Optietraders vragen om putopties boven calls, maar zijn over het algemeen terughoudend om te wedden op de volgende bewegingen van Bitcoin, volgens een rapport van Arcane Research.
In het kort
- Implied volatility is laag, wat betekent dat handelaren minder opwaartse of neerwaartse prijsbewegingen verwachten voor Bitcoin.
De volatiliteit is hoger dan normaal, wat betekent dat koopopties goedkoper zijn dan verkoopopties.
Arcane Research, een bedrijf dat de cryptocurrency-markt analyseert, merkt in een onlangs gepubliceerd rapport op dat Bitcoin-optiehandelaren “bearish, maar aarzelend” zijn. Na de ineenstorting van Bitcoin in december en januari, beweert het dat beleggers niet meer zo bearish zijn geweest op de lange termijn sinds de crash van mei 2021 – toen de prijs van BTC daalde tot $ 30.000 van de toenmalige recordhoogte van $ 64.000 een maand eerder.
Het rapport baseert zich op impliciete volatiliteit, die het bereik voorspelt waarin handelaren denken dat de prijs van een effect of cryptocurrency waarschijnlijk zal bewegen, om tot deze conclusie te komen.
Met opties kunnen handelaren wedden op de prijsbewegingen van een onderliggende waarde. Ze kopen de optie om een transactie te verrichten als het actief een richtprijs bereikt. Opties voor volatiele activa zijn meer gevraagd, omdat ze meer winstpotentieel bieden. Wanneer activa zeer volatiel zijn, zijn opties voor deze activa dus duurder.
De impliciete volatiliteit voor Bitcoin staat momenteel op het laagste niveau sinds mei 2021, op ongeveer 70%. Dat percentage verwijst naar een statistische waarschijnlijkheid binnen één standaardafwijking dat de prijs van BTC met 70% zal veranderen; in 2021 bereikte de impliciete volatiliteit op een gegeven moment 110%, wat suggereert dat handelaren dachten dat de prijs van alles zou kunnen doen, van verdubbelen tot in tweeën worden gesneden.
De wekelijkse update: week 4
Keert het vertrouwen langzaam terug in de markt?
Bitcoin ETP’s zien lichte uitstroom in januari
Bitcoin optiehandelaren zijn bearish
Uit een rapport blijkt dat de koolstofintensiteit van Bitcoin onder het wereldwijde gemiddelde ligthttps://t.co/zYprniSMAI– Arcane Research (@ArcaneResearch) Februari 1, 2022
Om een idee te krijgen van welke richting ze denken dat het zal uitgaan, kan men kijken naar de volatiliteitsskew, die op zijn hoogste niveau staat sinds – je raadt het al – mei vorig jaar.
De volatiliteits-skew meet het relatieve prijsverschil tussen call- en putopties – opties om Bitcoin te kopen of verkopen, respectievelijk. In de geschiedenis van Bitcoin zijn call-opties meestal duurder geweest dan put-opties, een bullish teken omdat mensen meer geïnteresseerd zijn in het kunnen kopen van BTC dan dat ze zich zorgen maken over het moeten verkopen.
Maar de volatiliteit is nu positief, wat betekent dat callopties op dit moment zelfs iets goedkoper zijn. Dat is bearish voor Bitcoin. In combinatie met de lage impliciete volatiliteit betekent dit volgens Arcane dat handelaren misschien aarzelen om een richting te kiezen waarvan ze denken dat Bitcoin die op gaat. Arcane concludeert dat het nu “een kans kan zijn om wat goedkope calls te kopen”.
Ondanks de houding van optiehandelaren lijkt de angst op de macro-markt rond Bitcoin af te koelen. Beloften van de Federal Reserve om de rente te verhogen, hebben de afgelopen twee maanden zowel crypto als aandelen geschaad, waardoor beleggers werden aangespoord om weg te gaan van risicovolle activa. Maar de prijs van Bitcoin daalde minder tijdens de dip dan andere cryptocurrencies en is de afgelopen week weer gestegen. Arcane suggereert dat de markt Bitcoin ziet als “de minst risicovolle cryptocurrency.”
“$40.000 is een belangrijk weerstandsniveau. Met BTC’s trage opwaartse grind de laatste tijd, zouden we BTC dit weerstandsniveau binnenkort kunnen zien testen,” voorspelt het.
