La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti questa settimana si è scagliata contro due dei più grandi marchi di criptovalute del mondo, citando in giudizio Binance e Coinbase e facendo accuse molto gravi su entrambe le società.
Nel suo continuo attacco al settore, il presidente della SEC Gary Gensler ha affermato lunedì che Binance, la più grande borsa di asset digitali al mondo per volume, è stata gestita con una “rete di inganni” dall’amministratore delegato Changpeng Zhao e ha mescolato i fondi dei clienti.
Martedì il regolatore ha poi affermato che Coinbase, la più grande borsa di criptovalute americana, ha operato per anni come una borsa valori priva di licenza e “ha privilegiato l’interesse ad aumentare i propri profitti rispetto agli interessi degli investitori”.
Ma le cause legali sono diverse. Sebbene le accuse nei confronti di Coinbase siano gravi, la denuncia contro Binance è più grave: Cita direttamente l’amministratore delegato della società ed è molto più lunga, con accuse più pesanti.
Secondo Federica Pantana, avvocato dello studio Davidoff Hutcher & Citron di diritto societario, specializzata nella conformità alle leggi sui titoli, Binance potrebbe trovarsi in guai più grossi, perché “un’azienda potrebbe non riprendersi mai da frodi o richieste di risarcimento simili. “
Commistione tra fondi e aziende
La SEC sostiene che il colosso degli asset digitali Binance ha spostato i fiat e le cripto dei clienti “a piacimento degli imputati”, un’accusa che ricorda quelle rivolte al suo ex concorrente caduto in disgrazia, FTX. Anche se vale la pena sottolineare che, a differenza del fondatore di FTX Sam Bankman-Fried, che sta affrontando 13 accuse penali, gli Stati Uniti non hanno ancora mosso accuse penali contro Binance o Zhao.
Per quanto riguarda Coinbase, la SEC sostiene che la società con sede a San Francisco ha operato per anni come borsa valori nazionale, broker e agenzia di compensazione non registrata. Si sostiene inoltre che Coinbase abbia offerto e venduto titoli non registrati tramite il suo servizio di staking.
E sebbene la denuncia sostenga che Coinbase sia colpevole di commistione, non si tratta di commistione di fondi, ma di funzioni.
“In altre parti dei nostri mercati mobiliari, queste funzioni sono separate”, ha dichiarato la SEC, riferendosi alle funzioni di una borsa valori, di un broker e di un’agenzia di compensazione.
Nessuna accusa di frode per Coinbase
Secondo l’ex avvocato della CFTC Braden Perry, la denuncia di Coinbase è “molto diversa”.
Ha detto: “Non denuncia alcuna attività fraudolenta, ma solo il fatto che Coinbase ha unito tre funzioni che sono tipicamente separate nei mercati dei titoli tradizionali – quelle dei broker, delle borse e delle agenzie di compensazione – ma non si è mai registrata come una di queste cose, violando la legge sui titoli”.
Ma ha aggiunto che è “sorprendente” che la SEC abbia apparentemente approvato il modello di business nell’ambito della sua IPO diligence.
Attraverso tredici accuse, sosteniamo che Zhao e le entità di Binance si sono impegnati in una vasta rete di inganni, conflitti di interesse, mancanza di divulgazione e calcolata evasione della legge. https://t.co/E06hVOaYby
– Gary Gensler (@GaryGensler) 5 giugno 2023
Il CEO di Binance è anche imputato
La SEC sostiene inoltre che gli illeciti di Binance sono avvenuti sotto “il controllo di Zhao”. Come principale imputato, la SEC cita il CEO della società e l’uomo più ricco della criptovaluta quasi 200 volte nella denuncia di 136 pagine.
Nella causa Coinbase, l’amministratore delegato Brian Armstrong è citato solo una volta.
Forse la cosa più allarmante sono le accuse secondo cui miliardi di dollari di fondi dei clienti sono finiti su un conto bancario di un’entità controllata da Zhao.
“Ad esempio, attraverso i conti posseduti e controllati da Zhao e Binance, miliardi di dollari americani di fondi dei clienti di entrambe le piattaforme Binance sono stati mescolati in un conto detenuto da un’entità controllata da Zhao (chiamata Merit Peak Limited), i cui fondi sono stati successivamente trasferiti a una terza parte apparentemente in relazione all’acquisto e alla vendita di asset di criptovalute”, ha aggiunto la denuncia.
La SEC sostiene che Binance.com abbia accolto clienti statunitensi
La SEC sostiene inoltre che, nonostante Zhao e Binance abbiano affermato che i clienti americani non potevano utilizzare la piattaforma più grande di Binance, “dietro le quinte” hanno “segretamente” permesso ai grandi clienti statunitensi di fare trading sulla borsa delle criptovalute, una presunta evasione delle leggi sui titoli.
Binance.US è una borsa americana per cittadini americani che utilizza il logo di Binance ma è gestita in modo indipendente, secondo Binance. Ma ha sempre avuto un volume molto inferiore rispetto alla borsa principale di Binance.com.
Nella denuncia di Coinbase, invece, la SEC non sostiene che la borsa abbia offerto illegalmente servizi a clienti con cui non era destinata a fare affari. Ma vale la pena sottolineare che una delle sanzioni richieste dalla SEC nella causa Coinbase prevede l’inibizione – o il divieto – per la società di operare come exchange o broker negli Stati Uniti.
