Der Kryptomarkt ist unentschlossen, wie er auf eine weitere Zinserhöhung der FED heute reagieren wird. Die Erwartung einer Erhöhung um 75 Basispunkte mag eingepreist sein, aber wird die FOMC-Sitzung zu einer rekordverdächtigen Erhöhung um 100 Basispunkte führen?
Die Federal Reserve hat ihre letzte FOMC-Sitzung am 27. Juli, bevor sie für 2 Monate pausiert. Alle Augen richten sich darauf, ob der FED-Vorsitzende Jerome Powell dem Marktkonsens von 75 Basispunkten (bp) folgen oder angesichts der weiterhin steigenden Inflation eine aggressivere Erhöhung um 100 bp anstreben wird.
Die Zinsentscheidung der FED wird am Mittwoch um 14.00 Uhr ET erwartet, die BIP-Daten folgen am Donnerstag um 8.30 Uhr.
Quelle: Kalshi
Nach einer Vorschau von ZeroHedge auf die FOMC-Sitzung und von Reuters befragten Ökonomen besteht „nur eine 10%ige Chance auf eine 100-Bp-Bewegung“. Die befragten Ökonomen sehen in der Sitzung am 27. Juli den Höhepunkt der Inflationserhöhung, wobei sich der Anstieg auf 50 Basispunkte im September und 25 Basispunkte im November verlangsamen wird.
Vermeidung einer Rezession
Die FED-Sitzung findet nur wenige Tage, nachdem das Weiße Haus die allgemein anerkannte Methode zur Feststellung, wann sich eine Wirtschaft in einer Rezession befindet, öffentlich neu definieren wollte. Am Donnerstag werden Daten zum BIP in den USA erwartet, die die Märkte verwirren könnten, sollten die Informationen einen Rückgang des BIP um zwei Viertel zeigen.
Ein negatives BIP-Wachstum von zwei Vierteln wird oft als Definition für eine Rezession angeführt. Die derzeitige Regierung des Weißen Hauses zieht es jedoch vor, diese Metrik nicht zu verwenden. Stattdessen werden Metriken aus den Bereichen „Arbeitsmarkt, Verbraucher- und Unternehmensausgaben, Industrieproduktion und Einkommen“ zu den Daten hinzugefügt, um einen „ganzheitlichen“ Blick auf die Gesundheit der Wirtschaft zu erhalten.
Marktturbulenzen
Marktanalysten und Kommentatoren wie Guy von Coin Bureau erwarten am Mittwoch vor der FED-Sitzung „einige Marktturbulenzen“.
Zinsentscheidung heute. Die letzte Gelegenheit für die Fed, die Inflation vor ihrem 2-monatigen Urlaub zu senken.
Erwarten Sie einige Marktturbulenzen!
– Coin Bureau (guy.eth) (@coinbureau) Juli 27, 2022
Morgan Stanley’s Michael J. Wilson sagte Yahoo! Finance,
„Die Aktienmärkte „könnten versuchen, der eventuellen Pause der Fed zuvorzukommen, die immer ein positives Signal ist. Das Problem dieses Mal ist, dass die Pause wahrscheinlich zu spät kommen wird. „
Der Versuch, „vorzugreifen“, könnte teilweise für den jüngsten Aufwärtstrend der Kryptopreise verantwortlich sein. Bitcoin durchbrach am 20. Juli die Marke von 24.000 $, ist aber seither bis zur FOMC-Sitzung am Mittwoch rückläufig gewesen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegt Bitcoin bei $21,3k, ein Plus von 3 % pro Tag.
Breitere Märkte
Am Gesamtmarkt stiegen die Ölpreise im Vorfeld der Sitzung, nachdem ein Bericht einen Rückgang der Rohölvorräte in den USA aufzeigte. Der S&P stieg im Juli um 5 %, was darauf hindeutet, dass sich die Stimmung in Richtung eines bullischen Ausblicks bewegen könnte.
CNBC berichtete, dass der Goldpreis Volatilität erleben könnte, da ein Analyst von Standard Charter sagte: „Unter der Annahme, dass die Fed im Juli um 75 Basispunkte anhebt, glauben wir, dass der Großteil des kurzfristigen Abwärtsrisikos eingepreist ist; der längerfristige Trend ist jedoch nach wie vor abwärts gerichtet.“
Neben der FOMC-Sitzung werden Unternehmen mit einer Gesamtbewertung von 4 Billionen Dollar – darunter Meta, Boeing, Spotify, Shopify und Upwork – am 27. Juli ihre Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt geben
Heute berichten Unternehmen im Wert von über 4 Billionen Dollar über ihre Gewinne, morgen findet eine FOMC/Fed-Sitzung statt, und in zwei Tagen werden die Zahlen zum BIP des zweiten Quartals veröffentlicht (die die Rezession bestätigen werden).
Die Märkte könnten kurzfristig wackelig werden, machen Sie sich bereit
– Josh (@CryptoWorldJosh) July 26, 2022
Es ist sicher, dass die Stimmung auf den globalen Märkten gemischt ist. Wie die Kryptoindustrie reagieren wird, bleibt abzuwarten. Der Bitcoin-Preis hat seine niedrigste Korrelation mit dem Nasdaq seit Jahresbeginn erreicht. Inmitten der erwarteten Marktvolatilität erinnerte Michael Saylor die Welt freimütig daran, dass „Bitcoin niemals seine Gewinne verpasst“.
Bitcoin verfehlt nie die Gewinne.
– Michael Saylor⚡️ (@saylor) July 26, 2022
Wenn man sich die Daten über die Umkehrung der Treasury-Renditen ansieht, glaubt Charlie Bilello, CEO von Compound Capital, dass 75 Basispunkte bereits in den Anleihenmarkt eingepreist sind. In Anbetracht der Tatsache, dass Bitcoin noch nie eine globale Rezession oder eine steigende Inflation erlebt hat, ist es nicht einfach festzustellen, ob dies auch für Kryptowährungen gilt.
Nach den letzten FOMC-Sitzungen in diesem Jahr ist Bitcoin in den Tagen danach gefallen. Da jedoch die Korrelation mit dem Aktienmarkt abnimmt, steigt die Möglichkeit, den Trend zu brechen. Erst im September wird es eine weitere FOMC-Sitzung geben, so dass die Inflationserwartungen für die nächsten zwei Monate in die Entscheidung vom Mittwoch einfließen könnten. Die Märkte werden dann für den Sommer ihrer eigenen Preisfindung überlassen, ohne dass die FED eingreift
