La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha ido tras dos de las marcas de criptomonedas más grandes del mundo esta semana, demandando a Binance y Coinbase y haciendo acusaciones muy serias sobre ambas compañías.
En su continua arremetida contra el sector, el presidente de la SEC, Gary Gensler, alegó el lunes que Binance, la mayor bolsa de activos digitales del mundo por volumen, estaba dirigida mediante una «red de engaños» por su consejero delegado, Changpeng Zhao, y mezclaba los fondos de los clientes.
El martes, el regulador afirmó que Coinbase, la mayor bolsa de criptomonedas de Estados Unidos, operó durante años como una bolsa de valores sin licencia y «antepuso su interés en aumentar sus beneficios a los intereses de los inversores».
Pero las demandas son diferentes. Aunque las acusaciones contra Coinbase son graves, la denuncia contra Binance es más condenatoria: Menciona directamente al CEO de la compañía y es significativamente más larga, con acusaciones más pesadas.
Según Federica Pantana, abogada del departamento de Derecho Corporativo de Davidoff Hutcher & Citron, que se especializa en el cumplimiento de la ley de valores, Binance puede estar en mayores problemas, porque «una empresa nunca puede recuperarse de un fraude o demandas similares».
Commingling Funds vs. Businesses
La SEC afirma que el gigante de los activos digitales Binance movía el fiat y el cripto de los clientes «a su antojo», una acusación que recuerda a las formuladas contra su antiguo competidor, FTX. Aunque vale la pena señalar que, a diferencia del fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, que se enfrenta a 13 cargos penales, EE.UU. aún no ha presentado cargos penales contra Binance o Zhao.
Mientras que contra Coinbase, la SEC alega que la empresa con sede en San Francisco operó durante años como una bolsa de valores nacional no registrada, corredor y agencia de compensación. También alega que Coinbase ofreció y vendió valores no registrados a través de su servicio de apuestas.
No hay acusaciones de fraude contra Coinbase
Según el ex abogado litigante de la CFTC Braden Perry, la denuncia de Coinbase es «muy diferente».
Dijo: «No alega ninguna actividad fraudulenta, sólo que Coinbase fusionó tres funciones que normalmente están separadas en los mercados de valores tradicionales -las de los corredores, las bolsas y las agencias de compensación-, pero nunca se ha registrado como ninguna de estas cosas, violando la ley de valores.»
Pero añadió que era «llamativo» que la SEC aprobara ostensiblemente el modelo de negocio bajo su diligencia de salida a bolsa.
A través de trece cargos, alegamos que Zhao y las entidades de Binance se involucraron en una extensa red de engaños, conflictos de intereses, falta de divulgación y evasión calculada de la ley. https://t.co/E06hVOaYby
– Gary Gensler (@GaryGensler) 5 de junio de 2023
El consejero delegado de Binance también es acusado
La SEC alega además que las irregularidades de Binance tuvieron lugar bajo «el control de Zhao». Como principal acusado, la SEC menciona al CEO de la compañía y al hombre más rico en cripto casi 200 veces en la demanda de 136 páginas.
En la demanda de Coinbase, el CEO Brian Armstrong sólo se menciona una vez.
Quizás lo más alarmante sean las acusaciones de que miles de millones de dólares de fondos de clientes fueron a parar a una cuenta bancaria de una entidad controlada por Zhao.
«Por ejemplo, a través de cuentas de propiedad y controladas por Zhao y Binance, miles de millones de dólares estadounidenses de fondos de clientes de ambas plataformas Binance se mezclaron en una cuenta de una entidad controlada por Zhao (llamada Merit Peak Limited), cuyos fondos se transfirieron posteriormente a un tercero aparentemente en relación con la compra y venta de criptoactivos», añade la demanda.
La SEC alega que Binance.com dio la bienvenida a clientes estadounidenses
La SEC también alega que, a pesar de que Zhao y Binance afirmaban que los clientes estadounidenses tenían restringido el uso de la plataforma más grande de Binance, «entre bastidores» permitían «secretamente» a grandes clientes estadounidenses comerciar en el criptointercambio, una supuesta evasión de las leyes de valores.
Binance.US es una bolsa estadounidense para ciudadanos estadounidenses que utiliza el logotipo de Binance pero se gestiona de forma independiente, según Binance. Pero siempre ha hecho mucho menos volumen que el intercambio principal en Binance.com.
En la denuncia de Coinbase, por otra parte, la SEC no alega que la bolsa ofreciera ilegalmente servicios a clientes con los que no estaba destinada a hacer negocios. Pero vale la pena señalar que una de las sanciones que la SEC busca en la demanda de Coinbase prohibiría -o prohibiría- a la empresa operar como bolsa o broker en EE.UU.
