Embora a Âncora pareça semelhante à maioria dos outros protocolos de empréstimo, a sua alta APY para moedas de estábulo (sempre em torno de 20%) fá-lo sobressair. Então, como é que o Protocolo Âncora funciona? E como é que alcança tão elevados retornos?
No dia 10 de Fevereiro a Terra tweeted que injectaria 450 milhões de dólares na sua plataforma oficial DeFi, Protocolo de Âncora. O anúncio surge há quase um ano desde que a Terraform Labs Foundation injectou cerca de 70 milhões de dólares no projecto.
So, como funciona o Protocolo Anchor?
Protocolo de Âncora tem três pontos fortes principais:
- Simplicidade. Depositar o UST no Protocolo de Âncora e receber uma taxa de juro fixa e elevada.
- Estabilidade. Taxas de juro estáveis são alcançadas através de recompensas de múltiplas cadeias de bloqueio de PdV.
- APY elevado. O APY flutua entre 19%-21% e mantém-se basicamente a 20%.
Protocolo de Âncora define um mercado monetário entre emprestadores e mutuários. A anualização deste mercado não é determinada pela oferta e procura tradicionais, mas sim pela coordenação de recompensas através de múltiplas cadeias de bloqueio de PdP, estabilizando em cerca de 20%.
Empréstimo
Os credores depositam aTerra no Anchor Money Market e recebem aTerra gerada por fundição como recibo. Isto pode ser utilizado para resgates, juros pro-rata, e subsídios do emprestador.
Os juros pro-rata são geralmente pagos a partir da reserva de rendimentos ou do ANC (símbolo de governação do Protocolo Âncora) recebido pelo mutuário.
aTerra depositado pelo emprestador emprestado ao mutuário após agregado pelo mercado monetário.
Borrowing
Borrowers fornecem bAssets (garantia de empréstimo no mercado monetário) para depositar para criar uma posição de empréstimo, obter empréstimos e liquidez. O LTV (Loan To Value) da posição de empréstimo tem de ser inferior ao valor máximo estabelecido pelo mercado monetário, caso contrário, os bAssets serão liquidados.
A provisão de liquidez pode ser recompensada com ANC, que pode ser utilizado para reembolsar os juros sobre os fundos emprestados. bAssets devem estar dentro da lista branca do mercado monetário, apenas LUNA e ETH estão agora disponíveis.
Liquidação
Liquidadores concentram-se em empréstimos de risco. No caso do LTV estar acima do Max, o liquidatário licitará o contrato a ser liquidado. Oferece para comprar os bAssets do liquidado (mutuário) com desconto, pagos em UST.
Estatísticas do Protocolo de Ancoragem
TVL
Lembrando os últimos 180 dias de dados da Footprint Analytics, a Anchor’s TVL tem um máximo histórico de 9,46 mil milhões de dólares em 17 de Janeiro, e um mínimo de 2,51 mil milhões de dólares em 21 de Setembro.
Footprint Analytics – TVL of Terra
Token price
Combinado com os únicos bAssets da lista branca da LUNA, pode inferir-se que o preço do ANC é de certa forma influenciado pela LUNA. Em geral, o ANC continua a ser influenciado pela tendência geral das moedas criptográficas.
Footprint Analytics – Preço de ANC, BTC, ETH & LUNA
Market Cap
Market Cap
O limite de mercado do ANC permaneceu relativamente estável nos últimos 180 dias, flutuando para cima e para baixo cerca de $450M e atingindo um pico de $773M. A tendência geral tem sido um aumento constante.
Footprint Analytics – Market Cap of ANC
Quão importante é o Protocolo de Ancoragem à Terra?
Das estatísticas do Anchor Protocol, podemos ver que o Anchor está online há menos de um ano, mas já alcançou bons resultados.
Anchor’s procurou ser a referência para o DeFi, fornecendo um depósito de moedas estáveis de APY 20%, o que está acima das taxas médias de moedas estáveis fornecidas pela maioria dos projectos.
Parte de mercado
Ancora fornece 71,07% da TVL para a Terra
Se o Anchor cair, então a TVL equivalente será zero. A Terra cairá provavelmente fora das 10 cadeias públicas mais importantes. Afinal, os 8,71 mil milhões de dólares da Anchor TVL representam 71,07% da TVL.
da Terra.
Footprint Analytics – TVL of Terra by Protocol
Por isso, a Âncora é crucial para o ecossistema Terra.
O tipo mais comum de aTerra usado para colateral no Anchor é o UST, que é cunhado pela LUNA e indexado ao dólar americano a $1. Se houver uma escassez ou oferta excessiva de UST, o preço da LUNA será afectado, afectando ainda mais o ecossistema Terra.
Desta forma, a Âncora é suficientemente importante para perturbar o Terra, razão pela qual os funcionários do Terra injectaram fundos várias vezes.
algumas reflexões sobre o Protocolo de Âncora
A injecção de capital externo não é um caminho sustentável a longo prazo. Uma vez chegado o mercado de ursos, a injecção de capital oficial da Terra não poderá continuar a cobrir o Anchor. Em última análise, o projecto Anchor precisa de melhorar o seu modelo actual e aumentar a sua capacidade de combater os riscos de moedas criptográficas. O Anchor pode concentrar-se em 3 pontos principais como se segue.
- Adicionar bAssets whitelist. actualmente, a whitelist apenas suporta LUNA e ETH, o que é bastante homogéneo. Há muito poucas garantias para criar bAssets.
- Keep UST indexado a USD ou melhorar o ecossistema Terra. Melhorar a estabilidade do LUNA, reduzir as oportunidades de arbitragem em grande escala para aUST, e manter a estabilidade do ecossistema Anchor.
- Implementar o modelo. Aumentar os incentivos à contracção de empréstimos para aumentar a vontade dos mutuários de penhorar activos, mantendo o equilíbrio da âncora. Ou os ganhos do fundo de reserva poderiam ser de fonte aberta.
Ancora também está sujeita a riscos como possível hacking e desacoplamento do UST do USD. Os utilizadores devem considerar cuidadosamente se podem correr o risco de investir antes de investir.
