Een Nansen-rapport geeft aan dat NFT’s een veilige haven kunnen zijn voor volatiele cryptocurrencies-zo lang ze in Ethereum luiden.
Vorige maand bracht cryptoanalysebedrijf Nansen zes nieuwe indexen uit om de NFT-markt te volgen.
Een recent rapport onthult nu enkele opvallende conclusies getrokken met behulp van deze batch van indexen.
De zes indexen splitsen de markt op in handige onderverdelingen: De “NFT 500” (verwant aan de S&P 500), de “Blue Chip-10” index (de tien grootste “notable” en “classic” NFT verzamelingen naar market cap), de “Social-100,” die populaire profiel foto NFT’s bevat zoals Bored Ape Yacht Club of World of Women, en drie andere indexen voor “Art,” “Social,” en “Metaverse” NFT’s, die geen uitleg behoeven.
Met behulp van deze trackers, heeft Nansen verschillende correlaties verzameld tussen verschillende soorten NFT verzamelingen en de bredere cryptomarkt.
NFTs outpace crypto markets
Ten eerste zijn NFT’s de meest bullish onderverdeling van crypto geweest.
Terwijl de meeste cryptomarkten de laatste tijd een fikse correctie hebben ondergaan, gingen NFT’s met sprongen vooruit met een performance van 90,9% year-to-date (YTD) wanneer ze in ETH worden uitgedrukt, en 35,9% YTD wanneer ze in de greenback worden uitgedrukt.
Sinds 1 januari, de periode in kwestie, is Bitcoin met ongeveer 17% gedaald en Ethereum met meer dan 31%, volgens CoinMarketCap.
Hoe je het ook bekijkt, NFT’s boeken winsten terwijl cryptocurrencies over het algemeen verliezen hebben geboekt dit jaar.
Ethereum Price – March 17th, 2022 (Source: Crypto.com)
Een andere intrigerende bevinding van Nansen’s NFT-500 gegevens voor de year-to-date is dat de prijs van NFT’s, wanneer uitgedrukt in Ethereum, een omgekeerde correlatie heeft met de spot crypto prijzen.
(Bron: Nansen)
Gegevens verstrekt door Nansen geven aan dat haar NFT 500 index (in ETH-termen) een correlatiecoëfficiënt van -0,46 heeft met Bitcoin. Dezelfde index heeft een correlatie van -0,6 met Ethereum (ook in ETH-termen).
Bij het meten van correlatiecoëfficiënten geeft “1” een directe positieve correlatie aan, wat betekent dat de twee variabelen in lockstop bewegen. Omgekeerd geeft “-1” aan dat de twee variabelen in tegengestelde richting bewegen.
Wanneer echter de koers van NFT’s in dollar-denominaties wordt onderzocht, blijkt er een positieve correlatie tussen de twee activa te bestaan.
De reden voor deze discrepantie is voornamelijk te wijten aan de volatiliteit, aldus Nansen.
“Wanneer NFT’s in USD worden geprijsd, varieert hun rendement ook sterk. Dit is te wijten aan de volatiliteit in de ETH/USD wisselkoers. Als zodanig verschillen de resulterende correlatiecoëfficiënten ook,” vertelde onderzoeksanalist bij Nansen, Louisa Choe, aan Decrypt. “Dit kan een belangrijke factor zijn voor beleggers bij de beslissing of de denominatie van hun portefeuille in cryptocurrencies of fiatvaluta’s moet zijn.”
Nansen’s NFT-500 indexgegevens (uitgedrukt in Ethereum) vertonen ook een sterke omgekeerde correlatie met minder bekende decentrale finance (DeFi) tokens die zijn opgenomen in Bankless’s DeFi Innovation Index.
Dus, wanneer de Ethereum prijs van NFT’s hoog is, zijn de DeFi token dollar prijzen typisch lager. Opgemerkt moet worden dat de index van Bankless “veelbelovende DeFi projecten in een vroeg stadium volgt, die nog niet als ‘blue chip’ worden beschouwd”.
