Austrália, Malásia, Singapura e África do Sul participarão no projecto-piloto de plataforma multi-CBDC liderado pelo Banco de Assentamentos Internacionais.
Embora o debate americano sobre os CBDCs e os seus efeitos, o resto do mundo esteja cada vez mais próximo de lançar os seus próprios CBDCs.
O Banco de Compensações Internacionais (BIS) anunciou recentemente o seu programa piloto multi-CBDC Project Dunbar. Liderado pelo BIS Innovation Hub, este programa será o primeiro método do género para liquidar pagamentos internacionais em múltiplas moedas de forma mais segura e rápida. O anúncio diz:
“Project Dunbar explora como uma plataforma comum para múltiplas moedas digitais de bancos centrais (multi-CBDC) poderia permitir pagamentos transfronteiriços mais baratos, mais rápidos e mais seguros”.
O Banco Central da Austrália, o Banco Negara Malásia, a Autoridade Monetária de Singapura e o Banco Central Sul-Africano também anunciaram que participarão no Projecto Dunbar para testar se os múltiplos CBDCs são tecnicamente viáveis.
Benefícios esperados
As autoridades participantes esperam alcançar:
- Reduzida dependência de intermediários. Com a aplicação dos CBDCs, os bancos correspondentes (bancos que têm contas em moeda estrangeira) não serão necessários para liquidações. Isto também elimina as etapas de conformidade AML/CFT dos bancos correspondentes.
- Simplificação do processo de liquidação. Os CBDCs não exigirão que os bancos tenham contas em moeda estrangeira. Em vez disso, os CBDCs serão transferidos directamente do remetente para o banco destinatário. Todas as transferências serão momentaneamente registadas num único livro razão e terão visibilidade a tempo inteiro para todos os participantes.
- Ganhos de eficiência com processos de plataforma comuns, eliminando os processos de conciliação manual com requisitos plurais de AML/CFT. Um sistema digital pré-definirá as sanções e requisitos de cada país e controlará automaticamente a conformidade das transacções.
- Automatização de processos com contratos inteligentes. Uma plataforma CBDC eficiente também aplicará automaticamente regras e condições comerciais, tais como ter liquidez suficiente, validações técnicas e cumprir os requisitos comerciais através de contratos inteligentes.
Desafios principais
No seu passo inicial, o Projecto Dunbar prevê três grandes desafios que têm um impacto subsequente na plataforma de povoamento multi-CBDC.
Acesso
O desafio de acesso é principalmente sobre bancos não residentes que não têm uma presença local e não estão autorizados a fornecer serviços financeiros domésticos. Estes bancos serão de confiança para aceder e emitir pagamentos com os CBDCs?
Para combater este problema, o Projecto Dunbar inclui duas estruturas de acesso como “directo” e “híbrido”.
Modelos de acesso potencial (via bis.org)
O modelo directo confiará nos bancos não residentes e permitir-lhes-á manter e transaccionar directamente com os CBDCs. O modelo híbrido, por outro lado, exigirá que os bancos não-residentes obtenham um patrocínio de um banco comercial para monitorizar os seus processos KYC, AML, e CFT. Se todos estiverem em ordem, os bancos não-residentes poderão aceder à plataforma multi-CBDC através dos seus bancos patrocinadores.
Limites jurisdicionais
Simplificar os pagamentos transfronteiriços respeitando as diferenças regulamentares entre jurisdições apresenta outro grande desafio ao Projecto Dunbar. Para resolver esta complicação, o projecto adoptou uma abordagem de concepção que diferencia os pagamentos transfronteiriços de outros processos de “não-liquidação”.
Os processos de não liquidação como os requisitos KYC serão diferenciados e tratados fora da plataforma, enquanto os regulamentos relativos às liquidações de transferências internacionais, tais como sanções, serão operados através de contratos inteligentes.
Governança
Finalmente, embora a plataforma partilhada se destine a aplicar a universalidade, deve ser mantido um certo nível de segurança e privacidade. Por conseguinte, o projecto concebeu um sistema de governação justa onde diversos intervenientes são devidamente representados e as decisões são tomadas de forma justa. Além disso, os bancos centrais também gozam de autonomia dentro dos limites e parâmetros de uma estrutura a nível de plataforma universal.
Apesar dos desafios, os participantes esperam que o Projecto Dunbar seja uma experiência valiosa, mesmo que falhe. O Chefe da FinTech da Autoridade Monetária de Singapura Sopnendu Mohanty expressou a sua excitação e disse:
“O Projecto Dunbar marca um marco fundamental para o avanço da eficiência dos pagamentos transfronteiriços a nível mundial. A forte colaboração entre os bancos centrais participantes, bancos comerciais, e fornecedores de soluções tecnológicas estabeleceu as bases para o desenvolvimento de carris de pagamentos prontos para o futuro. Aguardamos com expectativa a participação nas fases subsequentes deste ousado empreendimento”
Euroclear anunciou o seu investimento na Fnality , uma parceria que proporcionará uma solução inovadora para a liquidação de títulos digitais contra dinheiro digital no projecto DLT da Euroclear.https://t.co/03oXfMSxiN
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– knowledgeinnovations (@kminnovations) March 23, 2022
