Dyrektor ds. rozwoju portfela w Pantera, Franklin Bi, ogłasza ocenę ryzyka portfela na wczesnym etapie i podjęte działania zapobiegawcze.
Dyrektor ds. rozwoju portfela w Pantera Capital, Franklin Bi, stworzył wątek na Twitterze, w którym omawia środki zapobiegawcze podjęte w portfelu po niedawnym upadku FTX i Alameda Research.
1/ Ostatnie dni przetestowały naszą branżę, a ich skutki będą odczuwalne przez kolejne miesiące.
Oto fragment notatki do @PanteraCapital założycieli / inwestorów re: impact to our portfolio & actions we took in the first 24 hrs.
Mam nadzieję, że pomoże to innym inwestorom i funduszom w poruszaniu się w przyszłości.
⬇️
– franklin (@FranklinBi) 10 listopada 2022
Zespół Pantery „zebrał wirtualny pokój wojenny”, aby przeprowadzić dokładną ocenę ryzyka swojego portfela we wczesnej fazie rozwoju i ustalić plan działania do natychmiastowego wdrożenia. Ich dwa cele były następujące:
- Zidentyfikować potencjalne ryzyka, na które mogą być narażone ich zespoły portfelowe
- Bezpośrednie dotarcie do zagrożonych zespołów i zaoferowanie im pomocy
Dążąc do szybkiego ustanowienia i realizacji tych dwóch celów, Franklin podkreślał, że w czasach kryzysu „musimy działać i to działać szybko. „
Risk Assessment & Identification
Zidentyfikowano pięć głównych ryzyk, z których trzy zostały uznane za pilne, według Franklina.
Te pięć ryzyk to:
- Ryzyko kontrahenta: Nieuregulowana ekspozycja kredytowa wobec FTX / Alameda; ryzyko niewykonania zobowiązania.
- Ryzyko powiernicze: przechowywanie środków na rachunkach FTX; ryzyko zamrożenia lub utraty środków
- Ryzyko zmienności cen: Posiadanie niektórych aktywów, np. FTT, w bilansie; ryzyko ekspozycji cenowej
- Ryzyko inwestycyjne: FTX / Alameda jest inwestorem bezpośrednim; ryzyko likwidacji w procesie unwind lub sprzedaży.
- Ryzyko klienta: FTX / Alameda jest klientem; ryzyko utraty przychodów
Up to 70 portfolio companies were identified as having „potentially significant [and] urgent exposure”.
Większość tej grupy składała się ze scentralizowanych firm finansowych (CeFi), zdecentralizowanych protokołów finansowych (DeFi) oraz każdego, kto może posiadać tokeny w swoim skarbcu.Pantera planuje kontynuować i rozszerzać ten proces w ciągu najbliższych tygodni, a także miesięcy.
Day 1 Findings
Do 95% zespołów portfelowych w ramach wstępnego zasięgu miało niewielki lub żaden kontakt z FTX lub Alameda – częściowo wynikało to z proaktywnego zarządzania ryzykiem, jak również praktyk w zakresie przechowywania i zarządzania skarbem.
Dwa zespoły na wczesnym etapie rozwoju, które znalazły się w grupie pozostałych 5%, zostały oznaczone jako posiadające ponad 50% funduszy zablokowanych na FTX, co potencjalnie może wpłynąć na ich pas startowy. Pantera powiedziała, że pozostaje zaangażowana w pomoc tym dwóm zespołom w zbadaniu wszystkich dostępnych opcji.
Kolejne dwa zespoły publicznie ujawniły swój status i otrzymują wsparcie od Pantery.
1/ Z przyjemnością dzielimy się, że Cega otrzymała 13,6 mln USDC w funduszach od Alamedy, które pokrywają 100% ekspozycji handlowej Cega na Alamedę & yield należny do tej pory. Wszyscy użytkownicy posiadający ekspozycję na transakcje Alameda (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger vaults) mogą czuć się bezpiecznie.
– cega 🥚 (@cega_fi) November 10, 2022
1) W ciągu ostatnich 5 lat doświadczyliśmy wielu cykli rynkowych, a nasze skupienie było i jest niezmienne – dostarczanie wiodącej w branży usługi do handlu, przechowywania, zabezpieczania i zarządzania aktywami cyfrowymi z naciskiem na te podstawowe filary.
– Amber Group (@ambergroup_io) 9 listopada 2022
Ostatecznie wpływ na Panterę jest minimalny, a wszelkie ekspozycje zostały rozwiązane szybko i bezproblemowo.
Przy zerowej ekspozycji na Alamedę, ekspozycja Pantery na FTX/FTT jest ograniczona do około 2% całkowitego AUM w wyniku ich przejęcia Blockfolio 2020.
Franklin zamknął swój wątek mówiąc:
„Jesteśmy niewzruszeni – a co ważniejsze, jesteśmy tutaj, aby wspierać Was jakkolwiek możemy. Nasze blizny bitewne są na twoją korzyść. Skontaktuj się z kimkolwiek z naszego zespołu w każdej chwili.”
