Ostatni rok będzie godown jako największy rok dla kryptowalut pod względem adopcji – zarówno ze strony instytucji, jak i korporacji.
Pomimo zmienności, jakiej doświadczył rynek kryptowalut w 2021 roku, rok ten okazał się pozytywny netto dla niemal każdego aspektu branży kryptowalutowej. Rok ten był świadkiem kilku ważnych wydarzeń, które przyspieszyły przyjęcie i sukces szerszego rynku kryptowalutowego, a także innych, które posłużyły jako wiatry główne, które spowolniły wzrost rynku i zmusiły jego uczestników do przyjęcia strat i odbicia się od dna.
Wydaje się jednak, że żadne z tych wydarzeń nie spowolniło tempa adopcji instytucjonalnej. Według raportu Kraken Intelligence’s 2021 Crypto-in-Review, ubiegły rok jednoznacznie przejdzie do historii jako największy rok dla kryptowalut pod względem adopcji przez instytucje.
„Nie tylko wiele instytucji finansowych i korporacji zyskało ekspozycję na klasę aktywów, ale napływ kapitału z nowych i istniejących instrumentów inwestycyjnych skoncentrowanych na kryptowalutach wystartował” – stwierdziła firma w raporcie.
AUMs rosną, gdy więcej dużych instytucji podświetla wysiłki kryptowalutowe
Wraz z rosnącą kapitalizacją rynkową branży kryptowalutowej, rośnie również liczba funduszy inwestycyjnych dedykowanych kryptowalutom, które chcą czerpać zyski z zysków z rynku. Fundusze inwestycyjne dedykowane kryptowalutom odnotowały wzrost swoich aktywów pod zarządzaniem (AUM) z 36,25 mld USD w styczniu 2021 r. do 59,6 mld USD w październiku 2021 r., co stanowi wzrost o 64,4%.
Wykres przedstawiający aktywa pod zarządzaniem (AUM) funduszy kryptowalutowych w 2021 roku
Kraken Intelligence zauważył, że duża część tego skoku w AUM rok po roku wynika ze starszych instytucji finansowych i inwestorów inwestujących bezpośrednio w fundusze skupione na kryptowalutach. W 2021 roku NYDIG pozyskał 100 milionów dolarów od Liberty Mutual Insurance, trzeciego co do wielkości ubezpieczyciela w USA, oraz kohorty innych instytucji. Fidelity Investments zakupił 20 milionów dolarów udziałów w Marathon Digital Holdings, wiodącym amerykańskim przedsiębiorstwie wydobywającym Bitcoiny.
Po tak dużych inwestycjach nastąpił wzrost ogólnej liczby funduszy kryptowalutowych, która wzrosła z 804 w 2020 r. do 851. Według Kraken Intelligence, większość tego wzrostu jest reprezentowana przez fundusze hedgingowe związane z kryptowalutami, a nie venture capital.
I choć ten wzrost jest dość imponujący, to blednie w porównaniu z zainteresowaniem, wsparciem i przyjęciem ze strony starszych instytucji finansowych. Biorąc pod uwagę ich względny brak ekspozycji na tę klasę aktywów, tempo adopcji ze strony instytucji TradFi wyróżnia się jeszcze bardziej.
W 2021 roku, niektóre z największych globalnych instytucji finansowych podjęły kosztowne i szeroko zakrojone działania związane z kryptowalutami. BlackRock, jedna z największych korporacji zarządzających inwestycjami na świecie, upoważniła dwa ze swoich funduszy do inwestowania w Bitcoin. Starszy gigant bankowości inwestycyjnej Morgan Stanley zaczął oferować swoim klientom dostęp do funduszy Bitcoin, podczas gdy menedżer inwestycyjny BNY Mellon powiedział, że będzie przechowywał i przekazywał Bitcoin w imieniu swoich klientów. Nastroje antybitcoinowe w J.P. Morgan odwróciły się w zeszłym roku, gdy stał się on pierwszym bankiem, który uruchomił wewnętrzny fundusz BTC dla zamożnych klientów.
Fundusz hedgingowy Point72 powiedział, że szuka możliwości inwestowania w kryptowaluty, podczas gdy fundusze Harvarda, Yale i Brown powiedziały, że kupują Bitcoin od 2020 roku.
Korporacje nurkują z głową w kryptowaluty
Po tym nastąpił równie ambitny ruch ze strony największych światowych korporacji, które również zaczęły dodawać Bitcoina i inne kryptowaluty do swoich bilansów. Firma Kraken Intelligence zauważyła, że jest to część szerszej strategii zarządzania środkami finansowymi, którą większość korporacji przyjęła w celu zmniejszenia ekspozycji na dolara amerykańskiego, zabezpieczenia przed inflacją i zapewnienia możliwości korzystania z wschodzącego zasobu wartości.
Nie jest zaskoczeniem, że MicroStrategy była wyraźnym zwycięzcą w tej kategorii, kupując dodatkowe 50 000 BTC w 2021 roku. 124 391 BTC, które obecnie posiada, stanowi 6,5% całkowitej liczby BTC, które znajdują się w bilansie spółek giełdowych. Według Kraken Intelligence, korporacje notowane na giełdzie posiadają nieco ponad 1,46 mln BTC, co stanowi 7% z 21-milionowej podaży tokenów Bitcoina.
Po MicroStrategy, Tesla ma drugi co do wielkości bilans Bitcoin, posiadając 43 200 BTC na 2022 rok. Square, firma płatnicza założona przez Jacka Dorseya z Twittera, posiada nieco ponad 8 000 BTC, podczas gdy wspomniany wcześniej Marathon Digital Holdings posiada 7 453 BTC. Poza Teslą i MicroStrategy, kategoria jest zdominowana przez górników korporacyjnych i fundusze inwestycyjne skoncentrowane na kryptowalutach.
Lista spółek giełdowych z ponad 1000 BTC w bilansie
Przyjęcie korporacji, jednak idzie znacznie dalej niż tylko dodanie Bitcoin do bilansów.
Ostatni rok był naznaczony rosnącą liczbą firm, które zaczęły integrować produkty i płatności związane z kryptowalutami z ich istniejącą działalnością. Mastercard, jeden z największych dostawców płatności na świecie, ogłosił plany wprowadzenia wsparcia dla płatności kryptowalutowych dla handlowców. Jego konkurent Visa uruchomiła pilotaż, aby przetestować rozliczenia USDC w swojej sieci i nawiązała partnerstwo z ponad 50 firmami kryptowalutowymi w celu udostępnienia kryptowalut swoim użytkownikom.
PayPal i Venmo dodały wsparcie dla zakupów kryptowalutowych do swojej platformy, umożliwiając setkom milionów użytkowników płacenie za towary i usługi za pomocą kryptowalut.
W swoim raporcie firma Kraken Intelligence stwierdziła, że tempo adopcji, które obserwujemy zarówno ze strony starszych instytucji finansowych, jak i dużych korporacji, określiło zmienność szerszego rynku. Droga przed nami, jak podsumowuje firma, wygląda obiecująco.
