LUNA, het inheemse token van Terra, zet prijsrecords, zelfs als de bredere cryptomarkt struikelt. Wat is het geheim?
Tijdens het crypto bloedbad van afgelopen weekend, leek LUNA het enige vangnet voor investeerders. Toen Bitcoin meer dan 18% en Ethereum ongeveer 17% daalde tussen vrijdag en zaterdag, daalde LUNA ook – maar een dag later, op zondag, zette het token een indrukwekkende rally in gang en bereikte een nieuw hoogtepunt van $77,73 terwijl BTC en ETH nog steeds aan het worstelen waren.
Natuurlijk is elk financieel instrument dat in staat is om zo’n storm te doorstaan (en er sterker uit tevoorschijn te komen) een katvangelie voor beleggers.
Maar cryptobeleggers zijn al een tijdje geïnteresseerd in LUNA. Het token heeft in wezen een week lang bijna elke dag een all-time high geraakt.
In tegenstelling tot populaire mememunten zoals DOGE of SHIB, heeft LUNA ook een aantal vrij forse tokenomics aan het werk. LUNA neemt het niet alleen op tegen DAI als de volgende beste gedecentraliseerde stablecoin, maar het bredere Terra ecosysteem ontpopt zich ook als een formidabele potentiële (durven we te zeggen) “Ethereum killer”.
Dus, laten we eens uitpakken wat er gebeurt, waarom het belangrijk is, en hoe de ontwikkelingen op Terra zo’n boom veroorzaken in de prijs van LUNA.
Terra Price – December 9, 2021 (Source: Crypto.com)
Eerste dingen eerst: TerraUSD (UST) bestaat in de eerste plaats als een stablecoin creator. Je kunt zo’n beetje elk fiat token creëren met Terra, of het nu de euro of de greenback is. Deze stablecoin wordt niet echt gedekt door iets (of claimt dat tenminste) zoals Tether of USDC, noch is het overcollateralized zoals Maker’s DAI. (DAI wordt gecreëerd wanneer gebruikers meer dan 100% van een andere cryptocurrency, zoals Ethereum of USDC, als onderpand vastzetten).
TerraUSD maakt geen gebruik van een van deze mechanismen.
In plaats daarvan is het netjes gekoppeld aan LUNA, het Terra equivalent van Ethereum’s ETH. Telkens als iemand UST wil slaan, moet hij ook een dollar-equivalent bedrag aan LUNA verbranden (en vice versa). Als je 50 UST (~$50) zou willen slaan, dan zou je ruwweg 0,774 LUNA moeten verbranden (tegen de huidige prijzen). In principe kan 1 UST altijd voor $1 in LUNA worden verbrand.
Het munt/verbrandingsmechanisme, plus enkele markt-slimme arbitrairs, helpen ook voorkomen dat UST te ver boven of onder de korting worden verhandeld.
Dit is allemaal relevant voor de reden waarom LUNA onlangs een hoge vlucht heeft genomen. Blijf hier bij ons.
UST kan een paar centen boven zijn pin verhandelen omdat er een grotere vraag is naar de stablecoin dan er aanbod is. Als dat gebeurt, ontstaat er een arbitragekans. Als de prijs van UST bijvoorbeeld $1,03 is, dan kunnen LUNA-houders $1 van LUNA verbranden om 1 UST te maken. Zij kunnen die UST dan verkopen en een kleine $0,03 winst maken. Hier wordt LUNA vernietigd om het aanbod van UST te vergroten.
Als UST met een korting wordt verhandeld, zoals $ 0,97, dan biedt de omgekeerde handel een vergelijkbare mogelijkheid. Gebruikers zouden worden gestimuleerd om de afgeprijsde UST te kopen en deze vervolgens te ruilen voor $1 aan LUNA. In deze omgeving wordt UST verbrand en het aanbod verminderd.
Maar u vraagt zich misschien af: wie geeft er nu om arbitragekansen ter waarde van een cent?
Goede vraag.
De reden dat dit van belang is, is omdat een solide stablecoin (d.w.z. één die door dik en dun zijn pin vasthoudt) de sleutel is tot alles wat je wilt doen in de wereld van DeFi. Wat meer is, het Terra ecosysteem is gesloten voor andere populaire stablecoins; er is alleen UST om stabiele waarde te verplaatsen.
En aangezien DeFi-protocollen links en rechts beginnen op te duiken binnen het Terra ecosysteem, hebben gebruikers UST nodig om hun zaken te doen. Projecten zoals Anchor Protocol, waarmee u 20% kunt verdienen op uw UST, of Mirror, waarmee gebruikers synthetische aandelen kunnen creëren die Apple, Google en Tesla volgen, hebben al serieuze tractie gewonnen.
Vorig jaar rond deze tijd was er minder dan $50.000 in verschillende DeFi projecten. Vandaag, herbergt Terra bijna $13 miljard in slechts tien verschillende projecten.
(Bron: DeFi Llama)
Laten we dit nu allemaal samenvoegen. Als Terra-gebaseerde DeFi floreert, zullen gebruikers binnen (en buiten) UST nodig hebben voor interactie met verschillende protocollen. Deze vraag zal druk uitoefenen op de stablecoin, en hem mogelijk boven de $1 duwen.
Zoals hierboven beschreven, worden slimme handelaren bij een premie op UST gestimuleerd om LUNA te kopen en te verbranden om UST te maken en die premie te vangen.
De handeling van het kopen en vernietigen van een token, vanuit een puur vraag-en-aanbod perspectief, zal de prijs van het token doen stijgen. Dus de groei van DeFi met behulp van Terra is buitengewoon gunstig voor zijn eigen token.
Het probleem is natuurlijk of deze groei doorzet. Terwijl Terra achter DAI aangaat, zou iets anders Terra kunnen inhalen?
