El mercado de las criptomonedas está indeciso sobre cómo reaccionará hoy a una nueva subida de tipos de la FED. La expectativa de un aumento de 75 puntos básicos puede estar descontada, pero ¿llevará la reunión del FOMC a un aumento récord de 100 puntos básicos?
La Reserva Federal tiene su última reunión del FOMC el 27 de julio antes de hacer un descanso de 2 meses. Todas las miradas están puestas en si el presidente de la FED, Jerome Powell, seguirá el consenso del mercado de 75 puntos básicos (pb) o buscará una subida más agresiva de 100 pb, ya que la inflación sigue disparada.
La decisión de la FED sobre los tipos de interés se espera para las 2 PM ET del miércoles, y los datos del PIB llegarán a las 8.30 AM del jueves.
Fuente: Kalshi
Según un avance de ZeroHedge sobre la reunión del FOMC y los economistas encuestados por Reuters, hay «sólo un 10% de posibilidades de un movimiento de 100 puntos básicos». Los economistas encuestados ven la reunión del 27 de julio como el pico de subida de la inflación, con aumentos que se ralentizarán hasta 50 pb en septiembre y 25 pb en noviembre.
Evitar una recesión
La reunión de la FED se produce pocos días después de que la Casa Blanca intentara redefinir públicamente el método comúnmente aceptado para establecer cuándo una economía está en recesión. El jueves se esperan datos sobre el PIB en EE.UU., lo que podría confundir a los mercados si la información mostrara un descenso de dos cuartos del PIB.
Dos cuartas partes de crecimiento negativo del PIB se citan a menudo como la definición de una recesión. Sin embargo, la actual administración de la Casa Blanca opta por no utilizar esta métrica. En su lugar, se añadirán a los datos métricas del «mercado laboral, el gasto de los consumidores y las empresas, la producción industrial y los ingresos» para crear una visión «holística» de la salud de la economía.
Turbulencias del mercado
Analistas y comentaristas del mercado como Guy de Coin Bureau esperan «algunas turbulencias en el mercado» el miércoles antes de la reunión de la FED.
La decisión sobre los tipos de interés de hoy. La última oportunidad para que la FED baje la inflación antes de sus 2 meses de vacaciones.
Espere algunas turbulencias en el mercado
– Coin Bureau (guy.eth) (@coinbureau) 27 de julio de 2022
Michael J. Wilson de Morgan Stanley dijo a Yahoo! Finance,
«los mercados de valores «pueden estar tratando de adelantarse a la eventual pausa de la Fed, que siempre es una señal alcista. El problema esta vez es que es probable que la pausa llegue demasiado tarde».
El intento de «adelantarse» podría ser en parte responsable de la reciente tendencia alcista de los precios de las criptomonedas. Bitcoin rompió los 24k dólares el 20 de julio, pero desde entonces ha estado en declive hasta la reunión del FOMC del miércoles. En el momento de escribir este artículo, Bitcoin está en 21,3K dólares, un 3% más al día.
Mercados más amplios
En el mercado más amplio, los precios del petróleo subieron antes de la reunión después de que un informe revelara una caída en los inventarios de crudo en los Estados Unidos. El S&P subió un 5% en julio, lo que indica que el sentimiento puede estar cambiando hacia una perspectiva más alcista.
La CNBC informó de que los precios del oro podrían sufrir volatilidad, ya que un analista de Standard Charter dijo que «suponiendo que la Fed suba 75 puntos básicos en julio, creemos que la mayor parte del riesgo a la baja a corto plazo se ha descontado; pero la tendencia a largo plazo sigue siendo a la baja».
Junto a la reunión del FOMC, empresas con valoraciones combinadas de 4 billones de dólares -entre ellas Meta, Boeing, Spotify, Shopify y Upwork- también tienen previsto presentar sus resultados del segundo trimestre el 27 de julio
Hay más de 4 billones de dólares en empresas que informan de sus ganancias hoy, una reunión del FOMC/Fed y una subida de tipos mañana, y las cifras del PIB del segundo trimestre que se publicarán en dos días (que confirmarán la recesión).
Los mercados podrían ser inestables en el corto plazo, prepárate.
– Josh (@CryptoWorldJosh) July 26, 2022
Es seguro decir que hay un sentimiento mixto dentro de los mercados globales. Todavía está por ver cómo responderá la industria de las criptomonedas. El precio del Bitcoin ha alcanzado su menor correlación con el Nasdaq desde principios de año. En medio de la volatilidad esperada en el mercado, Michael Saylor recordó con franqueza que «Bitcoin nunca pierde las ganancias»
Bitcoin nunca falla en las ganancias.
– Michael Saylor⚡️ (@saylor) July 26, 2022
Al observar los datos relacionados con las inversiones de los rendimientos del tesoro, Charlie Bilello, director general de Compound Capital, cree que los 75 puntos básicos ya están descontados en el mercado de bonos. Dado que el Bitcoin nunca ha experimentado una recesión global o una inflación disparada, no es fácil determinar si lo mismo ocurre con el cripto.
Tras las anteriores reuniones del FOMC de este año, el Bitcoin ha caído en los días posteriores. Sin embargo, al disminuir la correlación con el mercado de valores, aumenta la posibilidad de romper la tendencia. No habrá otra reunión del FOMC hasta septiembre, por lo que podríamos ver que las expectativas de inflación para los próximos dos meses se incluyan en la decisión del miércoles. Los mercados quedarán entonces a merced de su propio descubrimiento de precios para el verano sin la intervención de la FED.
