Недавнее внезапное падение криптовалютного рынка поставило под угрозу многие позиции децентрализованного финансирования (DeFi) по займам. Среди них один адрес, по которому будет ликвидировано 200 000 Эфиров (ETH), если цена упадет ниже $950. К счастью, этот загадочный человек начал выплачивать свой кредит, вдохнув немного жизни в экосистему.
$200 миллионов ликвидаций угрожают DeFi
В последние недели криптовалютный рынок пережил жестокий шторм, в результате которого он упал до минимумов, которых не было уже давно. Разрушение экосистемы Терры (LUNA) стало домино, положившим начало каскаду событий, последствия которых ощущаются до сих пор.
Самым последним из них является дело Celsius, одной из крупнейших платформ централизованного кредитования на рынке. Пострадав от краха стейблкоина UST и будучи обвиненной в неправильном управлении активами клиентов, Celsius угрожает банкротство.
Более того, это не единичный случай, поскольку известный инвестиционный фонд Three Arrow Capital также переживает трудные дни после ликвидации. Кроме того, падение цен на акции вынудило компанию продавать свои позиции с убытком, чтобы избежать дальнейших ликвидаций.
Объемы продаж этих крупных портфелей таковы, что они еще больше подтолкнули рынок в пропасть. Настолько, что многие пользователи DeFi теперь оказываются в неудобном положении. Кредиты, которые еще несколько недель назад были в относительной безопасности, теперь находятся на грани ликвидации.
Фактически, в течение последних нескольких дней над протоколом Aave нависла стена потенциальных ликвидаций. Если курс Эфира (ETH) упадет ниже отметки $950, то по одному адресу может быть ликвидирован кредит на сумму около $200 млн.
Этот дамоклов меч навис над протоколом Aave и угрожал всему криптовалютному рынку. К счастью, адрес, о котором идет речь — давно предполагалось, что это адрес Three Arrow Capital — предпринял шаги, чтобы обезопасить свою позицию и тем самым вдохнуть жизнь в рынок.
Адрес выплачивает часть своего кредита
По состоянию на 16 июня 2021 года по этому адресу был выдан кредит в размере 167 миллионов долларов по протоколу Aave. В качестве залога у него было 200 000 ETH, которые на тот момент оценивались примерно в 211 миллионов долларов. Коэффициент здоровья кредита составлял 1,08, что означало, что простое движение Эфира на 8% может привести к ликвидации.
Однако существовала одна особая проблема: кто захочет ликвидировать эту позицию? Предложенного ликвидаторам 5% гонорара было бы недостаточно, чтобы компенсировать падение цены Эфира, вызванное ликвидацией такого количества.
Решение было только одно: таинственный человек должен был принести капитал, чтобы погасить свой кредит и обеспечить себе положение. И именно это и произошло: рассматриваемый адрес погасил 25% своего кредита, или $50 млн, чтобы снизить ликвидационную цену.
Рис. 1 — Сравнение положения на Aave по состоянию на 16 июня и 18 июня 2022 года
Как видно из скриншота выше, коэффициент здоровья сейчас составляет 1,12, в то время как Эфир уже упал почти на 15% с 16 июня.
Этот человек совершил несколько аналогичных сделок, которые вы можете видеть на скриншоте ниже. Если говорить конкретно, то они заключались в обмене ETH на USDC для того, чтобы вернуть их в протокол. В результате из позиции было выведено около 30 миллионов долларов США.
Рис. 2 — Пример операций, выполняемых для закрепления позиции
Отметим также, что мы выявили еще один адрес, связанный с этим, который также выгрузил несколько миллионов долларов из заемной позиции по протоколу Compound.
Хотя по этой позиции все еще существуют значительные риски ликвидации, отзывчивость этого человека стала спасением для экосистемы. Это грозило опасностью обрушить рынок, но, что более важно, поставить под угрозу протокол Aave.
