Le géant américain de l’investissement a augmenté son exposition au bitcoin avec un achat supplémentaire d’actions GBTC à prix réduit de Grayscale.
Morgan Stanley, l’une des plus grandes banques d’investissement des États-Unis, a augmenté son exposition au bitcoin à plus de 300 millions de dollars en achetant des actions supplémentaires du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) pour trois de ses fonds au cours du troisième trimestre.
Dans un dépôt de la SEC cette semaine, le portefeuille de croissance du Morgan Stanley Institutional Fund a déclaré détenir 3 642 118 actions de GBTC à la fin du troisième trimestre, contre 2 130 153 à la fin du deuxième trimestre, soit une augmentation de 71 %.
Le Grayscale Bitcoin Trust est un véhicule financier qui permet aux investisseurs de négocier des actions dans des fiducies détenant de grands pools de bitcoins. De cette façon, les investisseurs sont exposés à la plus grande crypto-monnaie du monde sans avoir besoin d’acheter et de détenir l’actif sous-jacent réel.
Dans de nouveaux documents déposés auprès de la SEC, Morgan Stanley a révélé une augmentation spectaculaire de l’exposition au bitcoin dans son activité de gestion d’actifs.
Plus tôt cette année, Morgan a signalé l’achat de BTC Grayscale dans un grand nombre de fonds d’investissement. Pour les trois fonds avec les plus grandes participations Grayscale…
– MacroScope (@MacroScope17) November 24, 2021
Le deuxième achat le plus important d’actions GBTC de la société au troisième trimestre a été effectué par le Morgan Stanley Insight Fund (CPODX), qui a augmenté ses avoirs de 63 % pour atteindre 1 520 549 actions GBTC à la fin du troisième trimestre, selon un document distinct. Le fonds détenait 928 051 actions de GBTC au trimestre précédent.
Au cours de la même période, le Morgan Stanley Global Opportunity Portfolio a augmenté ses avoirs en GBTC de 919 805 à 1 463 714 actions, soit une augmentation de 59% au troisième trimestre.
Le montant total des actions GBTC détenues par les trois fonds a ainsi atteint 6 626 381, soit une valeur d’environ 307 millions de dollars aux prix actuels.
Le prix du GBTC est de 46,42 $ au moment de la rédaction de cet article.
Le rabais continu du GBTC
Géré par Grayscale Investments, basé à New York, GBTC, se négocie avec une décote importante depuis février, ce qui signifie que le prix des actions est inférieur à la valeur actuelle des bitcoins qu’elles représentent.
Selon les données de YCharts, la décote actuelle de GBTC est de -12,32 %.
(Source : YCharts.)
Au 29 octobre, la valeur du bitcoin a augmenté de 95 % depuis le début de l’année, mais l’un des plus grands fonds du secteur axés sur le bitcoin n’a rapporté que 42 % sur la même période, selon une récente note de recherche de Morningstar.
Le mois dernier, Digital Currency Group, la société mère de Grayscale, a signalé qu’elle pourrait racheter un certain nombre d’actions GBTC après avoir augmenté son autorisation d’achat de 750 millions à 1 milliard de dollars.
Cela pourrait offrir une solution temporaire au problème de la décote, car cela réduirait la décote entre le prix du marché des actions GBTC et leur valeur nette d’inventaire (VNA).
À long terme, cependant, Grayscale envisage de convertir son produit phare en un ETF Bitcoin – un fonds négocié en bourse adossé à des bitcoins physiques.
