È il meccanismo di bonding, non la palificazione, che ha progetti DeFi interessati a OlympusDAO e alla sua “stablecoin” OHM.
In un’accesa udienza del Senato sulle stablecoin la scorsa settimana, un nome è venuto fuori molto più di quanto chiunque in crypto si sarebbe aspettato: OlympusDAO e la sua stablecoin OHM. OHM è una cosiddetta stablecoin che, a differenza di altre stablecoin, non è legata a una valuta fiat. Il suo prezzo è sceso bruscamente di recente, ma questo non ha fermato una serie di progetti DeFi dal collaborare con OlympusDAO perché vogliono sfruttare la sua soluzione di liquidità white-label, OlympusPro.
Quindi, cos’è che stanno chiedendo a gran voce? È semplice: liquidità di proprietà del protocollo.
(Fonte: CoinGecko)
In poche parole, i progetti DeFi hanno sofferto di coltivatori di rendimento mercenari. Questi sono spesso grandi detentori di borse che piombano essenzialmente su qualsiasi progetto con uno schema di incentivi a gettone in corso.
Il principale progetto DeFi blue-chip che aggiunge premi in token per le prossime settimane? Sono lì. Un piccolo e sconosciuto scambio decentralizzato su Boba che fa qualcosa di simile? Contate i mercenari.
La dimensione del progetto non ha importanza. Solo la dimensione dell’APY.
E mentre questo può creare un forte picco nel valore totale bloccato (TVL) di un progetto, raramente dura. Non appena il sistema di ricompense finisce, questi agricoltori ritirano la loro liquidità, vendono i loro token e si spostano alla ricerca della prossima opportunità.
La revisione del Senato che si riferisce a $OHM e @OlympusDAO come una “stablecoin algoritmica” oggi ti dice solo quanto bene capiscono la crittografia.
– Showtime2kX (@Showtime2kX) December 14, 2021
Nansen, una piattaforma di analisi blockchain, ha anche rivelato che “un enorme 42% degli agricoltori di rendimento che entrano in una fattoria il giorno del suo lancio escono entro 24 ore. Circa il 16% lascia entro 48 ore, ed entro il terzo giorno, il 70% di questi utenti si sarebbe ritirato dal contratto”.
E così via, lasciando i veri credenti di un progetto con una borsa senza valore.
Risolvere questa situazione è quindi la promessa dei cosiddetti progetti DeFi 2.0, come OlympusDAO. Una caratteristica particolare è la funzione di legame di Olympus.
Le obbligazioni Olympus sono simili alle obbligazioni tradizionali. Offrono agli utenti un modo per acquistare token OHM scontati scambiando una manciata di criptovalute o token LP (liquidity provision) da un altro scambio come SushiSwap.
Queste sono tutte le obbligazioni attualmente disponibili su Olympus. (Fonte: OlympusDAO.)
L’OHM viene distribuito regolarmente al possessore dell’obbligazione fino alla sua scadenza a 15 epoche, dove un’epoca equivale a circa 8 ore.
Se, per esempio, l’OHM costa 500 dollari sul mercato aperto, gli utenti possono acquistare lo stesso token per 450 dollari (più il tempo di attesa) attraverso il meccanismo di legame. Quel tempo di attesa mantiene anche la gente bloccata in un protocollo molto più a lungo delle cifre che Nansen cita riguardo ai tipici agricoltori di rendimento.
Poiché questo OHM è più economico come un legame, gli utenti sono quindi incentivati a vendere la loro liquidità in cambio del token nativo del progetto. Questo aumenta anche la liquidità del protocollo e permette agli utenti di mettere le mani sul token senza alcuni dei rischi della fornitura di liquidità tradizionale come la perdita impermanente, che è ciò che accade quando i token in un pool cambiano i prezzi (in alto o in basso), riducendo a volte l’esposizione delle persone al token più redditizio.
E, giusto per ricordare, questo non inizia nemmeno a scalfire la superficie degli esorbitanti rendimenti di puntata di OHM.
Con OHM in mano, puoi anche puntare (cioè, bloccare quei token con il protocollo) e ottenere in cambio 1:1 OHM puntato (sOHM). Una volta puntato, gli utenti possono guadagnare più del 4.297,3% APY su quelle partecipazioni, che viene pagato in OHM ogni epoca. All’inizio di quest’anno, questa cifra era un enorme 16.000%.
Ma è il meccanismo di legame, non la puntata, che ha eccitato i progetti DeFi.
Il meccanismo è abbastanza unico che Olympus ha ora lanciato un prodotto di bonding-as-a-service chiamato OlympusPro. Per una commissione del 3,3% su tutti i pagamenti obbligazionari nel token nativo di un progetto, il team di Olympus implementerà questo meccanismo di bonding per voi.
(Fonte: Olympus Pro)
Finora, hanno attirato un sacco di interesse su diverse blockchain.
È certamente un esperimento interessante, e come il servizio guadagna più trazione, potrebbe benissimo diventare uno strumento chiave per il resto di DeFi. Ma aspettatevi che OHM continui ad avere qualche controversia intorno ad esso quando i politici parlano di regolamentazione delle stablecoin.
