Sulla scia del depeg della stablecoin USDR di questa settimana, una persona ha scambiato ciò che prima valeva oltre 131.000 dollari per quasi nessun USDC. Come è potuto accadere?
Il depeg della stablecoin USDR si traduce in un errore da 131.000 dollari
Questa settimana, una stablecoin chiamata Real USD (USDR) ha subito la perdita dell’aggancio al dollaro e ora è scambiata a circa 0,53 dollari.
In quella che potrebbe essere stata una reazione di panico, un investitore ha scambiato ciò che fino a poco tempo fa valeva 131.350 dollari per un po’ di USDC, come mostra la transazione qui sotto:
Scambio di wUSDR per USDC
Da parte sua, l’account X Lookochain ha identificato che un bot che capitalizzava il Valore Massimo Estraibile (MEV) aveva usato questo errore per arbitrare con successo a 107.000 dollari:
A causa del disaccoppiamento della stablecoin USDR, questo ragazzo ha accidentalmente scambiato 131.350 $USDR con 0 $USDC mentre vendeva nel panico $USDR
E un bot MEV ha arbitrato con successo $107K.https://t.co/FHOJtaGcSDhttps://t.co/IYtoqar29N pic.twitter.com/USLF1qkVDK
– Lookonchain (@lookonchain) 12 ottobre 2023
La causa di questo risultato disastroso per la persona che ha effettuato la prima transazione potrebbe risiedere nell’illiquidità del token scambiato. USDR è presente nativamente su Polygon (MATIC), e possiamo vedere che si tratta di una versione confezionata sulla Smart Chain BNB: wUSDR.
È quindi molto probabile che il pool utilizzato su OpenOcean, l’exchange decentralizzato (DEX) utilizzato per questa transazione, non contenesse abbastanza liquidità per consentire lo scambio al giusto rapporto, con conseguente slittamento molto elevato.
Per evitare questo tipo di contrattempo, è necessario prestare molta attenzione alla quantità minima ricevuta annunciata quando si opera su un DEX. L’ideale sarebbe anche utilizzare aggregatori di liquidità come Paraswap o 1inch, ad esempio, che sono progettati per trovare il miglior tasso per un trade.
Quale sarà il prossimo passo per l’USDR?
Prima di tutto, va notato che l’USDR è alimentato dal progetto Tangible e che la stablecoin dovrebbe essere garantita in modo misto, sia con asset del mondo reale (RWA) che con DAI, ad esempio. Ciononostante, mercoledì mattina sono stati rivendicati 12 milioni di DAI contro USDR, lasciando la tesoreria della stablecoin con un’alta percentuale di asset illiquidi, provocando il panico e un calo del 50%.
In seguito agli eventi, Tangible ha condiviso un piano d’azione per cercare di far uscire i suoi utenti del protocollo da questa situazione, tuttavia il progetto ha anche indicato che il destino della sua stablecoin era segnato:
“Detto questo, il futuro di Tangible non includerà il Real USD. Condivideremo un’autopsia completa quando avremo avuto la possibilità di analizzare le ultime 24 ore. L’USDR sarà obsoleto una volta completato il processo di riscatto condiviso sopra. Abbiamo provato a fare qualcosa di nuovo con il Real USD, ma c’erano troppi vettori di attacco nel progetto. “
Sebbene tale depeg non abbia avuto conseguenze reali a livello di ecosistema, questo episodio serve a ricordare che vale la pena diversificare le proprie riserve di stablecoin, limitando ragionevolmente la propria esposizione a progetti che devono ancora dimostrare la propria resilienza.
