El año pasado será el más importante para las criptomonedas en términos de adopción, tanto por parte de las instituciones como de las empresas.
A pesar de la volatilidad que experimentó el mercado de las criptodivisas en 2021, el año resultó ser netamente positivo para casi todos los aspectos de la industria de las criptodivisas. El año vio varios desarrollos importantes que aceleraron la adopción y el éxito del mercado de criptomonedas más amplio y otros que sirvieron como vientos en contra que frenaron el crecimiento del mercado y obligaron a sus participantes a tomar sus pérdidas y repuntar.
Sin embargo, ninguno de estos acontecimientos parece haber frenado el ritmo de adopción institucional. Según el informe 2021 Crypto-in-Review de Kraken Intelligence, el año pasado pasará inequívocamente a la historia como el mayor año para las criptodivisas en términos de adopción por parte de las instituciones.
«No sólo múltiples instituciones financieras y corporaciones ganaron exposición a la clase de activos, sino que las entradas de capital de los vehículos de inversión nuevos y existentes centrados en las criptomonedas despegaron», dijo la compañía en el informe.
Los activos crecen a medida que más instituciones grandes dan luz verde a los esfuerzos de criptografía
A medida que la capitalización del mercado de la industria de las criptomonedas crece, también lo hace el número de fondos de inversión dedicados a las criptomonedas que buscan beneficiarse de los rendimientos del mercado. Los fondos de inversión dedicados a las criptomonedas vieron aumentar sus activos bajo gestión (AUM) de 36.250 millones de dólares en enero de 2021 a 59.600 millones de dólares en octubre de 2021, lo que representa un aumento del 64,4%.
Gráfico que muestra los activos bajo gestión (AUM) de los criptofondos en 2021
Kraken Intelligence señaló que una gran parte de este salto en AUM año tras año se debe a las instituciones financieras heredadas y a los inversores que invierten directamente en fondos centrados en cripto. En 2021, NYDIG recaudó 100 millones de dólares de Liberty Mutual Insurance, el tercer proveedor de seguros más grande de Estados Unidos, y una cohorte de otras instituciones. Fidelity Investments compró una participación de 20 millones de dólares en Marathon Digital Holdings, una empresa líder en la minería de Bitcoin en Estados Unidos.
A grandes inversiones como estas les siguió un aumento en el número general de fondos centrados en las criptomonedas, que pasó de 804 en 2020 a 851. Según Kraken Intelligence, la mayor parte de este crecimiento está representada por los fondos de cobertura relacionados con las criptomonedas en lugar del capital de riesgo.
Y aunque este crecimiento es bastante impresionante, palidece en comparación con el interés, el apoyo y la adopción de las instituciones financieras heredadas. Dada su relativa falta de exposición a esta clase de activos, el ritmo de adopción de las instituciones TradFi destaca aún más.
En 2021, algunas de las mayores instituciones financieras mundiales dieron luz verde a costosos y amplios esfuerzos en materia de criptodivisas. BlackRock, una de las mayores corporaciones de gestión de inversiones del mundo, autorizó a dos de sus fondos a invertir en Bitcoin. El gigante de la banca de inversión Morgan Stanley comenzó a ofrecer a sus clientes acceso a fondos de Bitcoin, mientras que el gestor de inversiones BNY Mellon dijo que mantendría y transferiría Bitcoin en nombre de sus clientes. El sentimiento anti-bitcoin en J.P. Morgan cambió el año pasado cuando se convirtió en el primer banco en lanzar un fondo interno de BTC para clientes ricos.
El gigante de los fondos de cobertura Point72 dijo que está buscando invertir en criptodivisas, mientras que las dotaciones de Harvard, Yale y Brown dijeron que han estado comprando Bitcoin desde 2020.
Las empresas se lanzan de cabeza a las criptodivisas
A esto le siguió un impulso igual de ambicioso por parte de las corporaciones más grandes del mundo, que también comenzaron a añadir Bitcoin y otras criptodivisas a su balance. Kraken Intelligence señaló que esto formaba parte de una estrategia más amplia de gestión de la tesorería que la mayoría de las empresas adoptaron para reducir la exposición al dólar estadounidense, protegerse contra la inflación y proporcionar una ventaja a un almacén de valor emergente.
Como era de esperar, MicroStrategy fue un claro ganador en esta categoría, comprando 50.000 BTC adicionales en 2021. Los 124.391 BTC que posee actualmente representan el 6,5% del número total de BTC que figuran en el balance de las empresas que cotizan en bolsa. Según Kraken Intelligence, las empresas que cotizan en bolsa poseen algo más de 1,46 millones de BTC, lo que representa el 7% de los 21 millones de tokens de Bitcoin.
Después de MicroStrategy, Tesla tiene el segundo mayor balance de Bitcoin, con 43.200 BTC a partir de 2022. Square, la empresa de pagos fundada por Jack Dorsey de Twitter, posee algo más de 8.000 BTC, mientras que la mencionada Marathon Digital Holdings tiene 7.453 BTC. Aparte de Tesla y MicroStrategy, la categoría está dominada por mineros empresariales y fondos de inversión centrados en las criptomonedas.
Lista de empresas que cotizan en bolsa con más de 1.000 BTC en su balance
La adopción por parte de las empresas, sin embargo, va mucho más allá de añadir Bitcoin a los balances.
El año pasado estuvo marcado por un número creciente de empresas que empezaron a integrar productos y pagos relacionados con las criptomonedas en su negocio actual. Mastercard, uno de los mayores proveedores de pagos del mundo, anunció sus planes de introducir el apoyo a los pagos con criptomonedas para los comerciantes. Su competidor Visa lanzó un piloto para probar las liquidaciones de USDC en su red y estableció asociaciones con más de 50 empresas de criptografía en un intento de llevar las criptomonedas a sus usuarios.
PayPal y Venmo añadieron soporte para las compras de criptomonedas a su plataforma, permitiendo a cientos de millones de usuarios pagar por bienes y servicios utilizando criptomonedas.
En su informe, Kraken Intelligence descubrió que el ritmo de adopción que hemos visto tanto en las instituciones financieras tradicionales como en las grandes empresas ha definido la volatilidad del mercado en general. El camino que queda por recorrer, concluyó la empresa, parece prometedor.
