Криптовалютный рынок не определился с тем, как он отреагирует на очередное повышение ставки ФРС сегодня. Ожидание повышения ставки на 75 базисных пунктов уже заложено в цену, но приведет ли заседание FOMC к рекордному повышению на 100 базисных пунктов?
Федеральная резервная система проведет последнее заседание FOMC 27 июля перед перерывом на 2 месяца. Все внимание приковано к тому, будет ли председатель ФРС Джером Пауэлл следовать рыночному консенсусу в 75 базисных пунктов (б.п.) или будет стремиться к более агрессивному повышению ставки на 100 б.п., поскольку инфляция продолжает расти.
Решение ФРС по процентной ставке ожидается в 14:00 ET в среду, а данные по ВВП выйдут в 8:30 утра в четверг.
Источник: Kalshi
Согласно предварительной информации ZeroHedge о заседании FOMC и экономистов, опрошенных Reuters, существует «только 10% вероятность изменения ставки на 100 б.п.». Опрошенные экономисты рассматривают заседание 27 июля как пик повышения ставки по инфляции, после чего повышение ставки замедлится до 50 б.п. в сентябре и 25 б.п. в ноябре.
Предотвращение рецессии
Заседание ФРС проходит всего через несколько дней после того, как Белый дом попытался публично пересмотреть общепринятый метод определения того, когда экономика находится в состоянии рецессии. В четверг ожидаются данные по ВВП в США, которые могут запутать рынки, если информация покажет снижение ВВП на две четверти.
Две четверти отрицательного роста ВВП часто упоминаются в качестве определения рецессии. Однако нынешняя администрация Белого дома предпочитает не использовать эту метрику. Вместо этого к данным будут добавлены показатели «рынка труда, потребительских и деловых расходов, промышленного производства и доходов», чтобы создать «целостное» представление о здоровье экономики.
Турбулентность рынка
Рыночные аналитики и комментаторы, такие как Гай из Coin Bureau, ожидают «некоторую турбулентность на рынке» в среду перед заседанием ФРС.
Решение по процентной ставке сегодня. Последняя возможность для ФРС снизить инфляцию перед 2-месячным отпуском.
Ожидайте некоторой турбулентности на рынке!
— Coin Bureau (guy.eth) (@coinbureau) 27 июля 2022
Майкл Дж. Уилсон из Morgan Stanley сообщил Yahoo! Finance,
«рынки акций «возможно, пытаются опередить возможную паузу со стороны ФРС, которая всегда является «бычьим» сигналом. Проблема на этот раз в том, что пауза, скорее всего, наступит слишком поздно. «
Попытка «опередить» может быть частично ответственна за недавний восходящий тренд цен на криптовалюты. Биткоин преодолел отметку в $24 тыс. 20 июля, но с тех пор снижался до заседания FOMC в среду. На момент написания статьи биткоин находится на отметке $21,3 тыс., увеличившись на 3% за день.
Большие рынки
На более широком рынке цены на нефть выросли в преддверии заседания после того, как отчет показал снижение запасов сырой нефти в США. Индекс S&P вырос на 5% в июле, что указывает на возможное изменение настроений в сторону более «бычьего» прогноза.
CNBC сообщил, что цены на золото могут быть волатильными, так как аналитик Standard Charter сказал: «Если предположить, что ФРС повысит ставку на 75 б.п. в июле, мы считаем, что основная часть риска снижения цен в ближайшей перспективе уже оценена; но долгосрочный тренд все еще направлен в сторону снижения».
Наряду с заседанием FOMC, компании с совокупной оценкой в 4 триллиона долларов, включая Meta, Boeing, Spotify, Shopify и Upwork, также должны сообщить о доходах за второй квартал 27 июля
Сегодня компании отчитаются о своих доходах на сумму более $4 трлн, завтра состоится заседание FOMC/Fed & повышение ставки, а через 2 дня выйдут цифры ВВП за 2 квартал (которые подтвердят рецессию).
Рынки могут пошатнуться в краткосрочной перспективе, приготовьтесь.
— Josh (@CryptoWorldJosh) July 26, 2022
С уверенностью можно сказать, что на мировых рынках царят смешанные настроения. Как отреагирует криптоиндустрия, еще предстоит выяснить. Цена биткоина достигла самой низкой корреляции с Nasdaq с начала года. На фоне ожидаемой волатильности рынка Майкл Сейлор откровенно напомнил миру, что «Биткоин никогда не пропускает доходы».
Bitcoin никогда не пропускает заработок.
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) July 26, 2022
Глядя на данные, связанные с инверсиями доходности казначейских облигаций, Чарли Билелло, генеральный директор Compound Capital, считает, что 75 б.п. уже заложены в цену рынка облигаций. Учитывая, что биткоин никогда не сталкивался с глобальной рецессией или стремительным ростом инфляции, нелегко определить, справедливо ли то же самое для криптовалют.
После предыдущих заседаний FOMC в этом году биткоин падал в последующие дни. Однако по мере того, как корреляция с фондовым рынком снижается, вероятность слома тренда возрастает. Следующее заседание FOMC состоится только в сентябре, поэтому мы можем увидеть, что инфляционные ожидания на следующие два месяца будут учтены в решении, которое будет принято в среду. После этого рынки будут предоставлены самим себе для определения цен на лето без вмешательства ФРС.
