Les traders d’options demandent des options de vente plutôt que des options d’achat, mais hésitent généralement à parier sur les prochains mouvements du bitcoin, selon un rapport d’Arcane Research.
En bref
- La volatilité implicite est faible, ce qui signifie que les traders anticipent moins de mouvements de prix à la hausse ou à la baisse pour le bitcoin.
- Le skew de la volatilité est plus élevé que d’habitude, ce qui signifie que les options « d’achat » sont moins chères que les options « de vente ».
Arcane Research, une société d’analyse du marché des crypto-monnaies, note que les traders d’options Bitcoin sont « baissiers, mais hésitants » dans un rapport récemment publié. Suite à la chute du bitcoin en décembre et janvier, le rapport affirme que les investisseurs n’ont pas été aussi baissiers à long terme depuis le krach de mai 2021, lorsque le prix du BTC a chuté à 30 000 $, alors qu’il avait atteint le record de 64 000 $ un mois auparavant.
Le rapport s’appuie sur la volatilité implicite, qui prévoit la fourchette dans laquelle les traders pensent que le prix d’un titre ou d’une crypto-monnaie est susceptible d’évoluer, pour arriver à cette conclusion.
Les options permettent aux traders de parier sur les mouvements de prix d’un actif sous-jacent. Ils achètent l’option pour effectuer une transaction si l’actif atteint un prix cible. Les options portant sur des actifs volatils font l’objet d’une demande plus importante, car elles présentent un potentiel de profit plus élevé. Par conséquent, lorsque les actifs sont très volatils, les options les concernant sont plus chères.
La volatilité implicite du bitcoin est actuellement à son plus bas niveau depuis mai 2021, à environ 70 %. Ce pourcentage fait référence à la probabilité statistique, à l’intérieur d’un écart-type, que le prix du BTC change de 70 % ; en 2021, la volatilité implicite a atteint plus de 110 % à un moment donné, ce qui suggère que les traders pensaient que le prix pouvait faire n’importe quoi, du double à la réduction de moitié.
The Weekly Update : Week 4
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Bitcoin Les traders d’options sont baissiers
A report found Bitcoin’s carbon intensity to be below the global averagehttps://t.co/zYprniSMAI– Arcane Research (@ArcaneResearch) February 1, 2022
Pour avoir une idée de la direction qu’ils pensent prendre, on peut regarder l’asymétrie de la volatilité, qui est à son plus haut niveau depuis – vous l’avez deviné – mai de l’année dernière.
L’asymétrie de la volatilité mesure la différence de prix relative entre les options d’achat et de vente, c’est-à-dire les options d’achat ou de vente de bitcoins, respectivement. Tout au long de l’histoire du bitcoin, les options d’achat ont généralement été plus chères que les options de vente, un signe haussier car les gens sont plus intéressés par la possibilité d’acheter des BTC que préoccupés par la nécessité de les vendre.
Mais la volatilité est maintenant en territoire positif, ce qui signifie que les options d’achat sont en fait légèrement moins chères en ce moment. C’est une tendance baissière pour le bitcoin. Combiné à une faible volatilité implicite, dit Arcane, cela signifie que les traders pourraient hésiter à choisir une direction dans laquelle ils pensent que le bitcoin se dirige. M. Arcane conclut qu’il s’agit peut-être d’une » occasion d’acheter des options d’achat bon marché « .
Malgré l’attitude des traders d’options, la peur du macro-marché semble se calmer autour du bitcoin. Les promesses de la Réserve fédérale de resserrer les taux d’intérêt ont nui à la crypto et aux actions au cours des deux derniers mois, incitant les investisseurs à se détourner des actifs à risque. Mais le prix du bitcoin a moins chuté pendant le creux que les autres crypto-monnaies et a remonté au cours de la semaine dernière. Arcane suggère que le marché considère le bitcoin comme « la crypto-monnaie la moins risquée ».
« 40 000 $ est un niveau de résistance clé. Avec la lente remontée du BTC ces derniers temps, nous pourrions voir le BTC tester ce niveau de résistance sous peu », prédit-il.
