毫无疑问，熊市已经到来，并且影响了整个行业。你应该如何度过低谷？
自4月以来，加密货币市场一直处于严重的低迷状态。
比特币从历史高点下跌了70%，而以太坊则下跌了80%。整个生态系统，如Luna，已经被抹去，几十个altcoins和GameFi代币几乎失去了所有的价值。
在牛市中，投资者可以通过简单地投资贝塔来跟随大趋势，实现被动回报。但在熊市中，这并不可行。在这种情况下，我们需要使用阿尔法投资来寻找投资机会。
如何在熊市中投资DeFi
。
Use macro data to find market trends
DeFi复制了几乎所有的传统金融模式，从借贷到金融衍生品。DeFi与传统金融项目的主要区别在于使用了智能合约，链上的信息更加透明，并将其代币的铸造作为一种激励措施。
因此，DeFi具有传统金融的许多特征，但它缺乏强有力的监管，导致价格波动很大。DeFi在加密货币上赚更多钱之外，并没有更多现实世界的用例，大多数人觉得很难上手。因此，在最初的兴趣热潮之后，用户增长已经停滞。
根据Footprint Analytics的数据，按TVL计算，DEX不仍然是DeFi内的顶级类别，其市场份额下降了40%至27%。贷款项目已经被抹杀，从第二位的20%下降到8%]。资产和桥梁项目现在占据了31%和12%的市场。
足迹分析–按类别划分的TVL市场份额
1.使用美元平均成本策略
美元成本平均法指的是分配同等数量的资金并定期投资。它与试图把握市场时机、在高点卖出、在低点买入形成鲜明对比。
在目前的宏观环境下，我们无法判断一个代币何时会触底。因此，将美元平均成本投入到你认为将长期生存的项目中是有意义的。虽然稳定地投资定期的现金金额不如做完美的波段交易，但它更安全。
2.稳定币投资
由于加密货币的高波动性导致的FOMO情绪让人很难做出好的决定，尤其是在熊市中，所以使用稳定币是一个相对低风险的投资选择。在Lending和DEX平台上都不缺乏对稳定币的投资，而且用稳定币形成的LP还可以防止无常的损失。虽然稳定币有更多的使用案例和更小的波动性，但必须记住，它们也有风险。
然而，在UST崩溃之后，算法稳定币的安全性令人担忧。中心化稳定币的信息不透明也带来了一定的安全问题，过度抵押的稳定币的清算风险也令人担忧。
根据Footprint Analytics的数据，这次暴跌导致DeFi最大的稳定币DEX平台Curve的TVL出现断崖式下跌。这表明，稳定币毕竟不是那么稳定，所以要谨慎投资。
足迹分析 – Curve TVL
如何在熊市中投资GameFi
使用宏观数据来寻找市场趋势
来自Footprint Analytics的数据显示，GameFi的独立用户在2021年底增长到一个高峰，在1月份再次达到顶峰，然后振荡下降。5月下旬出现了较为明显的下降，新用户逐渐减少。6月8日，有6.5万名新用户和60.6万名独立用户，只有峰值的30%。
Footprint Analytics – Daily Gamers Trend
GameFi 1.0正在迅速发展，玩家最普遍的感受是无聊。目前的游戏可玩性较低，大部分项目只用代币作为奖励机制来吸引众多挖矿卖矿的玩家。项目周期基本上只有几个月。
在众多GameFi项目中选择一个项目进行投资是很困难的。从项目人气、新玩家增长、老用户留存、代币发行等方面来评估项目是一个很好的方法。
在早期阶段进入会更容易回本，同时要多关注项目的动态，根据项目的动态及时做出决策，并可能在代币价格波动的前夕抓住机会。
例如，许多用户喜欢StarSharks的早期模式，大量的用户加入了这个项目。
然而，用户的快速涌入导致代币过度膨胀，代币膨胀导致了价格下跌。当项目方意识到这一问题并取消了租赁市场后，用户数据也断崖式下跌，不再能吸引新的用户，代币价格也陷入了死亡漩涡。
足迹分析-StarSharks每日用户
StarSharks的下降在留存率上也很明显，4月份进入游戏的用户中只有1.7%留存。前期的老用户已经流失，只有去年12月进入的用户还有6.1%的留存，估计是这些用户以较低的成本进行了NFT，现在基本上已经回本足够，之后的产出就是纯收入。因此，必须选择合适的时间进入。
足迹分析-月度留存分析
除了关注整个市场的宏观形势外，项目的宏观调控也很重要。虽然这与去中心化相悖，但在早期阶段的有效控制可以防止代币价格暴涨暴跌，让项目更持久地发展。因此，用户密切关注项目的动态，如项目的通讯或社区内有组织的活动，以便能够了解未来的方向，并在变化发生之前做出正确的行动，这一点至关重要。
- 投资于3A游戏
随着GameFi的瓶颈，一些传统的开发商开始进入区块链的世界，风险投资公司已经在3A游戏上做了很长时间，其中最有名的Illuvium获得了很多关注，代币价格最高时达到1800美元。
虽然3A游戏的开发成本高，周期长，但游戏精美的画面和丰富的可玩性将吸引更多重视内在价值的玩家。他们是否能打破死亡漩涡的魔咒，可以等待游戏今年的在线表现。
熊市中的投资不应仅仅寄希望于投机，还应该寻找这种有价值的游戏。传统游戏开发商的开发能力毋庸置疑，但他们能否适应区块链，做出适合加密货币用户的游戏还需要关注他们的经济模式。
- 关注新的盈利方式，谨慎对待
StepN将X-to-earn模式推到了风口浪尖，甚至一度被认为是走出死亡漩涡的途径。然而，随着一系列负面消息的出现，从6月份开始，StepN的提现量明显超过了BSC链上的存款，代币一路下跌。
足迹分析–StepN每日用户在BSC上的存款& 提款
无论StepN的尝试是否成功，X-to-earn模式在短期内将是一个值得关注的领域。关键是要多看少选，分析项目自身的价值优势，在项目前期的低点进入，尽量减少被套牢的风险。
摘要
传统金融投资者利用内幕信息来超越散户的表现。虽然这种情况在加密货币中仍然存在，但区块链数据是公开和透明的，这使得那些研究数据的人能够缩小差距。
在了解宏观趋势后，应该参加社区活动，及时了解信息，研究链上数据，然后谨慎判断，但在做足研究后迅速行动。
