Ведущая криптовалюта подскочила на новостях о том, что инфляция ИПЦ остается неизменной.
Цена биткоина выросла после выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) Бюро трудовой статистики США (BLS), которые показали отсутствие изменений в июле.
В преддверии этих данных биткоин вырос с локального дна $22 600 10 августа, так как инвесторы ожидали отчета об инфляции. После выхода информации первоначальная реакция BTC привела к скачку до $24 000.
Цена биткоина (источник: TradingView)
Криптовалютные рынки и акции немного снизились накануне, так как инвесторы проявили осторожность перед объявлением BLS — несмотря на то, что оценка CPI в 8,7% была ниже, чем в предыдущем месяце в 9,1%.
CPI против PCEPI?
Чиновники ФРС объявили о втором последовательном повышении ставки на 75 базисных пунктов после последнего заседания FOMC 27 июля, установив диапазон от 2,25% до 2,5%.
Следующее заседание FOMC состоится 20-21 сентября, и все больше спекуляций на тему того, что ФРС будет вынуждена пойти на еще одно значительное повышение ставки для борьбы с раскаленным рынком труда и скачком среднечасового заработка.
В США существует два официальных показателя инфляции:
- Инфляция CPI — измеряет ежемесячное изменение цен, уплачиваемых американскими потребителями. Бюро трудовой статистики (BLS) рассчитывает ИПЦ как средневзвешенное значение цен на корзину товаров и услуг, отражающих совокупные потребительские расходы в США.
- Индекс цен расходов на личное потребление (PCEPI) измеряет изменения цен на товары и услуги домашних хозяйств. Увеличение этого индекса свидетельствует об инфляции, а уменьшение — о дефляции.
Правительства федерации и штатов, а также предприятия используют ИПЦ. В отличие от него, PCEPI информирует FOMC о его инфляционной политике.
PCE vs. CPI Comparison
Внимание переключается на заседание FOMC в сентябре
Аналитики ожидают повышения базовой инфляции (PCEPI) с 5,9% до 6,1%, оказывая давление на ФРС с целью значительного повышения ставки в сентябре. Однако данные по ИПЦ свидетельствуют о том, что недавнее повышение ставок работает на охлаждение экономики.
Тем не менее, экономисты Citigroup считают, что, благодаря высоким показателям занятости и более высокому, чем ожидалось, росту заработной платы, вероятен еще один подъем ставки на 75 базисных пунктов. Но возможен и рост на 100 базисных пунктов, если базовая инфляция окажется выше, чем ожидалось.
Инвестор Стэнли Друкенмиллер отметил, что «Инфляция никогда не снижалась с уровня выше 5% без роста Федрезерва выше ИПЦ», который в настоящее время составляет 9%.
Эффективная ставка по федеральным фондам (источник: FRED)
С учетом этого, если ФРС серьезно настроена на сдерживание инфляции, необходима ставка по фондам на уровне 9%.
