De peperdure rechtszaken in de Verenigde Staten hebben kennisgemaakt met de wonderen van blockchaintechnologie.
De zaak van Apothio, een hennepteler verwikkeld in een rechtszaak van $1 miljard tegen een Californische county, heeft Initial Litigation Offerings (ILO’s) in de schijnwerpers gezet.
En hoewel niet nieuw in de wereld van blockchain, laten ILO’s het potentieel zien dat de technologie kan hebben als het wordt ingezet als oplossing voor een zeer hardnekkig en zeer kostbaar probleem – rechtszaken.
Apothio en het probleem met het financieren van rechtszaken
Apothio LLC, een verticaal geïntegreerd hennepbedrijf gevestigd in Californië, is de ster van een rechtszaak die het potentieel heeft om een revolutie teweeg te brengen in de procesvoering in de Verenigde Staten.
In april 2020 spande het bedrijf een rechtszaak aan tegen zijn geboorteland Kern County en het Kern County’s Sheriff Office, waarbij het hen beschuldigt van het vernietigen van hennepgewassen ter waarde van 1 miljard dollar. Het bedrijf beweert dat het de grootste grootschalige vernietiging van persoonlijke eigendommen door overheidsinstanties in de geschiedenis van de Verenigde Staten heeft ondergaan en klaagt de county aan voor een schadevergoeding van $1 miljard.
Ondanks de zeer waardevolle oogst zit het bedrijf krap bij kas en had het moeite om de zeer dure rechtszaak te financieren die het op het punt stond te beginnen.
Sinds oktober 2021 probeert het bedrijf geld in te zamelen bij het publiek om de rechtszaak te financieren in ruil voor een deel van de uiteindelijke schadevergoeding die het van de rechtbank ontvangt. Op zich is het financieren van rechtszaken niets nieuws, vooral in de Verenigde Staten waar rechtszaken als deze miljoenen dollars kunnen kosten. Financiers van rechtszaken ontvangen een veelvoud van hun investering als een zaak wordt geschikt, maar krijgen niets als de zaak wordt afgewezen.
Volgens Business Insider is het gebied van financiering van rechtszaken de afgelopen jaren aanzienlijk gegroeid, waarbij beursgenoteerde bedrijven en particuliere vermogensbeheerders tussen 2019 en 2020 gezamenlijk meer dan $ 2 miljard investeren in procespartijen.
LexShares, een toonaangevend litigation fund in de VS, heeft sinds 2014 in 103 zaken geïnvesteerd. Van de 43 zaken die tot nu toe werden opgelost, had 70% een winstpercentage, wat beleggers een mediane geannualiseerde opbrengst van 52% opleverde.
Procesfinancieringen zijn echter beperkt tot geaccrediteerde beleggers, die allemaal moeten voldoen aan de strenge accreditatiecriteria van de U.S. Securities and Exchange Commission. Dit sluit niet alleen vele kleinere investeerders uit van de potentieel lucratieve activiteit van het financieren van rechtszaken, maar beperkt ook drastisch de pool van investeerders bij wie eisers financiering kunnen zoeken.
Om geld in te zamelen voor zijn rechtszaak tegen het Californische graafschap, nam Apothio zijn toevlucht tot crowdfunding. Maar in plaats van zich te richten tot een kleine pool van geaccrediteerde investeerders, besloot het bedrijf een meer gedecentraliseerde route te nemen-een rechtszaak aanbieding.
De term werd bedacht door Apothio’s advocaten Roche Freedman, bekend van het vertegenwoordigen van de nalatenschap van David Kleiman in de controversiële zaak tegen Craig Wright. Het kantoor is een pionier in de sector en heeft ervaring met het navigeren door de vage regelgeving rond cryptocurrencies en blockchaintechnologie.
Roche Freedman werkte samen met Republic, een crowdfundingwebsite, om Apothio’s openbare aanbieding van $ 5 miljoen in oktober 2021 te lanceren. Vorige week werd het minimale fondsenwervingsdoel bereikt toen een family office $ 150.000 bijdroeg aan de inspanning. In totaal hebben 151 investeerders tot nu toe meer dan $ 344.000 bijgedragen aan de rechtszaak.
Het succes van Apotio’s ILO kopiëren met Ryval
De enorme belangstelling voor Apotio en het succes van zijn ILO haalden al snel de krantenkoppen, wat Roche Freedman ertoe aanzette een nogal ambitieuze onderneming op te zetten: de lancering van een eigen ILO-platform.
Kyle Roche, een partner bij Roche Freedman, zei dat ze hebben samengewerkt met verschillende technologie- en financiële partners om verder te gaan met de lancering van Ryval, een marktplaats voor aanbiedingen van eerste rechtszaken.
“Het is bijna net zo eenvoudig als een GoFundMe,” vertelde Roche aan Business Insider.
De marktplaats, gelanceerd op de Avalanche blockchain, zou procesaanbiedingen tokeniseren en gebruikers in staat stellen de tokens te verhandelen. Alle aanbiedingen zouden worden geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en beleggers in staat stellen om zich in rechtszaken in te kopen met zo weinig als $ 100. Geaccrediteerde beleggers zouden in staat zijn om de tokens onmiddellijk te verhandelen, terwijl degenen zonder de juiste accreditatie onderworpen zouden zijn aan een lockup-periode van een jaar, zei Roche.
“Ons doel is om relatief snel 5 tot 10 meer ILO’s te hebben zodra het platform klaar is,” merkte hij op, eraan toevoegend dat Roche Freedman niet betrokken zou zijn bij de meeste van die gevallen.
Niettemin werkt het advocatenkantoor momenteel samen met Ava Labs, het bedrijf achter Avalanche, en Republic, de crowdfunding website die wordt gerund door OpenDeal.
Het succes dat de zaak van Apothio kende, bracht ook enkele tekortkomingen van de ILO aan het licht. Roche zei dat ze veel feedback hebben gekregen van de deelnemers aan het aanbod en dat ze nieuwe functies en opties zullen opnemen in Ryval.
De meeste deelnemers gaven namelijk aan dat ze de voorkeur zouden geven aan een model dat meer upside mogelijk maakt in het geval van grote terugvorderingen. Het huidige Apotio-model geeft investeerders 1 ILO-token voor elke geïnvesteerde dollar, die een jaar lang geblokkeerd blijft. Als de zaak wordt geschikt, zal het rendement afhangen van hoeveel tijd er is verstreken tussen het moment dat de tokens werden uitgegeven en het moment dat de zaak werd gesloten, variërend van 200% tot 350%.
Roche zei dat het bedrijf aan het onderzoeken was hoe het in toekomstige ILO’s een model met een groter rendement kan aanbieden en zelfs beleggers de mogelijkheid kan bieden een deel van hun geld terug te krijgen als de zaak vroegtijdig wordt geseponeerd.
Omdat ILO’s een vrij nieuw product zijn, zelfs in de wereld van crypto, zal Ryval zich richten op het bieden van betere voorlichting over het Amerikaanse rechtssysteem en enkele van de analytische hulpmiddelen bevatten die advocaten in het land gebruiken. Deze omvatten statistieken over uitkomsten van rechtszaken, die volgens Roche beleggers zouden helpen de risico’s bij elke rechtszaak te evalueren.
3) Onderwijs in het rechtssysteem. ILO’s zijn een fundamenteel nieuw product en velen die willen investeren, hebben belangstelling getoond om meer te leren over de procedurele en materiële componenten van de Amerikaanse procesvoering. Als advocaat is dit enthousiasme om meer te leren opwindend!
– Kyle Roche (@KyleWRoche) Januari 4, 2022
Kevin Sekniqi, de oprichter van Ava Labs, zei dat ILO’s een doorbraak betekenen voor zowel individuen die op zoek zijn naar herstel als voor kleine beleggers die vaak worden buitengesloten van de meeste goed presterende beleggingscategorieën.
“Ze zijn fundamenteel uniek van alle andere investeringen, en de oprichting van de ILO markeert de eerste keer dat blockchain-technologie zal worden gebruikt om financiële producten te democratiseren op een miljardenschaal. “
We moeten nog zien of ILO’s een beleggingscategorie worden met een reële bruikbaarheid. Te oordelen naar de omvang van de markt die ze aanboren en de perfecte product-markt fit die ze bieden, hebben ILO’s het potentieel om te slagen. En als ze dat doen, zullen ze een perfect voorbeeld zijn van echt nuttige blockchainintegratie – een voorbeeld dat laat zien dat de technologie geen oplossing is die op zoek is naar een probleem, maar een zeer efficiënte manier om de wereld van de traditionele financiën naar het nieuwe tijdperk te brengen.
