Mientras el precio del bitcoin sigue retrocediendo desde la resistencia técnica de los 30.000 dólares, el mercado se enfrenta a la incertidumbre monetaria inmediata con el plazo del techo de deuda de EE.UU. ya a la vuelta de la esquina (1 de junio) y la Reserva Federal de EE.UU. que se espera que suba los tipos una última vez este verano.
La cuestión del techo de deuda estadounidense
Quedan pocos días para que los partidos republicano y demócrata se pongan de acuerdo para elevar el techo de la deuda pública estadounidense. Tras la intervención de Janet Yellen, Secretaria del Tesoro y antigua responsable de la Reserva Federal estadounidense, la agencia de calificación Fitch ha recordado que, a partir del jueves 1 de junio, Estados Unidos no podrá hacer frente a determinados pagos de intereses si no se eleva el techo de la deuda pública.
Fitch ha colocado incluso la calificación triple A de EE.UU. en vigilancia negativa para presionar a ambas partes a alcanzar un acuerdo bipartidista.
Ha pasado tanto tiempo que las necesidades de financiación del gobierno federal estadounidense serán sustanciales e inmediatas en cuanto se apruebe el proyecto de ley para elevar el techo, con una estimación de varios cientos de miles de millones de dólares que drenaría el mercado de bonos para las necesidades del gobierno federal y retiraría así la liquidez de los mercados financieros.
Este punto es tanto más importante de subrayar cuanto que existe una correlación muy positiva entre el precio de los activos de riesgo en el mercado bursátil (el mercado de acciones y el mercado de criptomonedas) y el nivel general de liquidez neta en Estados Unidos.
Pase lo que pase en el frente político en los próximos días, esto es un recordatorio de que el bitcoin no es ni será impermeable a esta cuestión fundamental actual de elevar el techo de la deuda pública en los EE.UU.
Gráfico elaborado con el sitio web TradingView que muestra la evolución de la cantidad general de liquidez neta en los mercados financieros de EE.UU., con una correlación entre el precio del índice S&P 500 y el precio del bitcoin
La FED podría volver a subir los tipos este verano
A esto se añade otro reto para el bitcoin: las nuevas expectativas de política monetaria de la FED, que se han endurecido en los últimos días. Algunos miembros con derecho a voto del comité de política monetaria de la FED, el FOMC, se han pronunciado a favor de una última subida de tipos este verano, elevando el tipo terminal del 5,25% al 5,50% y posponiendo el pivote de la FED a finales de 2023 o principios de 2024.
Este aplazamiento del esperado pivote de la FED supone una limitación para el precio del bitcoin, cuya correlación inversa con el ciclo de tipos de interés de EEUU es marcada desde 2020.
Gráfico que muestra las expectativas del mercado sobre el ciclo de tipos de interés de la FED
La zona técnica de los 25.000 dólares sigue siendo clave para el bitcoin
En términos de análisis técnico del precio del bitcoin, la configuración no ha cambiado, con el mercado retrocediendo desde la resistencia de 30.000 $, que es el factor técnico dominante. Esta secuencia de corrección durará mientras no se rompa ninguna resistencia en cierre diario, y la resistencia que tiene estatus de frontera sigue estando en 27.500 $.
La zona de soporte chartista más próxima está entre 24.000 y 25.000 $, la antigua resistencia principal y el primer intervalo de liquidez significativa al contado y en derivados. Este es el garante técnico de la subida anual, y bitcoin está «jugando» su mano aquí
Gráfico elaborado con el sitio web TradingView que muestra el precio del contrato de futuros de bitcoin en velas japonesas diarias
