Geleden jaar zal de geschiedenis ingaan als het grootste jaar voor cryptocurrencies in termen van adoptie – zowel van instellingen als van bedrijven.
Ondanks de volatiliteit die de cryptomarkt in 2021 doormaakte, bleek het jaar netto positief te zijn voor bijna elk aspect van de crypto-industrie. Het jaar zag verschillende belangrijke ontwikkelingen die de adoptie en het succes van de bredere cryptomarkt versnelden en anderen die dienden als tegenwind die de groei van de markt vertraagde en zijn deelnemers dwong hun verliezen te nemen en terug te veren.
Geen van deze gebeurtenissen lijkt echter het tempo van de institutionele adoptie te hebben vertraagd. Volgens Kraken Intelligence’s 2021 Crypto-in-Review rapport, zal vorig jaar ondubbelzinnig de boeken ingaan als het grootste jaar voor cryptocurrencies in termen van adoptie door instellingen.
“Niet alleen kregen meerdere financiële instellingen en bedrijven exposure naar de activaklasse, maar ook de kapitaalinstroom vanuit nieuwe en bestaande cryptogerichte investeringsvehikels nam een vlucht”, aldus het bedrijf in het rapport.
AUMs groeien naarmate meer grote instellingen crypto-inspanningen groen licht geven
Naarmate de marktkapitalisatie van de crypto-industrie groeit, groeit ook het aantal crypto-dedicated beleggingsfondsen die willen profiteren van de rendementen van de markt. Crypto-dedicated beleggingsfondsen zagen hun beheerd vermogen (AUM) stijgen van $ 36,25 miljard in januari 2021 tot $ 59,6 miljard in oktober 2021, wat neerkomt op een stijging van 64,4%.
Grafiek met de activa onder beheer (AUM) van cryptofondsen in 2021
Kraken Intelligence merkte op dat een groot deel van deze sprong in AUM jaar-op-jaar te danken is aan legacy financiële instellingen en beleggers die rechtstreeks investeren in cryptogerichte fondsen. In 2021 haalde NYDIG $ 100 miljoen op bij Liberty Mutual Insurance, de op twee na grootste verzekeraar in de VS, en een cohort van andere instellingen. Fidelity Investments kocht een belang van $ 20 miljoen in Marathon Digital Holdings, een toonaangevende Amerikaanse zakelijke Bitcoin-mijnwerker.
Grote investeringen zoals deze werden gevolgd door een toename van het totale aantal op crypto gerichte fondsen, dat groeide van 804 in 2020 naar 851. Volgens Kraken Intelligence wordt het grootste deel van deze groei vertegenwoordigd door crypto-gerelateerde hedgefondsen in plaats van durfkapitaal.
En hoewel deze groei vrij indrukwekkend is, verbleekt het in vergelijking met de interesse, steun en adoptie van oude financiële instellingen. Gezien hun relatieve onderblootstelling aan de activaklasse, springt de adoptiesnelheid van traditionele financiële instellingen er zelfs nog meer uit.
In 2021 hebben enkele van de grootste wereldwijde financiële instellingen zowel dure als uitgebreide cryptocurrency-inspanningen groen licht gegeven. BlackRock, een van de grootste beleggingsbeheerders ter wereld, gaf twee van zijn fondsen toestemming om in Bitcoin te beleggen. De oude investeringsbankgigant Morgan Stanley begon zijn klanten toegang te bieden tot Bitcoin-fondsen, terwijl investeringsmanager BNY Mellon zei dat het Bitcoin namens zijn klanten zou bewaren en overbrengen. Het anti-bitcoin sentiment bij J.P. Morgan keerde vorig jaar om toen het de eerste bank werd die een intern BTC fonds lanceerde voor vermogende klanten.
Hedgefonds kolos Point72 zei dat het wil investeren in cryptocurrencies, terwijl Harvard, Yale, en Brown’s endowments zeiden dat ze Bitcoin kopen sinds 2020.
Corporations dive-first into cryptocurrencies
Dit werd gevolgd door een even ambitieuze push van ’s werelds grootste bedrijven, die ook begonnen Bitcoin en andere cryptocurrencies aan hun balans toe te voegen. Kraken Intelligence merkte op dat dit deel uitmaakte van een bredere treasury management strategie die de meeste bedrijven hanteerden om de blootstelling aan de Amerikaanse dollar te verminderen, zich in te dekken tegen inflatie, en een opkomende waarde te bieden.
Het zal niet verbazen dat MicroStrategy een duidelijke winnaar was in deze categorie, met de aankoop van een bijkomende 50.000 BTC in 2021. De 124.391 BTC die het momenteel bezit, vertegenwoordigen 6,5% van het totale aantal BTC dat op de balans staat van beursgenoteerde bedrijven. Volgens Kraken Intelligence hebben beursgenoteerde bedrijven iets meer dan 1,46 miljoen BTC in handen, wat 7% is van de 21 miljoen tokens van Bitcoin.
Na MicroStrategy heeft Tesla de op één na grootste Bitcoin-balans, met 43.200 BTC vanaf 2022. Square, het betaalbedrijf opgericht door Twitter’s Jack Dorsey, heeft iets meer dan 8.000 BTC, terwijl het eerder genoemde Marathon Digital Holdings 7.453 BTC bezit. Afgezien van Tesla en MicroStrategy, wordt de categorie gedomineerd door enterprise miners en cryptogerichte beleggingsfondsen.
Een lijst van beursgenoteerde bedrijven met meer dan 1.000 BTC op hun balans
De adoptie door bedrijven gaat echter veel verder dan alleen het toevoegen van Bitcoin aan de balansen.
Het afgelopen jaar werd gekenmerkt door een toenemend aantal bedrijven dat crypto-gerelateerde producten en betalingen in hun bestaande bedrijf begon te integreren. Mastercard, een van de grootste betalingsproviders ter wereld, kondigde plannen aan om ondersteuning voor cryptobetalingen voor handelaren te introduceren. Haar concurrent Visa lanceerde een pilot om USDC-settlements te testen op haar netwerk en sloot partnerships met meer dan 50 crypto-bedrijven in een poging cryptocurrencies naar haar gebruikers te brengen.
PayPal en Venmo voegden beide ondersteuning voor crypto-aankopen toe aan hun platform, waardoor honderden miljoenen gebruikers voor goederen en diensten kunnen betalen met cryptocurrencies.
In zijn rapport stelt Kraken Intelligence vast dat de snelheid van adoptie die we hebben gezien van zowel legacy financiële instellingen als grote bedrijven de volatiliteit van de bredere markt heeft bepaald. De weg vooruit, concludeert het bedrijf, ziet er veelbelovend uit.
