1年前は1.18ドル前後で取引されていたユーロは、現在、米国通貨とほぼ同じ水準にあります。ヨーロッパの人々の貯蓄を切り下げるこの為替リスクから身を守るため、トークン化プラットフォームRealTは、アメリカの不動産市場に身を投じることでリターンを得ることを可能にする、革新的なソリューションを提供します。
ドルのユーロに対する優位性
2021年以降、ユーロは対ドルで下落基調にある。
最近の2つの通貨の平価は、誰の目にも留まらなかっただろう。その結果、ユーロは前回の週高値から18％以上下落した:
Figure 1: EUR/USD rate
この切り下げの理由は複数あり、複雑です。多くの商品が対ドルで取引され、ここ数年価格が急上昇していることも理由の一つです。米国連邦準備制度理事会（FRB）と欧州中央銀行（ECB）の主要金利に関する戦略の違いも、今回の結果に一役買っている。
欧州の市民にとって、これは悪循環を生む。高騰するインフレに伴い生活費も上昇し、さらに悪いことに、産業界ではドルを海外物資と交換するコストがますます高くなっています。その結果、貯蓄者は貯蓄の価値が減少している。
そのため、他の通貨への分散が問題となる。金融資産と同じように、どちらか一方が下落すれば、リスクは軽減される。
暗号通貨の世界では、そのような時期を乗り切るためのソリューションとして、ステーブルコインが考えられています。しかし、もっと汎用性の高い方法があります。RealT.
確かに、このプラットフォームの仕組みは、ドルだけでなく、米国の不動産市場にもエクスポージャすることができます。これは、ユーロ下落の際のプロテクションになると同時に、投資家が回収できるドル建て賃料のおかげで、十分すぎるほどのリターンを生み出します。
RealTでユーロ下落から身を守ろう
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RealTは、RémyとJean-Marc Jacobsonが2019年に設立したブロックチェーンと不動産をミックスしたプラットフォームです。長年不動産投資を続けてきた彼らは、そのノウハウを活かして、50ドルから不動産投資を簡単に行えるツールを作りました。
図2：RealTで販売されている物件の概要
RealTは、特別に作られた会社を通じて物件を購入します。そして、このプラットフォームのユーザーは、不動産を所有する会社のトークン化された株を購入します。この会社は、1つの会社イコール1つの特定の不動産ということになります。このように、セキュリティ・トークンの形で企業の株式を保有することで、投資家は実際に関連する財産の株式を保有することになるのです。
不動産が賃貸に出されると、RealTのプラットフォームのユーザーは収入の一部を受け取ることができます。年平均10％のリターンが期待できる。これらの不動産投資は、アメリカ市場で行われるため、ひいてはドル建てで行われるというメリットがあります。つまり、2021年1月に1.2ドル相当のユーロで投資を開始した人が、ユーロに戻した場合、20％の利益を実現することになる。この追加利益は、平均10％の基本リターンに加算されます。
米国不動産への正しい選択
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もちろん、このような下落の後、ユーロがドルに対して下落し続けるという保証はなく、トレンドは簡単に反転する可能性があります。
とはいえ、為替リスクとそれが日常的に経済に与える影響を過小評価しないことが重要です。その点では、外貨に資金を分散しておくことは賢明といえるでしょう。
このアプローチの価値は、流動性の必要性についての期待に依存する。この戦略は、1時間以内にユーロに切り替えて資金を回収したい人には明らかに不向きです。しかし、不動産市場のボラティリティの低さと相まって、魅力的なリターンを期待する投資家にとっては、かなり重要な意味を持つだろう。
その点、米国市場は興味深い選択です。特に、RealT社は投資先の地域をランダムに選んでいるわけではないので。ミシガン州デトロイトには、その財産の多くが集中している。
図3：デトロイト市内のRealT物件
2008年のサブプライム問題で大きな被害を受けた工業地帯です。そのため、不動産購入価格は大きく下落した。この状態で微妙なのは、賃貸料がそれほど影響を受けていないため、投資に対するリターンが大きいということです。
Rémy、Jean-Marc JacobsonとRealTのチームは、このようなチャンスを生かすことができたのです。地域の魅力が高まるにつれ、不動産価格も再び上昇する傾向にあります。一般的に、RealTは常に同様の戦略で、長期的に有望な不動産に投資することを検討しています。
同プラットフォームでは、毎年、保有資産の再評価を行っています。したがって、保証はないものの、投資家が保有するトークンの価値は、再評価のたびに上昇するのは当然といえるでしょう。
RealTは、ユーロ／ドルのプロテクションに加え、米国の不動産へのエクスポージャーを得ることで、長期的な視野で投資することを可能にしています。これらはすべてブロックチェーン上にあるため、暗号通貨保有者は非常に簡単にポートフォリオを分散することができます。
ステーブルコインよりも包括的な戦略
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分散型金融プロトコル（DeFi）に詳しい方なら、RealTが提供するものよりも魅力的なリターンを得られることは間違いないでしょう。しかし、これはハッキングやスマートコントラクトのバグ、あるいは（TerraのUSTのように）安定コインのアンカリングによる損失の可能性などのリスクを高めることにつながります。
一方、RealTのトークンは、法的な認知度があります。当該不動産の一部の売却を記録するために、購入時に契約書を締結する必要があります。これはすべてのリスクを排除するものではありませんが、少なくともリターンとセキュリティの間の良い妥協点です。
一方、RealT社は、RMMプラットフォームを通じて、さらなるリターンを得ることができます。Aaveプロトコルと連携し、不動産の端数を担保として預けることで、賃料を受け取り続けながら流動性を借りられるようになります。
このように、ステーブルコインを使った他の戦略にうらやましがられることのない資本の最適化である。この金融アレンジメントに、先に述べた3つの変数が加わり、RealTはあなたの資本を成長させることができます：
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- EUR/USDの下落に対する
- の保護;
- プロパティ価格の値です。
- 長期レンタル収益。
もちろん、どんな投資でもそうですが、資産は両方向に動くことがあります。この点については、投資計画の基準に従ってリスクを管理することが必要でしょう。とはいえ、RealTプラットフォームは、暗号通貨市場のように不安定になることなく、リターンを生み出すことができる価値の貯蔵物を保有したいと考えるすべての人に真の機会を提供します
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