Właśnie minął ważny kamień milowy w tym niezwykle pracowitym tygodniu: decyzja amerykańskiej Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej. Pomimo podniesienia stopy procentowej do 5,50%, Fed był bardziej akomodacyjny niż oczekiwano w komunikacie prasowym i na konferencji prasowej. Jaki będzie to miało wpływ na cenę bitcoina?
Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych (FED) jest mniej agresywna niż oczekiwano
Ostatni tydzień lipca jest najbardziej pracowitym tygodniem lata pod względem fundamentów giełdowych, a w środę wieczorem poznaliśmy najważniejsze dane: nową decyzję w sprawie polityki pieniężnej amerykańskiej Rezerwy Federalnej (FED).
Zgodnie z oczekiwaniami konsensusu rynkowego, FED podniósł swoją kluczową stopę procentową z 5,25% do 5,50% i, zwłaszcza w komunikacie prasowym, użył języka, tonu i pewnych słów, które wydawały się przybierać bardziej akomodacyjny ton niż oczekiwano. Przyjrzyjmy się temu razem :
- Po pierwsze, FED powtórzył, że jest „zależny od danych”, monitorując amerykańską inflację i dane z rynku pracy, jak dotąd bez niespodzianek;
- Ale przede wszystkim nalegał na pojęcie „opóźnienia”, tj. czasu potrzebnego, aby nowe warunki dotyczące kosztów kredytu wywarły naprawdę ograniczający wpływ na inflację (cel pozostaje na poziomie 2% w ujęciu rocznym);
- Oczywiście FED mógł zasugerować, że jego stopa końcowa została osiągnięta na poziomie 5,50%, ale ta stopa 5,50% może pozostać na miejscu przez kilka miesięcy.
Dla rynku jedyną rzeczą, która ma znaczenie, jest uniknięcie stopy końcowej na poziomie 6%, co wywarłoby maksymalną presję na rynki akcji i obligacji, której bitcoin również nie byłby w stanie się oprzeć.
Z drugiej strony, powiedzmy sobie jasno: na tym etapie nie ma pewności, że Fed osiągnie stopę końcową na poziomie 5,50%. Oczekiwania rynkowe to nic innego jak gra prawdopodobieństwa, a zgodnie z ceną kontraktów futures na stopę procentową funduszy FED notowanych na giełdzie w Chicago, nadal istnieje 25% szans, że stopa końcowa przekroczy 5,50%.
To, co stanie się dalej, zależeć będzie zatem, jak powtarza Jerome Powell (szef FED), od danych makroekonomicznych dla amerykańskiej gospodarki, w szczególności zatrudnienia i systemu cen.
Wykres z narzędzia CME Fed Watch Tool Giełdy Papierów Wartościowych w Chicago (CME), który ujawnia implikowane prawdopodobieństwa działań Rezerwy Federalnej w ciągu najbliższych kilku miesięcy.
Opór na poziomie $31,800 to ostatnia szansa dla rynku niedźwiedzia
Jeśli chodzi o analizę techniczną ceny bitcoina, rynek nadal bawi się nerwami i cierpliwością traderów, wciąż nie dokonując technicznego wyboru, który byłby jasny pod względem trendu.
Dla obozu byków skonstruowałem poniższy wykres, który przypomina nam, że historycznie konieczne jest przekroczenie pivotu wykresu, aby zakończyć poprzedni rynek niedźwiedzi i przejść w tryb byka. Nie bądźmy zbyt pochopni w mówieniu o następnej hossie, ponieważ moim zdaniem to halving wiosną 2024 r. da nam broń startową.
Z drugiej strony, przed biegiem byków musimy przebić się przez ten pivot wykresu, a obecny pivot znajduje się na poziomie 31 800 USD i musielibyśmy go przebić z mocnym tygodniowym zamknięciem, aby odnieść zwycięstwo. Bądź więc cierpliwy, ponieważ faza boczna między 25 000 a 31 800 USD może trwać jeszcze przez jakiś czas, zanim pojawi się byczy sygnał.
Chart created with the TradingView website and showing the weekly candlesticks of the bitcoin price
