Hace cuatro años, Invictus Capital lanzó su famoso Crypto20 (C20), el primer fondo indexado tokenizado del mundo basado en criptomonedas. Con motivo de este aniversario, hagamos un repaso de este producto que permite ganar exposición a veinte de las criptomonedas más capitalizadas del mercado, su funcionamiento y su rendimiento.
Invictus Capital, desde 2017 hasta hoy
En 2017, invertir en el mercado de las criptomonedas no era tan fácil como puede serlo hoy. Cada día nacían nuevos proyectos que recaudaban varios millones de dólares; era la locura de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO).
Era difícil diferenciar los proyectos fraudulentos de las verdaderas pepitas. De hecho, la mayoría de las criptodivisas que más dinero recaudaron en 2017 ya no forman parte del panorama actual del sector.
Ante esta constatación, Invictus Capital tuvo la ambición de «hacer más asequible la inversión en los mercados financieros», especialmente en activos digitales. Así nació Crypto20 (C20), el primer fondo indexado de la historia basado en criptodivisas. Al ofrecer exposición a veinte de los activos más capitalizados del mercado, y con una asignación ajustable, los inversores ya no tienen que preocuparse de gestionar sus activos a diario.
Desde 2017, Invictus ha lanzado otros muchos fondos, como Margin Lending on the dollar (IML), Bitcoin Alpha (IBA), Hyperion VC for blockchain startups (IHF) o Crypto10 (C10), una versión evolucionada de su hermano mayor. Por supuesto, el Crypto20 sigue estando disponible y no ha perdido su interés. Con motivo de su cuarto aniversario, echamos un vistazo a este fondo indexado y a su funcionamiento
Crypto20 (C20), un token para invertir globalmente en criptomonedas
El mercado de las criptomonedas evoluciona a gran velocidad. Desde Dash (DASH) y Monero (XMR) hasta Solana (SOL) y Terra (LUNA) en la actualidad, el ranking de las criptomonedas más capitalizadas del mercado no es el mismo que hace 4 años. Y lo mismo ocurre con los componentes del C20. Gracias a ella, los inversores se benefician de una exposición escalable a esta floreciente clase de activos.
El fondo C20 sigue una estrategia pasiva, más adecuada para «inversores a medio y largo plazo». Cada semana, los veinte activos de la cartera se reasignan en función de la evolución de sus capitalizaciones. Si un nuevo activo entra en el top 20 de las criptomonedas más capitalizadas (excluyendo el stablecoin), sustituye al que salió en la cartera C20.
Desglose de la cartera del C20 a 30 de noviembre de 2021 (Fuente: Crypto20 Fact Sheet)
Cada criptomoneda y su capitalización bursátil evolucionan a su propio ritmo y pueden alterar la asignación inicial. Si uno de ellos supera un determinado límite -máximo del 10% de la cartera total-, la diferencia se redistribuye a partes iguales entre los demás activos.
A lo largo de un periodo renovable de un año, de noviembre de 2020 a noviembre de 2021, el producto C20 ofreció una rentabilidad anual del 453%. Un gran rendimiento, superando con creces las estadísticas de una cartera formada por partes iguales de las 20 principales criptodivisas, mostrando una rentabilidad del 412%.
Sin embargo, el C20 ha demostrado ser mucho menos resistente a la volatilidad del mercado que el propio Bitcoin (BTC), como muestra el siguiente gráfico:
Comparación entre Bitcoin, C20 y el rendimiento medio de los 20 principales (Fuente: Crypto20 Fact Sheet)
A lo largo de 2020, Invictus Capital ha realizado importantes mejoras en la gestión del fondo C20. Mediante el uso de contratos de futuros, combinados con la explotación de las tecnologías blockchain, Invictus Capital es capaz de ofrecer a los inversores la misma exposición subyacente a un coste global menor, con una volatilidad reducida y una mayor rentabilidad.
De hecho, los activos del fondo Crypto20 se utilizan ahora para emplear métodos de préstamo, estaca o similares para generar rendimientos adicionales. En particular, esto cubriría una buena parte de los costes de transacción, incluso en períodos bajistas o laterales.
En conclusión
No hay duda de que el mercado de las criptomonedas ha ofrecido y sigue ofreciendo rendimientos excepcionales. Dicho esto, si no quiere desmoralizarse por la volatilidad, es mejor adoptar una visión a largo plazo. ¿Quién no ha comprado un activo en un pico local, o ha vendido al principio de una subida exponencial? Esto forma parte del riesgo de ser un inversor en criptodivisas.
En este contexto, el C20 ofrece a los inversores la tranquilidad de una cartera gestionada directamente por un equipo de expertos del sector. Permite «la diversificación, los costes mínimos, la transparencia y la ventaja de generar rendimientos adicionales en los activos subyacentes, todo ello gestionado por el experimentado equipo de gestión del fondo».
Al igual que su versión avanzada, el Crypto10, el C20 es una opción realmente interesante para ganar exposición al mercado sin preocuparse personalmente por la volatilidad. Para saber más, no dudes en leer el whitepaper del primer fondo indexado de la historia de las criptodivisas y conéctate a las distintas redes sociales de Invictus.
