe in Höhe von 167 Millionen US-Dollar, die über das Aave-Protokoll aufgenommen worden war. In der Kaution bestand die Sicherheit aus 200.000 ETH, die damals einen Wert von rund 211 Millionen US-Dollar hatten. Der Health Factor (Sicherheitsfaktor der Anleihe) betrug 1,08, was bedeutete, dass bereits eine Bewegung von 8 % bei Ether zur Liquidation führen konnte.
Ein Detail beunruhigte jedoch besonders: Wer würde die Liquidation dieser Position durchführen? Die 5 % Gebühr, die den Liquidatoren angeboten wurde, würde nicht ausreichen, um den Rückgang des Ether-Kurses auszugleichen, der durch die Liquidation einer solchen Summe verursacht wurde.
Es gab nur eine Lösung: Die mysteriöse Person musste Kapital einbringen, um seinen Kredit zurückzuzahlen und seine Position zu sichern. Und genau das geschah: Die fragliche Adresse zahlte 25% ihres Kredits zurück, was 50 Millionen Dollar entspricht, um den Liquidationspreis zu senken.
Abb. 1 – Vergleich der Position auf Aave am 16. Juni und am 18. Juni 2022
Wie Sie auf dem obigen Screenshot sehen können, liegt der Health Factor nun bei 1,12, während der Ether seit dem 16. Juni bereits um fast 15% gefallen ist.
Diese Person führte mehrere ähnliche Transaktionen durch, die Sie auf dem Screenshot unten sehen können. Konkret bestanden diese darin, ETH gegen USDC zu tauschen, um sie dem Protokoll zurückzuzahlen. Auf diese Weise wurden rund 30 Millionen USDC aus der Position herausgelöst.
Abb. 2 -Beispiel der Operationen, die zur Sicherung der Position durchgeführt wurden
Bitte beachten Sie auch, dass wir eine weitere Adresse identifiziert haben, die mit dieser Adresse verbunden ist und ebenfalls mehrere Millionen Dollar aus einer geliehenen Position über das Compound-Protokoll entlastet hat.
Obwohl um diese Position herum immer noch erhebliche Liquidationsrisiken bestehen, war die Reaktion der Person für das Ökosystem lebensrettend. Es bestand die gefährliche Gefahr, dass der Markt abstürzen und vor allem das Aave-Protokoll ausfallen würde.
