ほとんどのNFTウォッシュトレーダーは利益を上げていないが、非化け物を自分に売るという大儲けはまだある
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新しい技術には、悪用される可能性が大きくつきものです。非化け物トークン（NFT）も同じです。
この新しいアセットクラスはまだ大きな盗難に遭っていませんが、2つのかなり有益な違法行為、つまり洗浄取引とマネーロンダリングに適しています
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NFT ウォッシュトレードは運任せのゲーム
暗号業界で、NFTほど巨大な人気ブームを経験したものはほとんどありません。ChainalysisのNFT Market Reportによると、2021年に最低442億ドル相当の暗号通貨がERC-721とERC-1155のコントラクトに送られたそうです。これは、2020年に記録された1億600万ドルから41,598%増加したことになります
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2021年にNFTプラットフォームに送られた暗号通貨の週間総額とトランザクションあたりの平均値を示すグラフ（出典：Chainalysis）
前回の暗号犯罪シリーズレポートで紹介したDeFiの成長もそうでしたが、昨年のNFTの成長も、不正な活動が大幅に増加したことが背景にあります。しかし、詐欺で最も大きな打撃を受けたDeFiとは異なり、NFTはウォッシュトレードとマネーロンダリングで最も大きな被害を受けました。
ウォッシュトレードは暗号業界では常に存在していましたが、NFTでは前例のないほど高水準に成長しました。ウォッシュトレードは、資産の価値と流動性を人為的に高めるために行われる取引で、売り手が取引の両側、つまり自分自身に売るというものです。
ウォッシュトレードは歴史的に暗号通貨取引所と関連しており、取引量を実際よりも多く見せるためにウォッシュトレードがよく利用されていました。ウォッシュトレードは、NFTの価値を高め、セカンダリーマーケットでの人気を高める効果もあります。
また、中央の取引所がウォッシュトレードを行うには、かなりの技術的ノウハウが必要でしたが、NFTのウォッシュトレードは非常に簡単です。NFTの取引プラットフォームの多くは、KYC要件の対象外であるため、ユーザーの身元確認が不要です。つまり、NFTの取引に必要なのは、ウォレットをプラットフォームに接続することだけなのです。
本人確認が不要なため、ユーザーは好きなだけ多くのウォレットをプラットフォームに接続し、好きなだけNFTを自分で売るという無限の循環を行うことができます。
ウォッシュトレードの規模と収益性を理解するために、Chainalysisは、自己資金で行われたイーサリアムアドレスへのNFTの売却を分析しました。
2021年の自己資金アドレスへの販売数でNFTの売り手を示すチャート（出典：Chainalysis）
これらの販売を分析したところ、一部のNFTセラーが数百回のウォッシュトレードを実施していることがわかりました。上のグラフで最も多くのNFTトレーダーは、昨年、自己資金によるアドレスに830件の販売を行ったが、今のところ利益を上げることはできていない。
A reactor graph showing the prolific NFT seller and the hundreds of addresses to have sold NFTs (Source: Chainalysis)
Chainalysisは、合計で262人のユーザーが25回以上、自己資金によるアドレスにNFTを売却していることを確認しました。同社は、自己資金によるウォレットへのNFT売却のすべての事例がウォッシュトレードを目的としたものであると完全に断定することはできないとしながらも、25回という取引回数が結果を出すのに十分であるとかなり確信していると述べています。
さらに分析を進めると、ウォッシュ・トレーダーの半数以上が利益を上げることができなかったことが判明しました。
この報告書では、262人のトレーダーが「本物」のバイヤーにNFTを売って得た利益から、ガス代に費やした金額を差し引き、全体の利益を算出している。262社のうち、152社は利益が出ず、合計で417,000ドル弱の損失を出している。
しかし、利益を上げているトレーダーは、その取引で大きな利益を上げており、262人のグループ全体では莫大な利益を得ることになった。2021年に利益を上げたウォッシュトレードのアドレスは110件で、1年を通して890万ドルの利益を刈り取っています
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「その890万ドルは、購入するNFTが価値を増していると信じる疑うことを知らないバイヤーへの販売から得られた可能性が高く、ある明確なコレクターから別のコレクターへ販売されています」
成長にもかかわらず、NFTウォッシュトレードは法的にはまだ手つかずの状態で存在しています。証券や先物市場ではウォッシュトレードそのものが禁止されていますが、NFTの分野ではまだ何らかの規制がかかっていないのです。
しかし、Chainalysisがイーサリアムで確認した洗浄取引は、昨年のNFT取引量全体のほんの一部に過ぎないことに注目することが重要です。また、NFTのウォッシュトレードで利益を上げることは非常に難しく、利益を上げた人はたいてい予期せぬ幸運に恵まれていることも同様に重要です。
