Прошла важная веха в насыщенной событиями неделе: решение ФРС США по монетарной политике. Несмотря на повышение ставки до 5,50%, ФРС в своем пресс-релизе и на пресс-конференции проявила больше аккомодации, чем ожидалось. Как это отразится на цене биткоина?
Федеральная резервная система США (ФРС) оказалась менее агрессивной, чем ожидалось
Последняя неделя июля — самая напряженная с точки зрения фундаментальных показателей фондового рынка, и в среду вечером мы узнали о наиболее важных данных: новом решении Федеральной резервной системы (ФРС) США по денежно-кредитной политике.
Как и ожидалось, ФРС повысила ключевую ставку с 5,25% до 5,50% и, в частности, в своем пресс-релизе использовала формулировки, тон и некоторые слова, которые, как представляется, носили более аккомодационный характер, чем ожидалось. Давайте посмотрим на это вместе :
- Во-первых, ФРС вновь заявила, что она «зависит от данных» и следит за показателями инфляции и рынка труда в США, пока без сюрпризов;
- Но прежде всего ФРС настаивала на понятии «лага», т.е. времени, необходимого для того, чтобы новые условия удорожания кредита оказали действительно сдерживающее влияние на инфляцию (целевой показатель остается 2% в годовом исчислении);
- Очевидно, что ФРС могла бы предположить, что ее конечная ставка достигнута на уровне 5,50%, но эта ставка 5,50% может оставаться на месте в течение нескольких месяцев.
Для рынка важно лишь избежать терминальной ставки в 6%, которая окажет максимальное понижательное давление на рынки акций и облигаций, и биткоин также не сможет устоять.
С другой стороны, давайте внесем ясность: на данном этапе нет никакой уверенности в том, что ФРС достигнет терминальной ставки в 5,50%. Рыночные ожидания — это не более чем игра вероятностей, и, судя по стоимости фьючерсных контрактов на процентную ставку ФРС, торгуемых на Чикагской фондовой бирже, вероятность того, что конечная ставка превысит 5,50%, по-прежнему составляет 25%.
Поэтому то, что произойдет дальше, будет зависеть, как повторяет Джером Пауэлл (глава ФРС), от макроэкономических данных по экономике США, особенно по занятости и системе цен.
График из инструмента CME Fed Watch Tool Чикагской фондовой биржи (CME), показывающий предполагаемые вероятности действий ФРС в ближайшие несколько месяцев.
Сопротивление на уровне $31 800 — последний шанс «медвежьего» рынка
С точки зрения технического анализа цены биткоина, рынок продолжает играть с нервами и терпением трейдеров, так и не сделав четкого технического выбора с точки зрения тренда.
Для бычьего лагеря я построил график ниже, который напоминает нам, что исторически для того, чтобы покончить с предыдущим медвежьим рынком и перейти в режим бычьего бега, необходимо пересечь чартовую точку разворота. Не будем торопиться говорить о следующем «бычьем» рынке, поскольку, на мой взгляд, именно снижение вдвое весной 2024 года станет стартовым пистолетом.
С другой стороны, для начала бычьего бега нам необходимо пробить этот чартистский разворот, а текущий разворот находится на уровне $31 800, и для победы нам нужно будет пробить его с прочным недельным закрытием. Так что наберитесь терпения, поскольку боковая фаза между $25 000 и $31 800 может продлиться еще некоторое время, прежде чем будет дан бычий сигнал.
График, созданный с помощью сайта TradingView и показывающий недельные свечи цены биткоина
