Федеральная резервная система США (ФРС) обнародовала свое последнее решение по монетарной политике в этом году и преподнесла приятный сюрприз финансовым рынкам, подтвердив ожидания высокопоставленных финансистов, что кампания по ужесточению монетарной политики подойдет к концу. Очевидно, что разворот ФРС определен на 2024 год, и это является благоприятным фактором для биткоина (BTC) и криптовалютного рынка.
Дезинфляция без рецессии — ставка ФРС на 2024 год
Эта неделя — последняя самая насыщенная фундаментальными показателями неделя перед праздниками в конце года. Выйдут данные по инфляции в США, индексы PMI от Markit (опережающие индикаторы, наиболее уважаемые рынком), основные экономические показатели США, такие как розничные продажи (барометр потребления домохозяйств, 70% ВВП США) и, прежде всего, последние решения ведущих Центробанков по монетарной политике.
Все внимание инвесторов было приковано к Федеральной резервной системе (ФРС) США, которая обновила свои макроэкономические ожидания в 20:00 в среду, 13 декабря. Джером Пауэлл преподнес рынку приятный сюрприз, подтвердив, что кампания по ужесточению денежно-кредитной политики, начатая в январе 2022 года для борьбы с инфляцией, завершена (терминальная ставка ФРС окончательно установлена на уровне 5,50 %).
Очень благоприятная реакция рынка рискованных активов (индекс S&P 500 вновь приблизился к историческому рекорду, а индекс DAX установил новые исторические максимумы) была вызвана, прежде всего, новыми прогнозами ФРС на 2024 год. ФРС подтвердила, что рассматривает возможность трех снижений ставки в следующем году, а это означает, что поворот ФРС к 2024 году теперь (почти) определен.
В таблице ниже видно, что ФРС предполагает дезинфляцию без экономического спада в 2024 и 2025 годах, что является идеальным сценарием для рискованных активов на фондовом рынке.
Таблица, предложенная Федеральной резервной системой (ФРС) и определяющая макроэкономические ожидания Центрального банка США на период с 2024 по 2026 год
Последствия для фондового рынка закономерны :
- Продолжение падения рыночных процентных ставок в США и Европе (сильный подъем на рынке облигаций);
- Доллар США продолжает снижаться по отношению к корзине основных валют;
- Продолжение бычьего ралли в индексах фондового рынка, по-прежнему возглавляемого звездами американских технологий и, в частности, искусственного интеллекта.
Эти кросс-активы оказывают положительное влияние на цену криптовалют из-за корреляций, при этом цена биткоина смогла отскочить от уровня поддержки $40 000.
Восходящий тренд биткоина остается технически обоснованным
Реакция биткоина и альткоинов после заседания ФРС была бычьей. BTC отскочил к уровню поддержки $40 000, а эфир (ETH) — к уровню поддержки $2 160. Пока эти два уровня удерживаются на уровне ежедневного закрытия, тренд остается бычьим. Бычье движение хорошо построено, с чередованием бычьих импульсов и фаз боковой паузы.
Восходящий тренд по-прежнему определяется институциональными потоками, в то время как поисковые запросы розничных инвесторов по запросу «биткоин» в Google Trends остаются без изменений. Это подтверждает, что рынок все еще находится между отрицанием и надеждой с точки зрения психологического цикла разворота восходящего тренда.
Инфографика, иллюстрирующая обычную психологию трейдеров в полном рыночном цикле
