En medio del invierno más frío de la historia de Bitcoin, su precio ha caído más de un 70% desde su máximo histórico del 10 de noviembre de 2021 de 69.044,77 dólares, mientras que su capitalización de mercado ha bajado a 318.943 millones de dólares desde su máximo anual de 902.040 millones de dólares, un descenso del 64,64%.
Echemos un vistazo a algunas métricas que pueden proporcionar más información sobre el actual mercado bajista de Bitcoin:
Momento del volumen de transferencia
Antes de junio, el volumen de transferencia de la media móvil de 30 días (DMA) (línea roja) en BTC alcanzó nuevos máximos, pero tras el desplome de Luna-Terra, descendió rápidamente y ahora se encuentra en nuevos mínimos.
Cambio en el volumen de transferencias de Bitcoin desde enero de 2018 (Fuente: Glassnode)
El volumen de transferencias en la red Bitcoin proporciona una indicación del nivel actual de actividad de la red y del valor que se está transfiriendo en BTC y USD. Esta métrica compara la media mensual (línea roja) del volumen de transferencias con la media anual (línea azul) para subrayar los cambios relativos en el sentimiento dominante y ayudar a identificar cuándo cambian las tornas en la actividad de la red.
Es habitual que la 30DMA se sitúe por debajo de la 365 DMA durante los mercados bajistas y viceversa durante los mercados alcistas. En la actualidad, la 30 DMA ha caído por debajo de la 365 DMA, lo que indica un declive de los fundamentos de la red y de su utilización, según los datos analizados por TCN.
Esto indica que el impulso se ha evaporado en términos de transferencia de la cadena, lo cual es preocupante. También es la mayor discrepancia entre el 30 DMA y el 365 DMA en los últimos cinco años.
Riesgo de reserva de Bitcoin
El análisis en cadena deTCN muestra que el indicador de Riesgo de Reserva de Bitcoin ha descendido a un mínimo histórico.
Cambio en el indicador de riesgo de reserva de Bitcoin (Fuente: Glassnode)
El indicador de Reserva de Bitcoin mide el nivel de confianza de los tenedores a largo plazo en relación con el precio actual del bitcoin. El riesgo de reserva es la relación entre el precio actual (incentivo para vender) y el HODL Bank. La métrica HODL Bank representa el coste de oportunidad acumulado de mantener el activo.
Cuando los precios de Bitcoin alcanzan máximos históricos, el Riesgo de Reserva (la zona roja) tiende a ser mayor, lo que refleja una disminución de la confianza de los inversores.
Alternativamente, un precio más bajo de Bitcoin y una mayor confianza significan un menor Riesgo de Reserva (la zona verde) o una mejor relación riesgo/recompensa.
Sin embargo, en la actualidad, el Riesgo de Reserva de BTC ha salido de la zona verde por primera vez en su historia, lo que muestra una falta de confianza entre los inversores.
No obstante, un Riesgo de Reserva bajo puede ser señal de una infravaloración relativa, que puede ser un proceso largo y prolongado.
Ingresos de los Mineros de Bitcoin
Los ingresos diarios de los mineros de Bitcoin disminuyeron en un año y cayeron a nuevos mínimos debido a la debilidad del mercado y al aumento de la demanda computacional
Ingresos de los mineros en un promedio de un día en 2022 (Fuente: Blockchain.com)
Como resultado, empresas mineras como Core Scientific se han declarado en quiebra, y múltiples mineros también están sufriendo. Además, según un informe anterior de TCN, los mineros están vendiendo sus monedas al ritmo más alto de los últimos dos años, lo que provoca que la dificultad se ajuste negativamente en el futuro.
Mientras tanto, los saldos de las billeteras de los mineros de BTC han caído a niveles vistos en enero de 2022, según datos analizados por CryptoSlate.
Mark Mobius, cofundador de Mobius Capital Partners, que predijo correctamente la caída a 20.000 dólares este año, cree que el bitcoin no está lejos de los 10.000 dólares tras haber roto los niveles de soporte técnico de 17.000 y 18.000 dólares.
Si la predicción de Mobius sobre los 10.000 dólares se cumple, el mercado de criptomonedas sufrirá aún más.
Sin embargo, el sentimiento de Bitcoin no es totalmente bajista en 2022. Por ejemplo, el número de tenedores de Bitcoin a largo plazo alcanzó un máximo histórico este año.
