Investoren können Renditeaggregatoren zur Verwaltung ihres investierten Vermögens nutzen, was die Transaktionskosten der Anleger erheblich senkt und die Kapitalnutzung verbessert.
Renditeaggregatoren sind Protokolle, die den als „Yield Farming“ bekannten Prozess automatisieren. Yield Farming ist der Begriff, der für den folgenden Prozess verwendet wird:
- In ein Protokoll zu investieren, das Interesse (oder Ertrag) erzeugt.
- Diese Renditen zu kassieren, die in der Regel in dem nativen Token des Protokolls gezahlt werden, in das das Kapital investiert wurde (auch „Ernte“ genannt)
- Um diese Token in einem DEX zu verkaufen
Diesen Gewinn zu nehmen und im gleichen Protokoll zu reinvestieren, um die Investitionssumme und die Rendite zu erhöhen. - Wiederholen Sie alle Schritte, solange es profitabel ist.
Wie helfen Renditeaggregatoren den Anlegern?
Alle diese Schritte manuell durchzuführen, erfordert viel Zeit, Wissen und Interaktionen mit verschiedenen Blockchains und Protokollen. Die Hauptvorteile der Verwendung eines Renditeaggregators für die Verwaltung sind die Kostenreduzierung, die Optimierung der Erntezyklen (da das Protokoll das Netzwerk ständig scannt) und die Reduzierung des Zeitaufwands für die Verwaltung aller Investitionen.
Bei der Verwendung eines Rendite-Aggregator-Protokolls muss der Anleger lediglich den Vermögenswert auf seinen Smart Contract übertragen und eine Quittung für diese Transaktion erhalten. Er wird dann das Kapital in verschiedene Anlagestrategien investieren. Es verwaltet die Positionen und kümmert sich um Reinvestitionen und Aufzinsung. Thome-Protokolle fügen auch neue Strategien hinzu und setzen automatisch Kapital für diese neuen Möglichkeiten ein.
Top 5 Renditeaggregatoren nach TVL – Quelle: Footprint Analytics
Dieser Artikel befasst sich mit den Top 5 Renditeaggregatoren nach TVL und beleuchtet ihre wichtigsten Merkmale
Jahresfinanzen
Yearn Finance war einer der ersten Renditeaggregatoren und wurde am 17. Juli 2020 eingeführt. Der Prototyp dafür war ein Protokoll namens iEarn, das von Andre Cronje auf der Ethereum Blockchain veröffentlicht wurde. Derzeit wird es auf den Ethereum-, Fantom- und Arbitrum-Blockchains eingesetzt, wobei eine Ausweitung auf Optimism geplant ist. Das folgende Diagramm zeigt die TVL geteilt durch Ketten:
Yearn Finance TVL nach Ketten – Quelle: Footprint Analytics
Trotz der starken Konzentration auf die Ethereum-Blockchain hat Yearn Finance Anfang 2022 begonnen, andere Chains zu integrieren, als es neue Möglichkeiten erkannte.
Yearn Finance Features
Das Hauptprodukt sind die yVaults, in denen der Anleger einen Vermögenswert hinterlegen kann, um im Laufe der Zeit Erträge (Rendite) zu erhalten. Es gibt eine riesige Auswahl an verfügbaren Vermögenswerten (über 100), und der Anleger kann die Suche nach dem effektiven Jahreszins (Rendite), dem Gesamtvermögen (TVL jedes Tresors) oder dem in der Brieftasche verfügbaren Vermögenswert filtern
Yearn Finance – yVaults list
Wenn Sie auf ein Vermögenssymbol klicken, öffnet sich die spezifische Tresor-Seite, auf der weitere Informationen zu finden sind, wie zum Beispiel die Beschreibung der mit dem Tresor verbundenen Anlagestrategien. Jeder yVault kann 20 Strategien gleichzeitig handhaben.
Yearn Finance stellt auch eine Swap-Funktion (genannt „Zap“) bei der Einzahlung zur Verfügung. Wenn der Anleger z.B. eine Einzahlung in den DAI-Tresor vornehmen möchte, aber den DAI-Token nicht in der Wallet hat, kann er einen anderen verwenden, wobei das Protokoll den Tausch und die Einzahlung in den Tresor übernimmt.
Yearn Finance Token: YFI
Yearn Finance hat einen Token, YFI. Token-Inhaber können sich aktiv an der Verwaltung des Protokolls beteiligen. In einem Vorschlag wurde jedoch den verschiedenen Gruppen von Mitwirkenden, die an dem Protokoll arbeiten, eine gewisse Freiheit eingeräumt. Das bedeutet, dass nicht jede Entscheidung einer Abstimmung unterzogen wird.
Derzeit erhalten die Token-Inhaber keinen Anteil an den Einnahmen des Protokolls. Der aktuelle Vorschlag sieht vor, dass das Schatzamt die Token vom Markt zurückkauft und so das zirkulierende Angebot reduziert. Die Governance hat einer Änderung zugestimmt, die die Möglichkeit eröffnet, einen Teil der Einnahmen mit den Token-Inhabern zu teilen.
Yearn Buyback page
Jahresfinanzierung Pro und Kontra
Pros
- Der Anleger kann eine Einzahlung in einem anderen Token als dem des Vault vornehmen.
- Konstante Updates zu den Strategien, die zur Generierung von Renditen verwendet werden
Kons
- Der Token-Inhaber erhält keinen Anteil an den Einnahmen der Plattform.
Beefy Finance
Beefy Finance ging am 8. Oktober 2020 auf der Binance Smart Chain (BNB Chain) online und war der erste Renditeaggregator auf der BNB Chain. Später wurde es auf andere Blockchains (derzeit 15+) ausgeweitet, und die folgende Grafik zeigt Beefy Finance TVL für jede Kette:
Beefy ist nicht auf der Ethereum-Blockchain verfügbar, kompensiert dies aber durch eine starke Präsenz bei Polygon (78 Mio. $), BNB Chain (66 Mio. $) und Fantom (55 Mio. $), wenn wir die Assets Under Management (AUM) betrachten.
Beefy Finance Features
Das Hauptprodukt von Beefy Finance ist ebenfalls der Tresor, aber die Aufteilung ist anders. Anstatt einen Asset-Tresor zu haben und diesen mit verschiedenen Strategien zu verknüpfen, erstellt Beefy Finance für jede Strategie, die es entwickelt, einen neuen Tresor. Derzeit verfügt das Unternehmen über 646 Tresore:
Beefy Finance Tresor Auswahl
Die Tresore können nach der Kette, dem Anlagentyp und auch nach dem effektiven Jahreszins, der täglichen Rendite, der TVL und der Sicherheitsbewertung gefiltert werden. Wenn Sie auf einen Tresor klicken, wird die Übersichtsseite angezeigt:
Auf dieser Seite können Sie zusätzliche Informationen über den Tresor abrufen, wie z. B. die Beschreibung der verwendeten Strategie, die Vermögenswerte, aus denen sich der Tresor zusammensetzt, und ein Diagramm mit den vergangenen Kennzahlen des Tresors. Beefy Finance bietet auch die Funktion „Zap“ an, allerdings mit eingeschränkter Funktionalität: Sie ist nur bei einigen Tresoren verfügbar, und der Swap ist für die Vermögenswerte aktiviert, die zu diesem Tresor gehören.
Beefy Finance bietet auch eine On-Ramp-Option an, bei der der Anleger Kryptowährungen mit Fiat-Währungen kaufen kann, um sie später in einem ihrer Tresore zu deponieren.
Beefy Finance Seite für den Kauf von Krypto
Beefy Finance Token: BIFI
Der
Beefy Finance Token ist BIFI. Er kann für die Governance verwendet werden (um über Vorschläge zur Verbesserung des Protokolls abzustimmen). Der Anleger kann ihn in zwei speziellen Tresoren hinterlegen: BIFI Maxi und BIFI Earnings Pool.
BIFI-Einsatztresore
Der erste nimmt den an den Token-Inhaber zu verteilenden Ertragsanteil, kauft BIFI auf dem Markt und verteilt sie an die Pool-Teilnehmer. Da keine neuen BIFI geprägt werden, erhöhen dieser Rückkauf und die Verteilung den relativen Anteil der einzelnen Token-Inhaber.
Der zweite Pool nimmt die generierten Einnahmen (in den nativen Token der Blockchain) und verteilt sie an die Poolteilnehmer. Jede Kette verteilt einen anderen Token:
BIFI Revenue Sharing Pools
Beefy Finance Pro und Kontra
Pros
- Das Protokoll hat eine riesige Auswahl an Assets und Ketten
- Das Protokoll teilt die Einnahmen mit den Token-Inhabern
Cons
- Das Protokoll wird nicht im Ethereum Mainnet eingesetzt.
- Die Zap-Funktion ist eingeschränkt
Badger DAO
BadgerDAO ist eine dezentrale autonome Organisation (DAO), die sich auf die Verbesserung der Bitcoin-Nutzung im dezentralen Finanzwesen (DeFi) über mehrere Blockchains hinweg konzentriert. Sie wurde am 3. Dezember 2020 ins Leben gerufen und arbeitet jetzt auf Ethereum, Polygon, Arbitrum und Fantom. Das folgende Diagramm zeigt die TVL-Verteilung zwischen den Ketten:
Badger DAO TVL by chain – Quelle: Footprint Analytics
Der größte Teil der TVL konzentriert sich auf Ethereum, aber dies spiegelt den Vermögenswert wider, auf den sich Badger DAO konzentriert hat: Bitcoin, verpackt in andere Blockchains. Der größte Teil davon ist auf dem Ethereum Mainnet verfügbar.
Badger DAO Hauptmerkmale
Ihr Hauptprodukt ist ein Tresor (auch Sett genannt), der genauso funktioniert wie bei den anderen Yield Farming Aggregatoren, aber auf tokenisierte BTC fokussiert ist.
BadgerDAO vaults page
Der Anleger zahlt in den Tresorraum ein. Danach setzt der intelligente Vertrag diese Vermögenswerte ein, indem er die ausgewählte Strategie für das jeweilige Sett ausführt, auf das der Nutzer Geld eingezahlt hat. Badger bietet keine „Zap“-Funktion an, um die Vermögenswerte gegen die gewünschten auszutauschen.
Der Anleger kann die Einlagenrendite steigern, indem er die nativen Vermögenswerte des Protokolls hält. Das Verhältnis zwischen diesen nativen Vermögenswerten und den nicht-nativen diktiert den erhaltenen Boost.
Boost Calculator
Badger DAO Token: Badger
Badger ist der native Governance-Token von BadgerDAO, so dass sein Inhaber über die Vorschläge der DAO abstimmen kann. Er hat einen maximalen festen Vorrat von 21 Millionen und kann auch als Sicherheit auf verschiedenen Plattformen über DeFi verwendet werden.
Der Besitz von Badger in Ihrer Brieftasche erhöht Ihre APYs in anderen Sett Vaults als Teil des Badger Boost Systems
Badger DAO Pro und Kontra
Pros
- Das Protokoll bietet hohe APY zu BTC in DeFi
Cons
- Das Protokoll teilt die Einnahmen nicht mit dem Token-Inhaber
- Es gibt keine Zap-Funktion
Autofarm
Autofarm ist ein Protokoll, das eine DeFi-Tool-Suite bietet. Es wurde im Dezember 2020 auf der BNB-Kette eingeführt und hat sich auf insgesamt 19 Ketten ausgeweitet. Die folgende Tabelle zeigt die TVL-Verteilung zwischen allen Ketten:
Autofarm TVL by chain – Source: Footprint Analytics
Autofarm TVL konzentriert sich weiterhin auf die BNB-Kette (34 Mio. USD), aber auch Polygon (7,18 Mio. USD) und Cronos (5,41 Mio. USD) verfügen über einen bedeutenden TVL.
Autofarm Hauptmerkmale
Sie stellt zwei Produkte vor: Einen Yield-Aggregator und einen Swap-Aggregator. Der Swap Aggregator vergleicht die besten Routen, um den vom Benutzer gewünschten Swap durchzuführen. Er ist in BNB Chain, Avalanche, Cronos und Polygon verfügbar. Er bietet zwar nicht die systemeigene Zap-Funktion, aber in diesen Ketten kann der Benutzer den Vermögenswert tauschen, ohne die Protokollschnittstelle verlassen zu müssen.
AutoSwap Page
Das Hauptprodukt ist ebenfalls der Tresor. Der Anleger kann über die Filter die Kette, den Vermögenswert und die Reihenfolge nach APY auswählen.
Vaults Main Page
Wenn Sie auf einen Tresor klicken, öffnet sich seine Seite mit detaillierten Informationen über die Leistung des Tresors, die von ihm verwendete Strategie und die darin enthaltenen Vermögenswerte
Tresor-Seite mit detaillierten Informationen
Autofarm Token: Auto
Auto ist der native Governance-Token von Autofarm. Er wird verwendet, um über die Menge an Auto abzustimmen, die verbrannt oder als Einkommen an die Auto-Inhaber verteilt wird, die es im Auto-Tresor einsetzen. Diese Abstimmung findet monatlich statt.
Governance Vote Page
Autofarm Pro und Kontra
Pros
- Das Protokoll teilt die Einnahmen mit den Token-Inhabern
Kons
- Die Schnittstelle ist verwirrend
- Es gibt keine Zap-Funktion
Leere Finanzen
Idle Finance ist ein Protokoll mit einer Reihe von Produkten, die es Nutzern ermöglichen, ihre digitale Vermögensaufteilung algorithmisch über führende DeFi-Protokolle zu optimieren. Die aktuelle Iteration ging am 18. Mai 2020 live, und ihre TVL ist in der nachstehenden Grafik dargestellt.
Idle Finance TVL by chain – Quelle: Footprint Analytics
Trotz des Starts bei Polygon am 10. November 2021 bleibt fast die gesamte Liquidität im Ethereum Mainnet.
Idle Finance Main Features
Es werden zwei Produkte angeboten: Best Yield und Tranchen. Das Produkt „Best Yield“ zielt darauf ab, automatisch die besten Zinssätze von verschiedenen Kreditprotokollen zu erhalten, so dass der Anleger dies nicht manuell tun muss.
Best Yield Selection Page
Wenn der Anleger den Vermögenswert nicht in der Brieftasche hat, kann er mit Fiat oder Krypto gekauft werden.
Fiat On-Ramp Page
Das Produkt Tranchen ist in zwei unterteilt: Junior- und Senior-Tranchen. Der Hauptunterschied zwischen ihnen ist das Risiko, dem sie ausgesetzt sind. Junior-Tranchen können durch das Eingehen zusätzlicher Risiken bessere Ergebnisse erzielen.
Tranches Main Page
Wenn der Anleger auf eine beliebige Tranche klickt, wird die Seite des Tresors geladen, auf der alle Informationen über diese Tranche verfügbar sind.
Idle Finance Token: Idle
Idle Finance Token ist Idle. Er wird für die Verwaltung verwendet und kann eingesetzt werden, um die Rendite der Einlage in einem Tresor zu erhöhen. Das Protokoll wird auch verwendet, um Anreize für Investoren zu schaffen, Vermögenswerte auf dem Protokoll zu hinterlegen.
Abstimmungsseite
Idle Finance Pro und Kontra
Pros
- Tranchen mit gut definierten Risiken
Kons
- Nur im Ethereum Mainnet verfügbar
- Es gibt keine Zap-Funktion
Metriken
- TVL Variation
TVL Variation, letzte 120 Tage – Quelle: Footprint Analytics
Betrachtet man die TVL-Schwankung in den letzten 120 Tagen, so verzeichnete Yearn Finance einen starken Wertverlust (von 1,2 Mrd. USD auf 500 Mio. USD), während Beefy Finance von 420 Mio. USD auf 300 Mio. USD fiel. Yearn Finance wurde durch die Folgen des Niedergangs von Luna + 3AC stark in Mitleidenschaft gezogen
- TVL By Chain
Ethereum bleibt das bevorzugte Investitionsziel, da es mehr DeFi-Protokolle im Einsatz hat und Teil der Strategie der Renditeaggregatoren ist, neue Token zu farmen, die von neuen Protokollen angeboten werden.
TVL nach Kette – Quelle: Footprint Analytics
Dies erklärt auch, warum Arbitrum und Optimism in den Top 5 sind, da sie vor kurzem Kampagnen zur Bindung von Nutzern und Protokollen gestartet haben (Arbitrum Odyssey und Optimism Token Airdrop).
- Tokenomics Vergleich
Jeder Yield-Aggregator hat eine andere Strategie für sein natives Token. Badger und Idle verwenden ihn als Aufstockung der Belohnungen für die Tresore. Alle Protokolle führen Rückkäufe mit Gewinnen durch, um das zirkulierende Angebot zu verringern, aber Beefy Finance ist das einzige, das einen Teil der Einnahmen einnimmt und mit den Token-Inhabern teilt (mit ihrem BIFI-Ertragspool).
Main takeaways for investors
Ein Renditeaggregator ist ein Protokoll, das dem Anleger die gesamte Last der Verwaltung des Renditebetriebs abnimmt. Heutzutage ist es möglich, einen solchen Aggregator in fast allen verfügbaren Ketten zu verwenden.
Für die Anleger gibt es zwei klare Möglichkeiten:
- Nutzen Sie es, um Ihre Investitionen zu verwalten. Sie müssen nur nach dem Protokoll/der Kette suchen, das/die die besten Renditen für den gewünschten Vermögenswert bietet, und dort eine Einzahlung vornehmen. Es gibt Optionen für verschiedene Risikoprofile.
- In ihr Token zu investieren. Fast alle Rendite-Aggregator-Protokolle haben ihren eigenen Token. Abgesehen von den Preisschwankungen, die mit dem Markt und der Leistung des Protokolls zusammenhängen, sind die besten Token diejenigen, die ihrem Besitzer das Recht geben, einen Teil der Einnahmen des Protokolls zu erhalten.
